Την Πέμπτη, η Berenberg υποβάθμισε τη μετοχή της Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) από "Hold" σε "Sell", ενώ παράλληλα μείωσε σημαντικά την τιμή-στόχο από £30,00 σε £20,00. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά την απόρριψη από τον μεταλλευτικό κολοσσό πολλαπλών προσπαθειών εξαγοράς από την BHP, συμπεριλαμβανομένης μιας τελικής προσφοράς με τιμή 31,11 λίρες ανά μετοχή. Η απόφαση της Anglo American να απορρίψει τις προσφορές άσκησε αυξημένη πίεση στην εταιρεία για την επιτυχή εφαρμογή της νέας στρατηγικής της, την οποία οι αναλυτές της Berenberg αντιμετωπίζουν με σκεπτικισμό.
Η τιμή της μετοχής της εταιρείας έκλεισε την Τρίτη στις 25,28 στερλίνες, αντιπροσωπεύοντας έκπτωση 19% σε σχέση με την τελευταία προσφορά της BHP. Αυτή η διαφορά τιμής υποδηλώνει τις ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την ικανότητα της Anglo American να παράσχει αξία που θα ήταν συγκρίσιμη με αυτή που θα μπορούσε να προσφέρει η πρόταση της BHP. Ο οίκος αναλυτών πιστεύει ότι ενώ η προσφορά της BHP είχε τις επιπλοκές της, παρουσίασε έναν βιώσιμο δρόμο για τη δημιουργία αξίας που τώρα φαίνεται δύσκολο για την Anglo American να επιτύχει ανεξάρτητα.
Η στάση της Anglo American κατά της παράτασης της προθεσμίας put up or shut up (PUSU) στις 29 Μαΐου, η οποία οδήγησε στην απόσυρση της προσφοράς της BHP, δημιούργησε τις προϋποθέσεις ώστε η μεταλλευτική εταιρεία να αποδείξει την αξία της μέσω του δικού της στρατηγικού σχεδίου. Η αντίδραση της αγοράς στο γεγονός ότι οι μετοχές δεν σημείωσαν ράλι προς την τελική τιμή της προσφοράς θεωρείται ότι αντανακλά τον σκεπτικισμό που περιβάλλει την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί σε αυτές τις υψηλές προσδοκίες.
Η υποβάθμιση από την Berenberg υποδηλώνει ότι ο οίκος αναμένει ότι οι προσπάθειες της εταιρείας να εκτελέσει τη νέα στρατηγική της μπορεί να υπολείπονται των προσδοκιών της αγοράς. Με φόντο μια απορριφθείσα προσφορά εξαγοράς και έναν δύσκολο δρόμο μπροστά, η τρέχουσα θέση της Anglo American προκάλεσε την αναθεωρημένη προοπτική από την εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής και η αξιολόγηση της Berenberg αντανακλούν μια επιφυλακτική στάση για τις μελλοντικές επιδόσεις της Anglo American, καθώς η εταιρεία εισέρχεται σε μια κρίσιμη φάση υλοποίησης των στρατηγικών πρωτοβουλιών της χωρίς την υποστήριξη της συγχώνευσης με την BHP.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Anglo American Plc βρέθηκε στο επίκεντρο σημαντικών εξελίξεων. Ο μεταλλευτικός γίγαντας έχει δει μια ποικιλία αλλαγών στη διαβάθμιση της μετοχής από διάφορους οίκους. Η Exane BNP Paribas αναβάθμισε τη μετοχή από ουδέτερη σε Outperform, επικαλούμενη τις προσδοκίες για ουσιαστική αναδιάρθρωση εντός της εταιρείας. Η Anglo American έλαβε επίσης αναβάθμιση από την Bernstein SocGen Group, η οποία υπογράμμισε την πιθανή εξοικονόμηση κόστους. Ωστόσο, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Buy σε Neutral, κυρίως λόγω των σχεδίων αναδιάρθρωσης της εταιρείας.
Η αναδιάρθρωση, η οποία προβλέπεται να αποφέρει εξοικονόμηση κόστους ύψους 800 εκατ. δολαρίων ΗΠΑ έως το τέλος του 2025, περιλαμβάνει στρατηγική στροφή για μεγαλύτερη εστίαση στον χαλκό και το σιδηρομετάλλευμα. Αυτό περιλαμβάνει σχέδια για την πώληση των περιουσιακών στοιχείων άνθρακα και την έξοδο από τους τομείς των μετάλλων της ομάδας πλατίνας, της De Beers, του μεταλλουργικού άνθρακα και του νικελίου. Η εταιρεία επιβεβαίωσε επίσης την παραλαβή προκαταρκτικής και υπό όρους πρότασης εξαγοράς από την BHP Group Limited, η οποία αποτιμά την εταιρεία σε 31 δισ. στερλίνες.
Εκτός από αυτές τις αλλαγές, η CFRA διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή της Anglo American και αύξησε την τιμή-στόχο, αντανακλώντας μια αποτίμηση με βάση έναν πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 5,5x.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της υποβάθμισης της Anglo American από την Berenberg, τα τρέχοντα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την πορεία της αγοράς. Η Anglo American Plc (OTC: NGLOY) διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 58,92, ο οποίος είναι ενδεικτικός των προσδοκιών των επενδυτών για μελλοντική αύξηση των κερδών. Παρά τον πρόσφατο σκεπτικισμό των αναλυτών, τα καθαρά κέρδη της NGLOY αναμένεται να αυξηθούν φέτος, σύμφωνα με ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της εταιρείας για την ανεξάρτητη ενίσχυση της αξίας μετά την απόρριψη των προσπαθειών εξαγοράς της BHP.
Η εταιρεία έχει επίσης επιδείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 29,92%, και μεγάλη άνοδο τιμής τους τελευταίους έξι μήνες, παρουσιάζοντας αύξηση 28,55%. Τα στοιχεία αυτά υποδηλώνουν ότι παρά την αρχική αντίδραση της αγοράς στην προθεσμία της PUSU και την απόσυρση της BHP, η NGLOY είχε αξιοσημείωτες επιδόσεις στην αγορά. Επιπλέον, με μερισματική απόδοση 3,95%, η εταιρεία παραμένει ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Οι επενδυτές που εξετάζουν την Anglo American ως πιθανή προσθήκη στο χαρτοφυλάκιό τους μπορούν να βρουν περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro που εμβαθύνουν στις προοπτικές της εταιρείας. Για όσους ενδιαφέρονται, υπάρχουν έξι επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στην πλατφόρμα InvestingPro. Για να αποκτήσουν πλήρη πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις, οι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης