Την Τρίτη, η UBS προσάρμοσε τη στάση της για την Pure Storage (NYSE:PSTG), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από ουδέτερη σε πώληση, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο στα $47 από $44. Ο οίκος τόνισε τις ανησυχίες για την επιβράδυνση της ανάπτυξης, τη μείωση του μεριδίου αγοράς και την υπερτιμημένη τιμή της μετοχής.
Σύμφωνα με την UBS, η ανάπτυξη της Pure Storage αναμένεται να μειωθεί στο μισό την επόμενη πενταετία, υποδηλώνοντας ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 8% σε σύγκριση με τον προηγούμενο ρυθμό του 16%. Ο οίκος αναμένει ότι το μερίδιο αγοράς της Pure στο τμήμα των συστοιχιών all-flash θα βρεθεί σε ένα πλατώ γύρω στο 15%. Επιπλέον, οι προβλέψεις εσόδων της UBS για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027 είναι 6% και 10% κάτω από τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης, αντίστοιχα.
Το μερίδιο αγοράς της Pure Storage στην αγορά all-flash storage φέρεται να έχει μειωθεί κατά 80 μονάδες βάσης στο 14,5% τους τελευταίους έξι μήνες. Η μείωση αυτή αποδίδεται στην επιτυχία των ανταγωνιστικών προϊόντων, όπως η σειρά C της NetApp, τα οποία έχουν κερδίσει έδαφος στους εταιρικούς πελάτες.
Η αποτίμηση της Pure Storage έχει επίσης τεθεί υπό έλεγχο. Η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο περίπου 83% από το έτος μέχρι σήμερα, ξεπερνώντας την άνοδο του S&P 500 κατά 15%, παρά το γεγονός ότι οι προσδοκίες για τα έσοδα μειώθηκαν κατά 1% για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026. Η UBS υποστηρίζει ότι αυτή η ανατίμηση οφείλεται αποκλειστικά στις πολλαπλές επεκτάσεις, με αποτέλεσμα μια διογκωμένη αποτίμηση περίπου 6 φορές την επιχειρηματική αξία προς τα έσοδα.
Επιπλέον, ο αναλυτής επεσήμανε ότι η αγορά ενδέχεται να υπερεκτιμά τον αντίκτυπο των επενδύσεων σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης (AI) στην ανάπτυξη της Pure Storage. Η άποψη ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα ωθήσει την ανάπτυξη θεωρείται υπερβολικά αισιόδοξη, με τις δαπάνες για αποθήκευση που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη να αυξάνονται πιθανότατα πιο αργά από ό,τι αναμένει η αγορά. Η UBS σημείωσε επίσης ότι ιδιωτικοί πωλητές όπως η Weka, η VAST Data και η Hammerspace κερδίζουν μερίδιο αγοράς, όπως αποδεικνύεται από τη συνεργασία της Meta με την Hammerspace για την ανάπτυξη ενός νέου συστήματος αρχείων δικτύου για τα clusters τεχνητής νοημοσύνης της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Pure Storage γνώρισε αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των εσόδων της κατά 18% σε σχέση με το προηγούμενο έτος στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, φθάνοντας τα 693 εκατομμύρια δολάρια, καθώς και ρεκόρ λειτουργικών κερδών πρώτου τριμήνου ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στην υψηλή ζήτηση για τις λύσεις FlashBlade και στις πωλήσεις σε νέους και υφιστάμενους εταιρικούς πελάτες.
Αναλυτές από διάφορους οίκους έχουν επίσης σταθμίσει τις επιδόσεις της Pure Storage. Η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight, τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας για σταθερή λειτουργική μόχλευση καθώς κλιμακώνεται, ιδίως στις συναλλαγές με hyperscalers. Η Morgan Stanley μετατόπισε την αξιολόγησή της από Overweight σε Equalweight, ενώ η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση Outperform.
Η Pure Storage ανακοίνωσε επίσης μια στρατηγική επένδυση στη LandingAI, με στόχο να ενισχύσει τις δυνατότητες οπτικής τεχνητής νοημοσύνης στις επιχειρήσεις που εξυπηρετεί. Η συνεργασία αυτή εστιάζει ιδιαίτερα στις λύσεις Large Vision Model της LandingAI. Επιπλέον, η Pure Storage στοχεύει σε πωλήσεις συνολικής αξίας συμβολαίων ύψους 600 εκατ. δολαρίων, αντανακλώντας τη δέσμευσή της να ανταποκρίνεται στις εξελισσόμενες ανάγκες των πελατών της.
InvestingPro Insights
Σε αντίθεση με τις ανησυχίες που εξέφρασε η UBS, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν μια πιο διαφοροποιημένη εικόνα για την οικονομική υγεία και τη θέση της Pure Storage (NYSE:PSTG) στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 21,31 δισ. δολαρίων και ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 71,68% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, η Pure Storage φαίνεται να διατηρεί ένα ισχυρό πλαίσιο κερδοφορίας. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 17,68% για το α' τρίμηνο του 2023 υποδηλώνει σημαντική τριμηνιαία άνοδο, η οποία θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου εν μέσω ανταγωνιστικών πιέσεων.
Οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Pure Storage αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών κερδών της φέτος, ενώ 15 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτή η αισιοδοξία υπογραμμίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η Pure Storage διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας χρηματοοικονομική ευελιξία. Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στις δυνατότητες της Pure Storage, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, με συνολικά 17 InvestingPro Tips που είναι διαθέσιμες για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/PSTG και χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% στην ετήσια συνδρομή Pro και στην ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία σημείωσε επίσης υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 77,92%, γεγονός που αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην απόδοσή της. Καθώς η αγορά συνεχίζει να εξελίσσεται, αυτές οι μετρήσεις και οι πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro μπορούν να παρέχουν μια πολύτιμη προοπτική για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Pure Storage υπό το πρίσμα των πρόσφατων υποβαθμίσεων και των μεταβολών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης