Την Πέμπτη, η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR), μιας εταιρείας βιοτεχνολογίας, αλλάζοντάς την στα 262 δολάρια από τα προηγούμενα 270 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή.
Η προσαρμογή αυτή έγινε μετά από έρευνα γιατρών σχετικά με την πνευμονική αρτηριακή υπέρταση (PAH) και τη διάμεση πνευμονοπάθεια (ILD), η οποία οδήγησε σε αλλαγή της μεθοδολογίας αποτίμησης από την ανάλυση της καθαρής παρούσας αξίας σε μια προσέγγιση πολλαπλού συντελεστή τιμής προς κέρδη (P/E).
Η έρευνα που διεξήγαγε η BofA Securities αποκάλυψε διάφορα βασικά ευρήματα. Επιβεβαίωσε ότι το λανσάρισμα του Winrevair της Merck είναι απίθανο να επηρεάσει την αγορά των εισπνεόμενων προστακυκλινών, γεγονός που αποτελεί καλό οιωνό για το Tyvaso DPI της United Therapeutics βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Ωστόσο, η έρευνα έδειξε επίσης ότι ένα σημαντικό ποσοστό ιατρών αναμένει ότι το Winrevair θα μειώσει σημαντικά τη χρήση των εγχυόμενων και των από του στόματος χορηγούμενων προστακυκλινών. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει πρόκληση για τα προϊόντα Remodulin και Orenitram της United Therapeutics, τα οποία αποτελούν μέρος του χαρτοφυλακίου της εταιρείας για τη θεραπεία της ΠΑΥ.
Η επικαιροποιημένη αποτίμηση προϋποθέτει πολλαπλασιασμό κατά 9,75 φορές των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το έτος 2025. Αυτός ο πολλαπλασιαστής συνάδει με εταιρείες που παρουσιάζουν σταθερή ανάπτυξη, κάτι που η BofA Securities πιστεύει ότι ταιριάζει με την τρέχουσα πορεία ανάπτυξης της United Therapeutics. Ο νέος στόχος τιμής αντανακλά τις πιθανές προκλήσεις και αβεβαιότητες στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων της εταιρείας μακροπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η United Therapeutics Corp. ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των εσόδων κατά 34% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στις επιδόσεις του φαρμάκου της Tyvaso και στον αντίκτυπο του ανασχεδιασμού του Medicare Part D του νόμου για τη μείωση του πληθωρισμού, που οδήγησε σε αυξημένη χρήση των εμπορικών φαρμάκων. Οι ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας κατά το πρώτο τρίμηνο ώθησαν την Oppenheimer να διατηρήσει την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της United Therapeutics και να αυξήσει την τιμή-στόχο από 375 σε 400 δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης ένα ισχυρό ξεκίνημα για το 2024 με έσοδα ρεκόρ πρώτου τριμήνου ύψους 678 εκατ. δολαρίων. Το βασικό προϊόν της εταιρείας, το Tyvaso, ηγήθηκε αυτής της ανάπτυξης με έσοδα ύψους 373 εκατ. δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 56% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Επιπλέον, η United Therapeutics προχωρά σε κλινικές δοκιμές και πρωτοβουλίες κατασκευής οργάνων, ιδίως στην ξενομεταμόσχευση, και ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επιταχυνόμενης επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισ. δολαρίων, το οποίο αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2024.
Η απουσία των τυπικών εποχικών προτύπων στις επιδόσεις της εταιρείας κατά το πρώτο τρίμηνο, μαζί με τους παράγοντες αυτούς, αναμένεται να παράσχει ώθηση στις επιδόσεις της εταιρείας κατά τα επόμενα τρίμηνα. Ως αποτέλεσμα των ισχυρών αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου και των θετικών προοπτικών, η Oppenheimer αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή της United Therapeutics.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της αναθεωρημένης τιμής-στόχου της BofA Securities και της αξιολόγησης underperform για την United Therapeutics Corp. αξίζει να εξετάσουμε ορισμένες πρόσθετες μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro. Η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της εταιρείας και η ισχυρή ταμειακή της θέση, με περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, αποτελούν θετικούς δείκτες οικονομικής υγείας. Επιπλέον, η United Therapeutics έχει αναγνωριστεί για την υψηλή απόδοση στους μετόχους της και τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 να εμφανίζουν περιθώριο μικτού κέρδους 88,87%.
Η United Therapeutics διαπραγματεύεται επίσης σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με δείκτη P/E (προσαρμοσμένο) 13,73, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη με βάση το δυναμικό κερδών της. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που αποτελεί ένδειξη καλής διαχείρισης ρευστότητας. Για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα, η μετοχή διαπραγματεύεται γενικά με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών και οι ταμειακές ροές της εταιρείας μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, γεγονός που προσθέτει στην οικονομική ευρωστία της εταιρείας.
Για να αποκτήσετε περισσότερες γνώσεις και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro, συμπεριλαμβανομένης της ανάλυσης σχετικά με τις αναθεωρήσεις των κερδών της εταιρείας και την απόδοσή της σε σχέση με τα υψηλά της αγοράς, επισκεφθείτε την InvestingPro. Υπάρχουν 19 πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την United Therapeutics, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης