Την Πέμπτη, η Raymond James αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της i3 Verticals (NASDAQ:IIIV) στα $31,00, από τον προηγούμενο στόχο των $30,00, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Strong Buy. Η αναθεώρηση ακολουθεί την πρόσφατη πώληση από την εταιρεία του τμήματος Merchant Services και δύο μη κύριων στοιχείων ενεργητικού Software έναντι συνολικού ποσού 440 εκατ. δολαρίων.
Η εταιρεία πιστεύει ότι η συναλλαγή υποδηλώνει μια αποτίμηση πάνω από 9 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του οικονομικού έτους 2025 για την επιχείρηση Merchant Services, η οποία είναι υψηλότερη από τις κάτω από 9 φορές EBITDA με τις οποίες διαπραγματεύεται η ενοποιημένη επιχείρηση. Η τιμή πώλησης είναι περίπου 10 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του οικονομικού έτους 2024, όταν συνυπολογίζονται περίπου 4 εκατ. δολάρια σε εταιρικά έξοδα.
Μετά την πώληση, η εναπομένουσα εταιρεία, που αναφέρεται ως Remain-co, διαπραγματεύεται περίπου 9,5 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του οικονομικού έτους 2025, αφού ληφθούν υπόψη οι φόροι και το κόστος της συμφωνίας. Η Raymond James υπογραμμίζει την Remain-co ως ένα υψηλής ποιότητας, αμυντικό περιουσιακό στοιχείο λογισμικού με πολύ ισχυρό ισολογισμό.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι η διοίκηση θα έχει περίπου 250-300 εκατ. δολάρια σε πρόσθετη ικανότητα ισολογισμού για να συνεχίσει το αξιοσημείωτο ιστορικό της σε συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Remain-co σε λιγότερο από 10 φορές το EBITDA είναι πολύ χαμηλή. Αναμένουν ότι οι μετοχές θα επαναπροσδιοριστούν πιο κοντά σε περίπου 12 φορές το EBITDA βραχυπρόθεσμα, κάτι που θα αντιστοιχούσε σε περίπου 25 δολάρια ανά μετοχή. Κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, η μετοχή αναμένεται να φθάσει περίπου 15 φορές το EBITDA, που αντιστοιχεί σε 31 δολάρια ανά μετοχή.
Συμπερασματικά, η Raymond James θεωρεί την i3 Verticals ως μία από τις κορυφαίες επιλογές μετοχών της και συμβουλεύει τους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αυξήσουν τις συμμετοχές τους ή να ξεκινήσουν νέες θέσεις στην εταιρεία.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η i3 Verticals βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος λόγω των αποτελεσμάτων και των εσόδων του β' τριμήνου και της πώλησης του τμήματος Merchant Services. Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024 της εταιρείας ήταν ελαφρώς κατώτερα των προσδοκιών, γεγονός που οδήγησε σε αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για το σύνολο του έτους 2024 για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η i3 Verticals πούλησε πρόσφατα το τμήμα Merchant Services στην Payroc έναντι 440 εκατ. δολαρίων, μια κίνηση που αναμένεται να μειώσει σημαντικά το χρέος της που εκτιμάται σε 369 εκατ. δολάρια.
Οι αναλυτές της Stephens και της BMO Capital Markets έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών για την i3 Verticals μετά από αυτές τις εξελίξεις. Η Stephens αύξησε τον στόχο για τη μετοχή της εταιρείας στα 29 δολάρια, επικαλούμενη την επιτυχή πώληση και τη δυνατότητα της εταιρείας για υψηλή μονοψήφια αύξηση των εσόδων της. Αντίθετα, η BMO Capital Markets μείωσε τον στόχο τιμής από τα 25,00 δολάρια στα 24,00 δολάρια λόγω της απώλειας των κερδών.
Σε άλλες εξελίξεις, η i3 Verticals ανακοίνωσε μικρή αύξηση των εσόδων του β' τριμήνου, φθάνοντας τα 94,5 εκατ. δολάρια. Οι αναθεωρημένες προοπτικές για το οικονομικό έτος 24 εκτιμούν έσοδα μεταξύ 380 και 394 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένα EBITDA μεταξύ 107 και 113 εκατ. δολαρίων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τη στρατηγική εστίαση της i3 Verticals στην επέκταση των λύσεων λογισμικού σε βασικές κάθετες αγορές, όπως ο δημόσιος τομέας, η υγειονομική περίθαλψη και η εκπαίδευση.
InvestingPro Insights
Καθώς η i3 Verticals (NASDAQ:IIIV) πλοηγείται μέσω των πρόσφατων στρατηγικών της εκποιήσεων, οι επενδυτές ενδιαφέρονται να κατανοήσουν την οικονομική υγεία της εταιρείας και τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η i3 Verticals μπορεί να υπερηφανεύεται για μια κεφαλαιοποίηση της τάξης των 659,4 εκατομμυρίων δολαρίων, με υψηλό δείκτη P/E 193,73, ο οποίος προσαρμόζεται σε 54,44 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό συμπληρώνεται από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 77,93% κατά την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας ισχυρή κερδοφορία στις δραστηριότητές της.
Οι InvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των καθαρών κερδών φέτος για την i3 Verticals, παρά το γεγονός ότι αρκετοί αναλυτές αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτή η διχογνωμία υποδηλώνει ότι ενώ υπάρχει αισιοδοξία για την κερδοφορία της εταιρείας, ενδέχεται να υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τον ρυθμό ανάπτυξης ή τις εξωτερικές συνθήκες της αγοράς που επηρεάζουν τα κέρδη. Επιπλέον, η τιμή της μετοχής της εταιρείας παρουσιάζει σημαντική μεταβλητότητα, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο προβληματισμού για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να λάβουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες επενδυτικές συμβουλές. Με αυτές τις πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με το αν η i3 Verticals ευθυγραμμίζεται με την επενδυτική στρατηγική και το προφίλ κινδύνου τους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης