Την Πέμπτη, η UBS αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Hermes International (RMS:FP) (OTC: HESAY), μειώνοντάς την στα 2.626 ευρώ από 2.750 ευρώ, ενώ εξακολουθεί να συνιστά "αγορά" για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή αυτή έρχεται εν όψει των αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου της εταιρείας, τα οποία αναμένεται να ανακοινωθούν στις 25 Ιουλίου στις 7 π.μ. ώρα Ηνωμένου Βασιλείου.
Η εταιρεία ειδών πολυτελείας αναμένεται να παρουσιάσει σταθερή οργανική αύξηση των πωλήσεων (OSG) κατά 13% το δεύτερο τρίμηνο, επιβράδυνση από την αύξηση 17% που παρατηρήθηκε το πρώτο τρίμηνο. Η επιβράδυνση αυτή αποδίδεται στις ασθενέστερες τάσεις του κλάδου στην Κίνα και σε μια πιο δύσκολη βάση σύγκρισης.
Η UBS μείωσε επίσης ελαφρώς τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Hermes κατά 2% για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026. Οι νέες εκτιμήσεις λαμβάνουν υπόψη το αναμενόμενο χαμηλότερο OSG του δεύτερου τριμήνου κατά 13%, από το 14% που προβλεπόταν προηγουμένως.
Η προσαρμογή αντανακλά την ευπάθεια της Hermes στην ύφεση στην περιοχή Other APAC (Ασία-Ειρηνικός), η οποία έχει ως αποτέλεσμα ένα λιγότερο ευνοϊκό περιφερειακό μείγμα. Κατά συνέπεια, η UBS προβλέπει τώρα χαμηλότερο περιθώριο EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) για το πρώτο εξάμηνο του έτους, στο 42,3% σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση του 43,3%.
Παρά τις τροποποιήσεις αυτές, οι προοπτικές του οίκου για την Hermes παραμένουν θετικές, με την προσδοκία ότι τα επερχόμενα αποτελέσματα του εξαμήνου θα επιβεβαιώσουν την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου εν μέσω μιας πιο αργής περιοχής ΑΠΑΚ.
Οι επενδυτές και οι παρατηρητές της αγοράς θα αναμένουν με ενδιαφέρον την ανακοίνωση της 25ης Ιουλίου για να δουν πώς οι επιδόσεις της Hermes ευθυγραμμίζονται με αυτές τις προβλέψεις και να κατανοήσουν τον αντίκτυπο των περιφερειακών τάσεων στα οικονομικά της αποτελέσματα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο χρηματοπιστωτικός οίκος Citi επικαιροποίησε τις προοπτικές του για την Hermes International, αυξάνοντας τον στόχο της μετοχής στα 2.350 ευρώ από 1.824 ευρώ, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση. Η αναπροσαρμογή αυτή βασίζεται σε μια επισκόπηση των επιδόσεων της Hermes για το σύνολο του 2023 και σε πληροφορίες από ένα πρόσφατο roadshow στις ΗΠΑ.
Η Citi αναμένει ότι η Hermes θα σημειώσει διψήφια αύξηση τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη, κυρίως λόγω της αύξησης της τιμολόγησης κατά 8-9%, η οποία είναι υψηλότερη από τις χαμηλές μονοψήφιες ποσοστιαίες αυξήσεις των ανταγωνιστών της.
Η ανάπτυξη αυτή αναμένεται να υποστηριχθεί από την αύξηση του όγκου στις μη δερμάτινες κατηγορίες, όπως τα έτοιμα ρούχα, τα ρολόγια και τα κοσμήματα, που αποτελούν περίπου το 40% των πωλήσεων. Ωστόσο, η παραγωγική ικανότητα για τα δερμάτινα είδη προβλέπεται να παραμείνει περιορισμένη σε ετήσια αύξηση περίπου 7%.
Η Citi αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τις πωλήσεις, το EBIT και τα κέρδη ανά μετοχή της Hermes για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 κατά 5%, 5% και 7% αντίστοιχα. Οι αναθεωρήσεις αυτές βασίζονται στα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας και στην προσδοκία για ένα ισχυρό ξεκίνημα το 2024, με τα κέρδη του πρώτου τριμήνου να προβλέπεται ότι θα αυξηθούν κατά 13% σε σταθερή συναλλαγματική βάση.
Η νέα τιμή-στόχος της μετοχής στα 2.350 ευρώ αντανακλά την αναβάθμιση των κερδών και την επικαιροποίηση της προεξοφλημένης ταμειακής ροής (DCF) από την Citi. Παρά τις θετικές προοπτικές ανάπτυξης, η ουδέτερη στάση της Citi υποδηλώνει μια προσεκτική προσέγγιση στην τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αφορούν την Hermes International.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των επερχόμενων αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου της Hermes International, οι απόψεις της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Με μια σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 245,32 δισ. δολαρίων και ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 72,29% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, τα οικονομικά στοιχεία της Hermes αντικατοπτρίζουν μια ισχυρή θέση στην αγορά ειδών πολυτελείας.
Ειδικότερα, τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας και η ικανότητά της να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 31 συνεχόμενα έτη, όπως επισημαίνεται από το InvestingPro Tips, υπογραμμίζουν την οικονομική της σταθερότητα και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων.
Τα στοιχεία αποκαλύπτουν επίσης ότι η Hermes διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 53,2, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν συνεχή ανάπτυξη και κερδοφορία. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της εταιρείας μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, παρέχοντας περαιτέρω διαβεβαίωση για την οικονομική της διαχείριση.
Για όσους ενδιαφέρονται να εμβαθύνουν στην απόδοση της μετοχής της Hermes και στα οικονομικά μεγέθη, το InvestingPro προσφέρει περισσότερες συμβουλές και πληροφορίες. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτούς τους πολύτιμους πόρους με επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Καθώς η αγορά αναμένει την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Hermes στις 25 Ιουλίου, αυτές οι μετρήσεις και συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας, η οποία θα μπορούσε να είναι ζωτικής σημασίας για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης