Την Πέμπτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της Five9, Inc (NASDAQ:FIVN), παρόχου λογισμικού cloud contact center, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 65 δολάρια από τα προηγούμενα 80 δολάρια, διατηρώντας ωστόσο την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου έρχεται εν μέσω ανησυχιών σχετικά με την αύξηση των εσόδων της εταιρείας και τις ευρύτερες επιπτώσεις των ανταγωνιστικών και μακροοικονομικών προκλήσεων στον κλάδο.
Ο οίκος τόνισε ότι το κύριο ζήτημα που επηρεάζει τη μετοχή είναι η επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων και η αβεβαιότητα που αυτό δημιουργεί για την επίτευξη των στόχων εσόδων του 2024. Ο αναλυτής σημείωσε ότι οποιαδήποτε σαφήνεια μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου θα μπορούσε να είναι ευεργετική για τη μετοχή, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα αποτίμηση, η οποία παρουσιάζει ένα πιο ευνοϊκό προφίλ κινδύνου/απόδοσης.
Οι μετοχές της Five9 διαπραγματεύονται μόλις πάνω από 20 φορές την εκτιμώμενη τιμή προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές του 2025 (P/FCF) και 14 φορές την τιμή προς τα κέρδη (P/E), παρά τις προβλέψεις για σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) 40% στις ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή από το 2025 έως το 2028. Η νέα 12μηνη τιμή-στόχος των 65 δολαρίων υποδηλώνει πολλαπλασιασμό 33 φορές το προβλεπόμενο P/FCF του 2025.
Ο σκεπτικισμός γύρω από την ικανότητα της Five9 να επιτύχει τους στόχους της για τα έσοδα του 2024 πηγάζει από το τρέχον οικονομικό κλίμα, ιδίως στον τομέα του καταναλωτικού/ λιανικού εμπορίου, ο οποίος είναι η τρίτη μεγαλύτερη κάθετη θέση της Five9. Αυτό έχει οδηγήσει σε επιβράδυνση της ανάπτυξης εντός της υφιστάμενης πελατειακής βάσης, με το ποσοστό διατήρησης με βάση το δολάριο να πέφτει στο 109% το τελευταίο τρίμηνο από 114% πριν από ένα χρόνο.
Με τους στόχους να υποδεικνύουν αύξηση 16% σε ετήσια βάση και αύξηση 13% το πρώτο τρίμηνο, υπάρχει σημαντική αμφιβολία μεταξύ των επενδυτών σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να επιταχύνει εκ νέου την ανάπτυξη το δεύτερο εξάμηνο του έτους και να επιτύχει τελικά τους στόχους της.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο αναλυτής παραμένει αισιόδοξος για τη θέση της Five9 στην αγορά, κάνοντας λόγο για ένα ισχυρό pipeline συμφωνιών και την ανάπτυξη νέων λογοτύπων, ιδίως μέσω της κατάκτησης μετοχών από τη Cisco και την Avaya, τις δύο κατεστημένες εταιρείες του χώρου. Οι επιδόσεις της εταιρείας τα επόμενα τρίμηνα θα παρακολουθούνται στενά ως δείκτης της ικανότητάς της να αντιμετωπίσει τους αντίθετους ανέμους και να επιτύχει τους μακροπρόθεσμους οικονομικούς της στόχους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Five9, πάροχος cloud contact center, είδε μείωση του στόχου τιμής από την Wells Fargo, παρά τη διατήρηση της αξιολόγησης Overweight. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί την αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων προοπτικών της Five9, με την προσδοκία εκ νέου επιταχυνόμενης αύξησης των εσόδων το 2024.
Επιπλέον, η Five9 ανακοίνωσε μια ενισχυμένη συνεργασία με την Salesforce, με στόχο τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών με λύσεις βασισμένες στην τεχνητή νοημοσύνη. Η ενσωμάτωση αυτή αναμένεται να βοηθήσει τους πράκτορες στην αποτελεσματικότερη εξυπηρέτηση των αιτημάτων των πελατών.
Όσον αφορά τα οικονομικά στοιχεία, η Five9 ανακοίνωσε αύξηση 20% σε ετήσια βάση στα έσοδα από συνδρομές και αύξηση 13% στα συνολικά έσοδα, τα οποία έφτασαν τα 247 εκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο. Η εταιρεία προβλέπει έσοδα ύψους 244,5 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο και τα έσοδα για το σύνολο του 2024 αναμένεται να φτάσουν τα 1,055 δισ. δολάρια.
InvestingPro Insights
Καθώς η Five9, Inc (NASDAQ:FIVN) πλοηγείται μέσα σε ένα δύσκολο οικονομικό τοπίο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και της απόδοσης της αγοράς. Με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,92 δισ. δολαρίων, η Five9 διαπραγματεύεται με λόγο τιμής/βιβλίου 6,22, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά αποτιμά την εταιρεία σημαντικά υψηλότερα από τη λογιστική της αξία. Επιπλέον, η εταιρεία παρουσίασε αύξηση εσόδων κατά 15,29% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, γεγονός που σηματοδοτεί ότι παρά τις μακροοικονομικές πιέσεις, η Five9 κατάφερε να αυξήσει τα έσοδά της.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές τηρούν επιφυλακτική στάση, με 7 αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας τις ανησυχίες σχετικά με τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Ωστόσο, είναι αξιοσημείωτο ότι τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, ενώ η μετοχή έχει σημειώσει κακή πορεία τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής 1 μήνα -18,59%, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, στο οποίο μπορείτε να έχετε πρόσβαση με τον κωδικό προσφοράς PRONEWS24 για επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Η επικείμενη ημερομηνία κερδών στις 24 Ιουλίου 2024 θα είναι καθοριστική για τους επενδυτές προκειμένου να εκτιμήσουν κατά πόσο η Five9 μπορεί να ευθυγραμμιστεί με τις προσδοκίες των αναλυτών και να επιτύχει τους οικονομικούς της στόχους εν μέσω της τρέχουσας επιβράδυνσης της αύξησης των εσόδων. Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, οι επενδυτές παρακολουθούν έντονα για σημάδια ανάκαμψης που θα μπορούσαν να προσφέρουν ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης