Τη Δευτέρα, η UBS προσάρμοσε την τιμή-στόχο της μετοχής της AtriCure Inc. (NASDAQ:ATRC), μιας εταιρείας ιατρικών συσκευών, στα 35,00 δολάρια από τα προηγούμενα 58,00 δολάρια. Παρά τη μείωση αυτή, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας.
Οι μετοχές της AtriCure έχουν σημειώσει αξιοσημείωτη πτώση, σημειώνοντας πτώση περίπου 35% από έτος σε έτος και πέφτοντας πάνω από 60% από το υψηλό 52 εβδομάδων. Η μείωση αυτή αποδίδεται στις ανησυχίες σχετικά με μια πιθανή επιβράδυνση ή μείωση της ανάπτυξης εντός της επιχείρησης AtriClip, η οποία αντιπροσώπευε περίπου το 40% των πωλήσεων της εταιρείας το 2023.
Η επιχείρηση AtriClip συνέβαλε σημαντικά στις πωλήσεις της AtriCure, προσθέτοντας λίγο περισσότερο από 3 ποσοστιαίες μονάδες στον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης των πωλήσεων (CAGR) από το 2018 έως το 2023, στο πλαίσιο ενός συνολικού CAGR 14,6%.
Ο αναλυτής της UBS αναγνωρίζει τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς που αντιμετωπίζει η AtriCure, συμπεριλαμβανομένων των συνεχιζόμενων ανταγωνιστικών δοκιμών και της σημαντικής αβεβαιότητας της αγοράς, οι οποίες αναμένεται να αποτρέψουν οποιαδήποτε σημαντική βραχυπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη ανατίμηση των μετοχών της AtriCure.
Η αναθεωρημένη προσέγγιση αποτίμησης της UBS λαμβάνει υπόψη την ευρύτερη υποτίμηση σε όλο το τμήμα της αγοράς της μικρής έως μεσαίας κεφαλαιοποίησης (SMID-cap), η οποία έχει επηρεαστεί από τις ανταγωνιστικές πιέσεις και τις διαταραχές της αγοράς. Η αντίστροφη ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) του οίκου, με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής της AtriCure, υποδηλώνει αύξηση των εσόδων κατά 8% σε μια περίοδο 10 ετών, η οποία είναι χαμηλότερη από την εκτιμώμενη από την UBS 10ετή CAGR 11% για την εταιρεία.
Παρά τη μείωση της τιμής-στόχου, η UBS επιβεβαιώνει την αξιολόγηση Buy για την AtriCure, επικαλούμενη τη δυνατότητα βιώσιμης αύξησης των πωλήσεων που υποστηρίζεται από τους ελέγχους των βασικών ηγετών γνώμης (KOL) και την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να βελτιώσει τη χρηματοοικονομική της μόχλευση στο μέλλον. Η στάση του οίκου παραμένει θετική για τις προοπτικές της AtriCure, ακόμη και καθώς προσαρμόζει τις προσδοκίες της υπό το πρίσμα των πρόσφατων συνθηκών της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η AtriCure Inc. ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις το 1ο τρίμηνο του 2024, με τα έσοδα να φτάνουν τα 108,9 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 16,5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Το ποσοστό αυτό ξεπέρασε τόσο τις προσδοκίες της Canaccord Genuity όσο και τις προσδοκίες της αγοράς.
Παρά την ελαφρά υποαπόδοση του προσαρμοσμένου EBITDA, το οποίο αναφέρθηκε στα 2,8 εκατ. δολάρια, η AtriCure επιβεβαίωσε τις προβλέψεις της για το σύνολο του 2024, προβλέποντας έσοδα μεταξύ 459 και 466 εκατ. δολαρίων, παράλληλα με προσαρμοσμένο EBITDA που θα κυμαίνεται μεταξύ 26 και 29 εκατ. δολαρίων.
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις, οι Canaccord Genuity, Needham και BTIG μείωσαν το στόχο της μετοχής της AtriCure, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η δραστηριότητα της AtriCure στον τομέα της ελάχιστα επεμβατικής κατάλυσης, και ιδιαίτερα η σειρά προϊόντων EPi-Sense, τονίστηκε για τις ισχυρές επιδόσεις της. Ωστόσο, ο τομέας της διαχείρισης προσαγωγών υποαπέδωσε, ιδίως στην αγορά των ΗΠΑ.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις και η αντίδραση της αγοράς στη δυναμική του ανταγωνισμού και στις επιδόσεις του τομέα οδήγησε την Canaccord Genuity να πιστεύει ότι δημιούργησε μια ευκαιρία αγοράς για τις μετοχές της AtriCure. Η απόφαση του οίκου να μειώσει την τιμή-στόχο βασίζεται στη μείωση των πολλαπλασιαστών του συγκρίσιμου ομίλου και όχι στην αλλαγή των θεμελιωδών προοπτικών της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναπροσαρμογής του στόχου τιμής της AtriCure Inc. από την UBS, είναι πολύτιμο να λάβετε υπόψη σας πρόσθετες πληροφορίες που παρέχονται από την InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 1,08 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την αποτίμηση των επενδυτών.
Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν, η AtriCure έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση των εσόδων της τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, με αύξηση 18,7%, και μάλιστα με υψηλότερο τριμηνιαίο ρυθμό ανάπτυξης 16,43%. Αυτό υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει τις πωλήσεις της εν μέσω των αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Στο μέτωπο της κερδοφορίας, οι αναλυτές της InvestingPro έχουν επισημάνει τις ανησυχίες, σημειώνοντας ότι η AtriCure δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος και δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτική στάση της UBS σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη ανατίμηση των μετοχών της AtriCure.
Επιπλέον, ο δείκτης P/E της εταιρείας διαμορφώνεται στο -27,95, αντανακλώντας τον σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τις δυνατότητες κερδών της στο εγγύς μέλλον. Παρόλα αυτά, θετικό είναι το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της AtriCure υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που θα μπορούσε να προσφέρει κάποια οικονομική ευελιξία στην αντιμετώπιση των σημερινών προκλήσεων της αγοράς.
Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση και πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, όπως το μέτριο επίπεδο χρέους της εταιρείας και η απουσία πληρωμών μερίσματος στους μετόχους, το προφίλ της AtriCure στο InvestingPro προσφέρει περισσότερες λεπτομέρειες. Οι συνδρομητές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 6 επιπλέον συμβουλές InvestingPro για την AtriCure, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη προοπτική για τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης