Την Παρασκευή, η TD Cowen προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Dayforce (NYSE: DAY), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 53 δολάρια από τα προηγούμενα 63 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τις μετοχές της εταιρείας.
Η εταιρεία αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα έσοδα, κυρίως λόγω της αύξησης των αναμενόμενων εσόδων από float και επαγγελματικές υπηρεσίες. Οι νέες προβλέψεις για τα οικονομικά έτη 2024, 2025 και 2026 προβλέπουν πλέον συνολική αύξηση των εσόδων κατά 15,4%, 13,9% και 14,8% αντίστοιχα. Εξαιρουμένων των εσόδων από float, τα ποσοστά ανάπτυξης αναμένεται να είναι 15,0%, 16,6% και 16,7% για τις ίδιες περιόδους.
Οι εκτιμήσεις για το προσαρμοσμένο EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) για τα οικονομικά έτη 2024 και 2026 έχουν αυξηθεί υπό το πρίσμα των υψηλότερων προβλέψεων εσόδων, συμπεριλαμβανομένων των float εσόδων, και της αναμενόμενης καλύτερης μόχλευσης σε Ε&Α και επαναλαμβανόμενες δαπάνες cloud.
Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA αναμένεται τώρα να είναι 29,1% για το οικονομικό έτος 24 και 32,5% για το οικονομικό έτος 26. Ωστόσο, η εκτίμηση για το FY25 έχει μειωθεί λόγω της προβλεπόμενης αύξησης των δαπανών SG&A (Selling, General, and Administrative Expenses), με αποτέλεσμα το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA να διαμορφωθεί στο 30,0%.
Επιπλέον, οι εκτιμήσεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της Dayforce έχουν αυξηθεί, χάρη στην υψηλότερη υποτιθέμενη μετατροπή των λειτουργικών ταμειακών ροών (OCF), τις ελαφρώς μειωμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες και τις αυξημένες εκτιμήσεις για το προσαρμοσμένο EBITDA για το FY24 και το FY26. Ο οίκος διαμορφώνει τώρα περιθώρια FCF 9,1%, 9,7% και 11,5% για το FY24, FY25 και FY26, αντίστοιχα.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 53 δολαρίων βασίζεται σε 4,7 φορές την εκτιμώμενη επιχειρηματική αξία προς τις πωλήσεις του CY25 (EV/S) ή 48 φορές την επιχειρηματική αξία προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF), σύμφωνα με την εταιρεία. Η προσαρμογή αυτή έρχεται καθώς η εταιρεία προετοιμάζεται για την επερχόμενη έκθεση αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου και αντικατοπτρίζει τις τελευταίες προσδοκίες για το ομοσπονδιακό επιτόκιο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Dayforce έχει βρεθεί στο μικροσκόπιο διαφόρων εταιρειών χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Η BMO Capital διατήρησε θετικές προοπτικές για την εταιρεία, αναφέροντας φιλόδοξους στόχους ανάπτυξης ύψους 5 δισ. δολαρίων σε έσοδα και 1 δισ. δολαρίων σε ελεύθερες ταμειακές ροές εντός μιας επταετίας περίπου.
Εν τω μεταξύ, η CFRA υποβάθμισε τη μετοχή της Dayforce από Buy σε Hold, εκφράζοντας ανησυχίες για πιθανή επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων και υψηλή μόχλευση. Παρόλα αυτά, η CFRA αναγνώρισε τις δυνατότητες των νέων προϊόντων και την επέκταση της εταιρείας στις διεθνείς αγορές.
Η BMO Capital Markets προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Dayforce στα 75 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος υπογράμμισε τη μεγάλη παγκόσμια συνολική απευθυνόμενη αγορά της εταιρείας και τη δυναμική της με τις επιχειρήσεις και τους συνεργάτες της. Η Mizuho Securities προσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής για την Dayforce στα 80 δολάρια, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy. Η πρόβλεψη του οίκου για τα επαναλαμβανόμενα έσοδα της Dayforce για το οικονομικό έτος 24 παραμένει στα 1.166 εκατ. δολάρια και αύξησε την πρόβλεψη για τα συνολικά έσοδα στα 1.733 εκατ. δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι ενώ υπάρχουν διαφορετικές προοπτικές για τις μελλοντικές επιδόσεις της Dayforce, υπάρχει συναίνεση σχετικά με τις δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας. Όπως πάντα, συνιστάται στους επενδυτές να παρακολουθούν στενά αυτές και άλλες εξελίξεις.
InvestingPro Insights
Καθώς η Dayforce (NYSE: DAY) διανύει το οικονομικό της ταξίδι, οι τελευταίες μετρήσεις της InvestingPro παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της θέσης της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 7,78 δισ. δολαρίων και υψηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 147,96, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική ανάπτυξη, παρά τις πρόσφατες αναπροσαρμογές των τιμών από διάφορες εταιρείες χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι τα καθαρά κέρδη της Dayforce αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τους φιλόδοξους στόχους ανάπτυξης που αναφέρει η BMO Capital. Επιπλέον, τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας, τα οποία ανέρχονται στο 48,37% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζουν τις αποτελεσματικές λειτουργίες της και τις δυνατότητες κερδοφορίας της. Αυτοί οι παράγοντες είναι ουσιώδεις για τους επενδυτές που εξετάζουν τις προοπτικές της εταιρείας εν μέσω των αναθεωρημένων στόχων τιμών.
Η αύξηση των εσόδων παραμένει επίσης ένα ισχυρό σημείο για την Dayforce, με αύξηση 18,97% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτή η θετική πορεία υποστηρίζει την ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων εσόδων από την TD Cowen και ενισχύει την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει το οικονομικό της αποτύπωμα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που ρίχνουν φως σε άλλες πτυχές της απόδοσης της Dayforce, όπως οι αναθεωρήσεις των κερδών από τους αναλυτές και οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης. Για να εξερευνήσουν αυτές τις πληροφορίες και να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ στο https://www.investing.com/pro/DAY. Με αυτές τις πληροφορίες στη διάθεσή τους, οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να αξιολογήσουν καλύτερα τις δυνατότητες της Dayforce στο πλαίσιο του τρέχοντος οικονομικού τοπίου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης