Την Πέμπτη, η Roth/MKM διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την SM Energy (NYSE: SM), με σταθερό στόχο τιμής τα 52,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι η καθοδήγηση παραγωγής της εταιρείας για το 2025, η οποία εκτιμά περίπου 195.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (Boepd), μπορεί να είναι στη συντηρητική πλευρά. Ο αριθμός αυτός αντιπροσωπεύει αύξηση κατά 35.000 Boepd σε σύγκριση με το μέσο σημείο της καθοδήγησης του 2024 που είναι 160.000 Boepd. Ωστόσο, συνεπάγεται επίσης οργανική μείωση κατά 8.000 Boepd σε ετήσια βάση, συνυπολογίζοντας την προσθήκη των περιουσιακών στοιχείων Uinta που συνεισφέρουν 43.000 Boepd.
Η SM Energy τόνισε ότι τα αναμενόμενα στοιχεία παραγωγής του 2025 αποτελούν προκαταρκτικές εκτιμήσεις υψηλού επιπέδου. Κατά την ολοκλήρωση της συμφωνίας Uinta, η εταιρεία σχεδιάζει να λειτουργήσει 9 εξέδρες, αλλά αναμένει να μειώσει τον αριθμό αυτό αργότερα, γεγονός που αποτελεί τον κύριο λόγο για την προβλεπόμενη μείωση της παραγωγής και όχι τα προβλήματα απόδοσης των πηγών. Επιπλέον, η SM Energy αναμένει κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx) ύψους περίπου 1,4 δισ. δολαρίων για το 2025, σημειώνοντας αύξηση κατά 240 εκατ. δολάρια σε σχέση με το προηγούμενο έτος, παρά την προσθήκη τριών εξέδρων Uinta στο εγγύς μέλλον.
Η εταιρεία σημείωσε ότι η παραγωγή της Uinta παρουσιάζει υψηλότερο ποσοστό πτώσης σε σύγκριση με τα υφιστάμενα περιουσιακά της στοιχεία. Όσον αφορά τη χρηματοοικονομική στρατηγική, η SM Energy σκοπεύει να χρηματοδοτήσει την απόκτηση του περιουσιακού στοιχείου μέσω των διαθέσιμων μετρητών και νέου χρέους. Ο αναλυτής της Roth/MKM προβλέπει αύξηση της μόχλευσης από 0,3x το 2025 σε 0,8x, υποθέτοντας ότι η τιμή του αργού West Texas Intermediate (WTI) θα διαμορφωθεί στα 80 δολάρια. Επιπλέον, η εταιρεία σχεδιάζει να αντισταθμίσει περίπου το 50% της παραγωγής πετρελαίου Uinta το 2025 για να μετριάσει την πιθανή μεταβλητότητα των τιμών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η SM Energy βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος μετά τα ισχυρά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου για το 2024. Οι αναλυτές της RBC Capital Markets αύξησαν την τιμή-στόχο της εταιρείας από 50,00 σε 54,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Sector Perform. Η επιτυχής υλοποίηση αναπτυξιακών πρωτοβουλιών της εταιρείας, όπως η ανάπτυξη γεωτρήσεων στη νέα έκταση "Klondike" της Permian και ένα έργο drill-to-earn στην Austin Chalk, έχουν συμβάλει σε αυτές τις θετικές προοπτικές.
Η SM Energy αποκάλυψε επίσης την επιχειρησιακή της στρατηγική, η οποία περιλαμβάνει συνεπή επαναγορά μετοχών ύψους περίπου 60 εκατ. δολαρίων ανά τρίμηνο, διατήρηση των επιπέδων παραγωγής και αξιοποίηση των νέων συμφωνιών γεωτρήσεων. Η επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα της εταιρείας, όπως η αντικατάσταση του ντίζελ με φυσικό αέριο στις διαδικασίες fracking, αναμένεται να μειώσει τις εκπομπές CO2 και να μειώσει το κόστος. Οι εξελίξεις αυτές αναμένεται να βελτιώσουν τις επιδόσεις της εταιρείας καθ' όλη τη διάρκεια του 2024 και να οδηγήσουν σε υψηλότερο ποσοστό εξόδου προς το 2025.
Ταυτόχρονα, η Truist Securities ξεκίνησε την κάλυψη της SM Energy με αξιολόγηση "Hold", θέτοντας τιμή-στόχο τα 51,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ένα ισορροπημένο προφίλ παραγωγής μεταξύ της Midland Basin και του Eagle Ford Shale, ενώ αναγνωρίζει την ισχυρή οικονομική σταθερότητα της εταιρείας. Ωστόσο, η Truist Securities σημείωσε ότι η παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών της SM Energy παραμένει μέτρια, λόγω του ότι η παραγωγή πετρελαίου της εταιρείας είναι μικρότερη από το ήμισυ της συνολικής της παραγωγής. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι η SM Energy ενδέχεται να διερευνά ευκαιρίες για την επέκταση της βάσης των περιουσιακών της στοιχείων, υποδεικνύοντας μια ευέλικτη προσέγγιση στην ανάπτυξη και τη λειτουργική στρατηγική.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro δείχνουν ότι η SM Energy (NYSE: SM) κινείται στην αγορά με μια σταθερή οικονομική στάση. Η εταιρεία διαθέτει κεφαλαιοποίηση 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τη χρηματοοικονομική στρατηγική της που αναφέρεται στο άρθρο. Ο δείκτης P/E, ένα μέτρο της τρέχουσας τιμής της μετοχής της εταιρείας σε σχέση με τα κέρδη της ανά μετοχή, βρίσκεται στο 6,78 - ένας αριθμός που μπορεί να προσελκύσει τους επενδυτές αξίας που αναζητούν μετοχές σε χαμηλότερες τιμές με προοπτικές ανάπτυξης. Επιπλέον, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι 7,42, αντανακλώντας μια μικρή αύξηση που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους.
Οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η SM Energy έχει ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 32 συνεχόμενα έτη, με αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος κατά 20,0% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτή η συνέπεια αποτελεί απόδειξη της δέσμευσης της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους και μπορεί να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η εταιρεία ήταν κερδοφόρα κατά το τελευταίο έτος, με σημαντική συνολική απόδοση τιμών ενός έτους 61,56%, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της SM Energy, διατίθενται επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, ξεκλειδώνοντας περαιτέρω πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης