Τη Δευτέρα, η Citi επιβεβαίωσε την ουδέτερη αξιολόγηση της Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ: PAGP) με σταθερή τιμή-στόχο τα 18,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι τα EBITDA της Plains All American Pipeline (PAA) ενδέχεται να ξεπεράσουν τη μέση εκτίμηση της Wall Street, οδηγώντας ενδεχομένως σε ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα για το επόμενο τρίμηνο.
Σύμφωνα με τον οίκο, διάφοροι παράγοντες θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως άνεμοι για το τμήμα Crude της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των πρόσφατων συγχωνεύσεων και εξαγορών, των πλεονεκτημάτων του Plains LPG Advantage (PLA), της απουσίας χειμερινών καιρικών διαταραχών και της βιώσιμης εξοικονόμησης κόστους από το πρώτο τρίμηνο του 2024. Τα στοιχεία αυτά ενδέχεται να συμβάλουν σε μια ισχυρή απόδοση που θα υπερβαίνει τις τρέχουσες προσδοκίες.
Στον τομέα των υγρών φυσικού αερίου (NGL), η εταιρεία σημειώνει ότι τα περιθώρια frac ήταν υψηλότερα από τις αντισταθμίσεις της PAA, γεγονός που θα μπορούσε να μετριάσει την τυπική εποχική μείωση του EBITDA. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε λιγότερο έντονη πτώση σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη.
Κοιτάζοντας προς το πλήρες έτος 2024, ο οίκος προβλέπει ότι η PAA θα μπορούσε να στοχεύσει προς το ανώτερο άκρο του τρέχοντος εύρους προβλέψεων για τα EBITDA της, δηλαδή 2,625 έως 2,725 δισ. δολάρια. Υπάρχει επίσης η πιθανότητα η εταιρεία να αυξήσει ελαφρώς το εύρος των προβλέψεων εάν τα επερχόμενα αποτελέσματα υπερβούν τις προσδοκίες. Ωστόσο, η εταιρεία δεν προβλέπει καμία προσαρμογή στην πρόβλεψη της ΠΑΑ για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ανάπτυξης, οι οποίες εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν γύρω στα 375 εκατ. δολάρια για το έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Plains All American έχει σημειώσει αξιοσημείωτα βήματα στις οικονομικές επιδόσεις και τις στρατηγικές της εξελίξεις. Ο πάροχος ενεργειακών υποδομών ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου με προσαρμοσμένο EBITDA 718 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας τόσο τις εκτιμήσεις της RBC Capital όσο και τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Η εταιρεία επιβεβαίωσε επίσης την οικονομική της καθοδήγηση για το έτος 2024, διατηρώντας τις προοπτικές της για το προσαρμοσμένο EBITDA.
Η RBC Capital Markets ανταποκρίθηκε στις εξελίξεις αυτές, αναπροσαρμόζοντας την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Plains All American, αυξάνοντας την στα 18 δολάρια από τα προηγούμενα 17 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της εταιρείας επηρεάζεται από την πρόοδο της Plains All American στις προσπάθειες επανασυμβάσεων, οι οποίες αναμένεται να αντιμετωπίσουν τις ανησυχίες σχετικά με τις ταμειακές ροές εντός του τομέα του αργού πετρελαίου για το έτος 2026.
Στις πρόσφατες αυτές εξελίξεις περιλαμβάνονται επίσης οι στρατηγικές εξαγορές της Plains All American, όπως το πρόσθετο 10% στην Saddlehorn Pipeline Company και το περιουσιακό στοιχείο του τερματικού σταθμού Mid-Con έναντι 110 εκατ. δολαρίων. Η εταιρεία ανέφερε επίσης αυξημένους όγκους συμβολαίων στο χαρτοφυλάκιο μεγάλων αποστάσεων της Permian. Αυτά τα αποτελέσματα και οι στρατηγικοί ελιγμοί αντικατοπτρίζουν τη δέσμευση της Plains All American για κεφαλαιακή πειθαρχία, ισχυρή παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών και συνεπείς αποδόσεις στους επενδυτές.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν τα οικονομικά μεγέθη της Plains All American Pipeline (PAA) και τις επιδόσεις της αγοράς από το πρώτο τρίμηνο του 2024. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 12,63 δισ. δολάρια και δείκτη τιμής/κερδών (P/E) 15,71, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά την κερδοφόρα δύναμή της. Ο δείκτης PEG, ο οποίος βρίσκεται στο -0,68, υποδηλώνει ότι η αύξηση των κερδών της εταιρείας ενδέχεται να μην συμβαδίζει με τον δείκτη P/E. Ωστόσο, η ισχυρή μερισματική απόδοση του 7,11% θα μπορούσε να αποτελέσει έναν ελκυστικό παράγοντα για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η σημαντική αύξηση του μερίσματος κατά 18,69% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Παρά τη μείωση της αύξησης των εσόδων κατά -13,62% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η εταιρεία διατήρησε περιθώριο μικτού κέρδους 5,82%. Οι μέτοχοι έχουν δει μια ισχυρή 1ετή συνολική απόδοση τιμής 36,33%, υποδεικνύοντας θετικό επενδυτικό κλίμα. Επιπλέον, η τιμή βρίσκεται σήμερα στο 94,75% του υψηλού 52 εβδομάδων, με το προηγούμενο κλείσιμο στα 17,86 δολάρια, ευθυγραμμιζόμενη στενά με την τιμή-στόχο της Citi στα 18,00 δολάρια.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές και τις δυνατότητες για αύξηση κεφαλαίου, όπως υποδεικνύεται από την πρόσφατη απόδοση της τιμής. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις επενδυτικές δυνατότητες της Plains All American Pipeline, η InvestingPro παρέχει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές. Επί του παρόντος, υπάρχουν 5 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες στην InvestingPro για τους επενδυτές που εξετάζουν την PAA ως μέρος του χαρτοφυλακίου τους. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες πληροφορίες, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης