Την Πέμπτη, η Ambit Capital ξεκίνησε την κάλυψη της Eicher Motors (EIM:IN) με θετικές προοπτικές, δίνοντας αξιολόγηση Buy (1) μαζί με τιμή-στόχο στα 5.598,00 ευρώ. Η ανάλυση του οίκου δείχνει ότι η Eicher Motors, γνωστή για τις μοτοσικλέτες Royal Enfield, βρίσκεται σε πορεία ανάκαμψης. Με έμφαση σε premium προϊόντα που είναι ταυτόχρονα φιλόδοξα και προσιτά, η εταιρεία αναμένεται να επιτύχει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 10% στους εγχώριους όγκους από το FY24 έως το FY27E στην Ινδία.
Η αισιοδοξία πηγάζει από τη στρατηγική της Eicher Motors να λανσάρει έξι νέα μοντέλα, εκ των οποίων τρία στην κατηγορία των 650cc, με στόχο την αναβάθμιση της υφιστάμενης πελατειακής βάσης των περίπου 7 εκατομμυρίων πελατών της. Η εδραίωση της εταιρείας στις διεθνείς αγορές θεωρείται επίσης σημαντική ευκαιρία ανάπτυξης, με τα προϊόντα της Royal Enfield να έχουν ήδη κερδίσει έδαφος, όπως αποδεικνύεται από τα μερίδια αγοράς που κυμαίνονται από 7-11% σε βασικές περιοχές.
Επιπλέον, η επέκταση της δραστηριότητας ανταλλακτικών και αξεσουάρ αναμένεται να συμβάλει στη συνολική αύξηση των εσόδων της Eicher Motors. Η Ambit Capital προβλέπει ενοποιημένα έσοδα και κέρδη μετά από φόρους (PAT) CAGR 14% και 16% αντίστοιχα, για την περίοδο από το FY24 έως το FY27E. Το ισχυρό καθαρό ταμειακό ισοζύγιο της Eicher Motors και η ισχυρή απόδοση των απασχολούμενων κεφαλαίων (RoCE) ενισχύουν περαιτέρω τη θετική αξιολόγηση.
Η εύλογη αξία των 5.598 ευρώ, που προκύπτει από ένα μοντέλο προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF), υποδηλώνει έναν μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη περίπου 27,8 φορές με βάση τα ενοποιημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του FY26E. Αυτή η αποτίμηση αντιπροσωπεύει περίπου 12% έκπτωση σε σχέση με τον μέσο όρο 10 ετών της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη χαμηλότερη ανάπτυξη και τον αυξημένο ανταγωνισμό.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης