Τη Δευτέρα, η Wolfe Research διατήρησε την αξιολόγηση "Peerperform" για τη μετοχή της PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL), με εύρος εκτίμησης δίκαιης αξίας μεταξύ 60 και 70 δολαρίων. Η αξιολόγηση έρχεται καθώς η μετοχή της PayPal έχει υποαποδώσει από έτος σε έτος (YTD), σημειώνοντας πτώση 5,5% σε σύγκριση με την άνοδο 14,5% του S&P 500 και τη μείωση 1,3% του δείκτη Wolfe FinTech Index.
Η Wolfe Research αναγνωρίζει τις προσπάθειες της PayPal για τον εξορθολογισμό των λειτουργιών, τη διαχείριση των δαπανών και την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους. Παρόλα αυτά, η εταιρεία προβλέπει ότι η μετοχή μπορεί να παραμείνει σε εύρος τιμών βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα.
Η πρόβλεψη αυτή αποδίδεται στις ανησυχίες σχετικά με την ευαισθησία της εταιρείας σε πιθανές μακροοικονομικές υφέσεις, τον αυξανόμενο ανταγωνισμό και τις αβεβαιότητες σχετικά με τους μακροπρόθεσμους ρυθμούς αύξησης των εσόδων και των ακαθάριστων κερδών.
Ο οίκος ερευνών βλέπει δυνατότητες για την PayPal να επιτύχει υψηλότερη μονοψήφια αύξηση των εσόδων και μεσαία μονοψήφια αύξηση των ακαθάριστων κερδών, με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να φθάνουν ενδεχομένως στα μέσα έως υψηλά δεκαπεντάρια μακροπρόθεσμα.
Ωστόσο, η Wolfe Research παραμένει επιφυλακτική και αναμένει αποδείξεις για την ικανότητα της PayPal να διατηρήσει το μερίδιο αγοράς, να ενισχύσει τη δέσμευση των πελατών και να βελτιώσει τις επιδόσεις των περιθωρίων κέρδους, ιδίως στις υπηρεσίες μη επώνυμης πληρωμής.
Οι επενδυτές αναμένεται να αναζητήσουν αρκετά διαδοχικά τρίμηνα δύναμης και σταθερότητας προτού αποκτήσουν εμπιστοσύνη στη διαρθρωτική θέση της PayPal στην αγορά. Η Wolfe Research επισημαίνει επίσης ότι η αυξημένη αποζημίωση βάσει μετοχών (SBC) μπορεί να λειτουργήσει ως αντίξοος άνεμος αποτίμησης για όσους αξιολογούν την εταιρεία με βάση τα κέρδη βάσει SBC.
Κατά το πιο πρόσφατο κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή, η PayPal διαπραγματευόταν με 13,3 φορές τα συναινετικά κέρδη ανά μετοχή των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM), σε σύγκριση με τους διάμεσους πολλαπλασιαστές ενός και τριών ετών 11,5x και 16,2x, αντίστοιχα.
Ο τρέχων πολλαπλασιαστής διαπραγμάτευσης αντικατοπτρίζει μια έκπτωση 7,7x σε σχέση με την ευρύτερη αγορά σε βάση NTM, η οποία αποτελεί μετατόπιση από τις ιστορικές διάμεσες εκπτώσεις 8,0x και 2,5x. Η Wolfe Research σημειώνει ότι η σύγκριση με τις ιστορικές μέσες τιμές μπορεί να επηρεαστεί από την προσαρμοσμένη μεθοδολογία της PayPal για τον υπολογισμό των μη-GAAP EPS.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PayPal Holdings, Inc. είδε μια έντονη δραστηριότητα. Η εταιρεία ανακοίνωσε τη διεύρυνση του Διοικητικού της Συμβουλίου με τον διορισμό του Carmine Di Sibio, με ισχύ από την 1η Ιουλίου 2024.
Η κίνηση αυτή αυξάνει το μέγεθος του Διοικητικού Συμβουλίου από 11 σε 12 μέλη. Ο Di Sibio θα υπηρετήσει μέχρι την ετήσια συνέλευση των μετόχων του 2025 ή μέχρι να εκλεγεί και να αποκτήσει τα προσόντα ο διάδοχός του.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Mizuho αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις για τα κέρδη και τα έσοδα της PayPal για το 2025, καθορίζοντάς τα στα 34,6 δισ. δολάρια και 14,81 δισ. δολάρια αντίστοιχα. Εν τω μεταξύ, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την PayPal, τονίζοντας τις δυνατότητες της εταιρείας για μακροπρόθεσμη κερδοφόρα ανάπτυξη. Η Goldman Sachs, ωστόσο, υιοθέτησε ουδέτερη στάση για τις μετοχές της PayPal, αναφερόμενη σε πιθανή αύξηση των κερδών, αλλά εκφράζοντας επιφυλακτικότητα λόγω των ανταγωνιστικών πιέσεων.
Στον τομέα των ψηφιακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, η PayPal λάνσαρε το σταθερό νόμισμα PayPal USD στην αλυσίδα μπλοκ Solana, μια κίνηση που αναμένεται να ενισχύσει τη λειτουργικότητά του για το ψηφιακό εμπόριο.
Ωστόσο, η UBS επιβεβαίωσε την ουδέτερη αξιολόγηση της PayPal, μετά την επέκταση των υπηρεσιών της Apple Pay, την οποία αντιλαμβάνεται ως πιθανή πρόκληση για τη θέση της PayPal στην αγορά.
Τέλος, η PayPal επιχείρησε να δραστηριοποιηθεί στον τομέα της διαφήμισης με τον διορισμό του Mark Grether ως Ανώτερου Αντιπροέδρου και Γενικού Διευθυντή της PayPal Ads, κίνηση που υποστηρίχθηκε από την JMP Securities, η οποία διατήρησε την αξιολόγηση Market Outperform για τη μετοχή της PayPal.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της ανάλυσης της Wolfe Research, η εξέταση των οικονομικών μεγεθών της PayPal μέσω της InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα ισχυρά 60,96 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ειδικότερα, ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της PayPal, στο 14,54, υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλή αποτίμηση σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών - ένα σημείο που ευθυγραμμίζεται με το εύρος εκτίμησης της εύλογης αξίας της Wolfe Research. Επιπλέον, ο δείκτης Price to Earnings Growth (PEG) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 βρίσκεται σε ελκυστικό επίπεδο 0,2, υποδεικνύοντας πιθανή επενδυτική αξία με βάση τις προσδοκίες αύξησης των κερδών.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν περαιτέρω ότι η διοίκηση της PayPal έχει προβεί σε προληπτική επαναγορά μετοχών, γεγονός που σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το έτος, υποστηριζόμενη από την εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων κατά 8,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτά τα οικονομικά πλεονεκτήματα θα μπορούσαν να προσφέρουν τη σταθερότητα και τη δύναμη που αναζητούν οι επενδυτές, όπως αναφέρει η Wolfe Research.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τη στρατηγική τοποθέτηση της PayPal, το InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη σειρά από πρόσθετες συμβουλές. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες με επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, συμπεριλαμβανομένης μιας λεπτομερούς ανάλυσης της ανταγωνιστικής θέσης και των μελλοντικών προοπτικών της PayPal.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης