Την Παρασκευή, η JPMorgan επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Antero Resources (NYSE:AR), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 39,00 δολάρια από 35,00 δολάρια, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή έρχεται καθώς η Antero Resources συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρές τριμηνιαίες επιδόσεις που οδηγούνται από την αύξηση της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Συγκεκριμένα, η εταιρεία έχει στραφεί σε μια νέα τεχνολογία συνεχούς άντλησης, η οποία επιτρέπει την ολοκλήρωση έξι γεωτρήσεων ταυτόχρονα, γεγονός που συνέβαλε στο ρεκόρ των 11,3 σταδίων ολοκλήρωσης ανά ημέρα το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Η Antero Resources έχει ενσωματώσει πλήρως αυτή τη νέα τεχνολογία σε όλες τις δραστηριότητές της και στοχεύει στη διατήρηση αυτού του επιπέδου παραγωγικότητας. Για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η JPMorgan προβλέπει ότι η εταιρεία θα παράγει 3,38 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια ισοδύναμα ανά ημέρα (Bcfe/d) με κεφαλαιουχικές δαπάνες κάτω των 195 εκατομμυρίων δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενη με την εκτίμηση της οδού για 3,38 Bcfe/d με κεφαλαιουχικές δαπάνες 190 εκατομμυρίων δολαρίων.
Ο οίκος προβλέπει ότι οι ρευστοποιήσεις φυσικού αερίου της Antero κατά το δεύτερο τρίμηνο πριν από την αντιστάθμιση κινδύνου θα διαμορφωθούν στα 1,91 δολάρια ανά χίλια κυβικά πόδια (Mcf), τα οποία περιλαμβάνουν ένα μικρό premium σε σχέση με την τιμή αναφοράς Henry Hub. Επιπλέον, προβλέπουν ότι οι ρευστοποιήσεις υγρών φυσικού αερίου C3+ (NGL) για το δεύτερο τρίμηνο θα διαμορφωθούν στα 40,58 δολάρια ανά βαρέλι, περίπου στο 50% της τιμής του αργού West Texas Intermediate (WTI). Παρά τις προβλέψεις αυτές, η JPMorgan προβλέπει κέρδη ανά μετοχή (EPS) και ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS) για το δεύτερο τρίμηνο στα -0,22 δολάρια και 0,32 δολάρια αντίστοιχα, τα οποία είναι χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς για -0,13 δολάρια EPS και 0,46 δολάρια CFPS.
Η ανάλυση περιλαμβάνει επίσης μια χαμηλότερη πρόβλεψη για το EBITDAX (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, αποσβέσεων και εξόδων εξερεύνησης) για το δεύτερο τρίμηνο στα 134 εκατ. δολάρια, σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς για 177 εκατ. δολάρια. Αναμένουν εκροή ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ύψους 95 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο.
Παρ' όλα αυτά, η JPMorgan αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα EBITDAX του έτους 2024 και 2025 κατά 16% και 12%, στα 1,20 δισ. δολάρια και 1,98 δισ. δολάρια αντίστοιχα, έναντι των εκτιμήσεων της αγοράς για 1,09 δισ. δολάρια για το 2024 και 2,00 δισ. δολάρια για το 2025.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Antero Resources αποτέλεσε αντικείμενο προσοχής από δύο μεγάλους οίκους αναλυτών. Η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της Antero Resources, αναθέτοντας στη μετοχή αξιολόγηση Equal Weight και θέτοντας τιμή-στόχο τα 32,00 δολάρια. Η ανάλυσή τους αναφέρει ότι οι ταμειακές ροές της Antero Resources είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στις διακυμάνσεις της τιμής του φυσικού αερίου και σημειώνει ότι η σημαντική έκθεση της εταιρείας στα υγρά φυσικού αερίου (NGLs) περιλαμβάνει περίπου το 50% των εσόδων της.
Παρά κάποια πλεονεκτήματα, η Barclays εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τη μακροπρόθεσμη ανταγωνιστικότητα της Antero Resources, επισημαίνοντας ότι το βάθος των αποθεμάτων της πλούσιων σε υγρά Marcellus είναι κάτω από το μέσο όρο. Τόνισαν επίσης ότι οι μετοχές της Antero Resources διαπραγματεύονται με premium στην επιχειρηματική αξία προς EBITDA σε σύγκριση με άλλες εταιρείες έρευνας και παραγωγής.
Εν τω μεταξύ, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Antero Resources, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 29,00 δολάρια από 28,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή έγινε μετά από ανάλυση που προβλέπει περίπου 8% υστέρηση στα EBITDA και υπέρβαση των ταμειακών διαθεσίμων για το πρώτο τρίμηνο του 2024.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των επικαιροποιημένων προοπτικών της JPMorgan για την Antero Resources, οι τρέχουσες μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της Antero ανέρχεται στα 10,14 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Παρά τον υψηλό δείκτη P/E των 133,85 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, η Antero Resources έχει σημειώσει σημαντική συνολική απόδοση τιμών 6 μηνών της τάξης του 42,26%, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή αισιοδοξία των επενδυτών για το μέλλον της εταιρείας.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι ενώ η Antero Resources διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, υποδεικνύοντας μια premium αποτίμηση, η μετοχή έχει επίσης παρουσιάσει μεγάλη άνοδο τιμών τους τελευταίους έξι μήνες. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να δικαιολογήσει περαιτέρω την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Antero Resources στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AR. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ και να ανακαλύψετε τις 7 πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης