Τη Δευτέρα, η μετοχή της Bechtle AG (XETRA:BC8) (OTC:BECTY) γνώρισε υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από 'Neutral' σε 'Underperform' από την Exane BNP Paribas. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο από 48,00 ευρώ σε 38,00 ευρώ. Ο αναθεωρημένος στόχος υποδηλώνει μια αποτίμηση 11 φορές την εκτιμώμενη επιχειρηματική αξία του 2025 προς τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EV/EBIT).
Η Exane BNP Paribas ανέφερε μια σειρά παραγόντων που επηρέασαν την απόφασή της, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης υποτονικής ανάπτυξης της Bechtle στο εγγύς μέλλον. Ο οίκος ανέφερε επίσης πιθανές μειώσεις στα μπόνους ΚΑΕ και στις πληρωμές μάρκετινγκ που θα μπορούσαν να επηρεάσουν περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.
Οι αναλυτές του οίκου έχουν προσαρμόσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 5% και 6% για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025, αντίστοιχα. Η προσαρμογή αυτή τοποθετεί τις εκτιμήσεις τους περίπου 4% κάτω από το consensus EPS. Οι αναλυτές αναγνωρίζουν την υψηλή ποιότητα και την ικανή διοίκηση της Bechtle, αλλά πιστεύουν ότι οι βραδύτερες προοπτικές ανάπτυξης δικαιολογούν μια χαμηλότερη αποτίμηση.
Παρά την αποτίμηση που δεν είναι απαιτητική σε σύγκριση με τα ιστορικά επίπεδα, η Exane BNP Paribas υποστηρίζει ότι ο αναμενόμενος αργός ρυθμός ανάπτυξης της Bechtle στηρίζει την απόφασή της για υποβάθμιση της αξιολόγησης και μείωση της τιμής-στόχου.
Η Bechtle AG, μια γερμανική εταιρεία πληροφορικής, αντιμετωπίζει τώρα μια πιο συντηρητική προοπτική από την Exane BNP Paribas, αντανακλώντας την επιφυλακτικότητα σχετικά με την πορεία ανάπτυξης της εταιρείας και τις πιθανές πιέσεις στα περιθώρια κέρδους τα επόμενα χρόνια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης