Την Πέμπτη, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Micron Technology (NASDAQ:MU) με αμετάβλητη τιμή-στόχο τα 170 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου ακολουθεί τα αποτελέσματα του δεύτερου οικονομικού τριμήνου της Micron, τα οποία ξεπέρασαν ελαφρώς τις προσδοκίες, και τις προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο που ανταποκρίθηκαν στις προβλέψεις. Η εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία πλήρους αύξησης της παραγωγής της HBM3e, η οποία χρησιμοποιείται στη σειρά H200 της NVIDIA, και προβλέπεται να δημιουργήσει πωλήσεις εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων κατά το οικονομικό έτος 2024. Οι πωλήσεις αναμένεται να φθάσουν σε ετήσιο ρυθμό πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό έτος 2025, αυξάνοντας τρεις έως τέσσερις φορές σε ετήσια βάση.
Η διοίκηση επιβεβαίωσε ότι τόσο ο όγκος παραγωγής του ημερολογιακού έτους 2024 όσο και ο όγκος παραγωγής του 2025 έχουν εξαντληθεί πλήρως, ενώ οι τιμές είναι σε μεγάλο βαθμό εξασφαλισμένες. Αυτό παρέχει σαφείς προοπτικές για την αύξηση των πωλήσεων και την επέκταση του περιθωρίου κέρδους της Micron. Η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) σημειώνεται ότι αυξάνει το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους για τη Micron. Επιπλέον, η εταιρεία επισημαίνει τις ευκαιρίες ανάπτυξης σε DDR5 υψηλής χωρητικότητας και SSDs για κέντρα δεδομένων λόγω των αυξανόμενων απαιτήσεων τόσο από την τεχνητή νοημοσύνη όσο και από τους παραδοσιακούς διακομιστές.
Η αγορά edge AI, η οποία περιλαμβάνει υπολογιστές, tablet και smartphones, αναμένεται επίσης να συμβάλει στην ανάπτυξη, με τις ετήσιες πωλήσεις μονάδων να φτάνουν τα 1,5 έως 2,0 δισεκατομμύρια. Αυτό θα μπορούσε δυνητικά να προσθέσει 4-8GB περιεχομένου DRAM ανά μονάδα, που αντιπροσωπεύει αύξηση 50-100%. Η BofA Securities προβλέπει ότι οι πωλήσεις της Micron θα αυξηθούν κατά 78% και 41% σε ετήσια βάση κατά τα ημερολογιακά έτη 2024 και 2025, αντίστοιχα. Ο οίκος προβλέπει επίσης ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα αυξηθούν κατά 178% και 14% κατά τις ίδιες περιόδους.
Η αποτίμηση για τη Micron ορίζεται σε 3,1 φορές τον προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/B) για το ημερολογιακό έτος 2025, ο οποίος βρίσκεται στο άνω άκρο του ιστορικού εύρους μεταξύ 0,8 και 3,1 φορές. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται από την πρόσθετη ανάπτυξη που αναμένεται από τις πωλήσεις μονάδων AI και τις ανοδικές τάσεις τιμολόγησης. Επιπλέον, η έκθεση υποδεικνύει ότι οι αυξανόμενες κεφαλαιακές δαπάνες και οι εξελίξεις στην τεχνολογία HBM και DRAM αποτελούν θετικούς δείκτες για τους προμηθευτές κεφαλαιακού εξοπλισμού ημιαγωγών, ιδίως για τις εταιρείες Applied Materials (NASDAQ:AMAT) και Camtek (NASDAQ:CAMT), οι οποίες καλύπτονται από την BofA Securities.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι οικονομικές επιδόσεις της Micron Technology αποτέλεσαν αντικείμενο πολλαπλών αξιολογήσεων από αναλυτές. Η CFRA διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη Micron, προσαρμόζοντας την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2024 στα 1,17 δολάρια, από την προηγούμενη εκτίμηση των 1,04 δολαρίων. Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη 0,62 δολάρια ανά μετοχή για το τρίμηνο Μαΐου, ξεπερνώντας την εκτίμηση της CFRA για 0,53 δολάρια και σημειώνοντας σημαντική βελτίωση από τις ζημίες 1,43 δολαρίων ανά μετοχή της συγκρίσιμης περιόδου.
Οι προβλέψεις της Micron για τα έσοδα και το μικτό περιθώριο κέρδους ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες, με τις πωλήσεις να αυξάνονται κατά 17% από το τρίμηνο του Φεβρουαρίου και 82% σε ετήσια βάση. Οι TD Cowen, Piper Sandler, UBS και Barclays έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για τη Micron, διατηρώντας θετικές προοπτικές για τη μετοχή. Τα έσοδα τρίτου τριμήνου της Micron ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, αναφέροντας έσοδα ύψους 6,81 δισ. δολαρίων.
Η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο ύψους 7,6 δισ. δολαρίων, κυρίως λόγω της πώλησης των τσιπ HBM, ταίριαξε με τον μέσο όρο των προβλέψεων των αναλυτών. Η Micron ανακοίνωσε επίσης ότι σχεδιάζει να αυξήσει τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες το επόμενο έτος, με το ήμισυ περίπου των επενδύσεων αυτών να αποσκοπεί στην επέκταση της παραγωγικής ικανότητας μέσω της κατασκευής νέων εργοστασίων κατασκευής. Η UBS αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της Micron για τα ημερολογιακά έτη 2025 και 2026, μειώνοντάς τες κατά περίπου 10% και 14% αντίστοιχα, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy.
InvestingPro Insights
Καθώς η Micron Technology (NASDAQ:MU) συγκεντρώνει αξιολόγηση Buy από την BofA Securities, με ελπιδοφόρες προοπτικές στην παραγωγή HBM3e και εδραιωμένη θέση στον κλάδο των ημιαγωγών, οι βασικές μετρήσεις και οι πληροφορίες από το InvestingPro φωτίζουν περαιτέρω το οικονομικό τοπίο της εταιρείας. Με σημαντική κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 157,64 δισ. δολαρίων, η Micron επιδεικνύει σημαντική παρουσία στον κλάδο. Ειδικότερα, παρά τον αρνητικό δείκτη P/E της τάξης του -101,46, ο δείκτης PEG της εταιρείας βρίσκεται στο ενδιαφέρον 0,13, υποδηλώνοντας δυνατότητες ανάπτυξης κατά την εξέταση των προβλέψεων κερδών. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της Micron κατά το τελευταίο δωδεκάμηνο που λήγει το β' τρίμηνο του 2024 είναι 3,6, αντανακλώντας μια αποτίμηση που οι επενδυτές μπορούν να σταθμίσουν σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και τις μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξης.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει το τριετές σερί αυξήσεων του μερίσματος της Micron και την προσδοκία αύξησης των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, ενισχύοντας τις θετικές προοπτικές που παρουσιάζει η Bofa Securities. Επιπλέον, με 10 αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, το κλίμα γύρω από το οικονομικό μέλλον της Micron εμφανίζεται αισιόδοξο. Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Micron, το InvestingPro προσφέρει μια σειρά από πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Χρησιμοποιώντας τον ειδικό κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτούς τους πολύτιμους πόρους σε μειωμένη τιμή, με επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+. Υπάρχουν 15 ακόμη διαθέσιμες Συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να προσφέρουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της θέσης της Micron στην αγορά και των μελλοντικών προοπτικών της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης