Την Παρασκευή, η JPMorgan προχώρησε σε υποβάθμιση της μετοχής της Nike Inc (NYSE:NKE), μεταβαίνοντας από "Overweight" σε "Neutral". Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τον κολοσσό αθλητικών ειδών ένδυσης και υπόδησης στα 83,00 δολάρια, μια σημαντική μείωση από τα προηγούμενα 116,00 δολάρια.
Η προσαρμογή ακολούθησε την έκθεση αποτελεσμάτων τέταρτου τριμήνου της Nike, η οποία αποκάλυψε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,01 δολαρίων, ξεπερνώντας τα αναμενόμενα 0,84 δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία παρουσίασε υστέρηση στα έσοδα, με ετήσια μείωση 1,7%, η οποία ήταν χαμηλότερη από την αναμενόμενη αύξηση 0,5%. Επιπλέον, η διεύρυνση του μικτού περιθωρίου κέρδους της Nike κατά 110 μονάδες βάσης υπολείπεται των προβλεπόμενων 170 μονάδων βάσης.
Παρά την υστέρηση των εσόδων και του μικτού περιθωρίου κέρδους, η Nike κατάφερε να ελέγξει τα έξοδα πωλήσεων, γενικών και διοικητικών δαπανών (SG&A), τα οποία μειώθηκαν κατά 7,4% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με την προσδοκία της αγοράς για μείωση κατά 1,9%. Η εταιρεία επωφελήθηκε επίσης από έναν χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή και υψηλότερα έσοδα από τόκους, τα οποία συνεισέφεραν συνολικά 14 σεντς στα κέρδη.
Τα μικτά κέρδη της Nike έπεσαν έξω από τη συναίνεση κατά 180 εκατομμύρια δολάρια, που ισοδυναμεί με θεμελιώδη απώλεια 10 σεντς EPS για το τρίμηνο. Παρά τις ευνοϊκές μετατοπίσεις των εσόδων στη Βόρεια Αμερική και την ευρύτερη περιοχή της Κίνας, η υστέρηση ώθησε την JPMorgan να καθορίσει έναν στόχο τιμών για το Δεκέμβριο του 2025 με βάση τις 24 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2026. Ο υπολογισμός αυτός βασίζεται σε μια γραμμική παλινδρόμηση για περιθώριο EBITDA 13-14% σε ένα προφίλ αύξησης των εσόδων με μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η οικονομική πρόβλεψη της Nike για το οικονομικό έτος 2025 αναθεωρήθηκε, υποδεικνύοντας μετατόπιση προς το χαμηλότερο άκρο των προηγούμενων εκτιμήσεων. Οι νέες προβλέψεις προβλέπουν κέρδη ανά μετοχή μεταξύ περίπου 3,00 και 3,40 δολαρίων, οδηγώντας σε προσαρμογή των τιμών-στόχων από τις Evercore ISI και Stifel, οι οποίες διατηρούν τις αξιολογήσεις Outperform και Hold αντίστοιχα. Η Morgan Stanley αναθεώρησε επίσης τις προοπτικές της, υποβαθμίζοντας τη Nike σε Equalweight.
Η επικαιροποιημένη καθοδήγηση της Nike υποδηλώνει μείωση των εσόδων για το πρώτο τρίμηνο, το πρώτο εξάμηνο και το σύνολο του οικονομικού έτους 2025, η οποία αποδίδεται στις προσπάθειες αντιμετώπισης των υπεράριθμων σειρών ρετρό προϊόντων και στην ανανεωμένη εστίαση στην καινοτομία και την εμπειρία του καταναλωτή. Παρά τις περικοπές, η Nike αναμένει ανάκαμψη στις κατηγορίες Lifestyle κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους.
Οι πρόσφατες εκθέσεις αποτελεσμάτων αποκάλυψαν ετήσια αύξηση των εσόδων κατά 1% και αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 15%. Ωστόσο, η Nike αναμένει μια μέση μονοψήφια μείωση των αναφερόμενων εσόδων για το οικονομικό έτος 2025. Οι αναλυτές της Kepler Cheuvreux εκτιμούν ότι η προσαρμοσμένη επιχειρηματική στρατηγική της Nike μπορεί να προσφέρει στην Adidas την ευκαιρία να διευρύνει το μερίδιο αγοράς της.
Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις στην αγορά αθλητικών ενδυμάτων και υποδημάτων, που επηρεάζουν άλλους παίκτες όπως η JD Sports, η Puma και η Adidas.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Nike Inc (NYSE:NKE) από την JPMorgan, τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μικτές προοπτικές. Με κεφαλαιοποίηση 142,17 δισ. δολάρια και δείκτη P/E που διαμορφώνεται στο 27,48, η Nike παρουσιάζει σημαντική παρουσία στην αγορά, αν και διαπραγματεύεται σε υψηλότερη αποτίμηση από τον μέσο όρο του κλάδου. Τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν μέτρια αύξηση 1,89% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να στηρίξει τις συντηρητικές προσδοκίες της JPMorgan για την αύξηση των εσόδων.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η Nike έχει αυξήσει το μέρισμά της για 22 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 41 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας μια ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερές μετοχές που πληρώνουν μέρισμα. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή θέση ρευστότητας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τις αναθεωρήσεις των κερδών και την απόδοση της Nike στον κλάδο Κλωστοϋφαντουργικά, Ένδυση & Πολυτελή Αγαθά. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και άλλες, επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/NKE και θυμηθείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+. Υπάρχουν άλλες 9 Συμβουλές InvestingPro που σας περιμένουν για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές σας αποφάσεις στη Nike.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης