Την Πέμπτη, η Ambit Capital ξεκίνησε την κάλυψη της Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) με αξιολόγηση πώλησης, θέτοντας τιμή-στόχο τα 5.900 INR. Σύμφωνα με τον οίκο, η Hero MotoCorp, η οποία έχει σημαντική παρουσία στις αγροτικές αγορές, θα μπορούσε να επωφεληθεί από την ανάκαμψη του κλάδου. Η εταιρεία κατέχει δεσπόζουσα θέση με μερίδιο αγοράς 78% στην κατηγορία μοτοσικλετών 100cc, η οποία αντιπροσωπεύει πάνω από το 80% των όγκων της.
Παρά τις δυνατότητες ανάπτυξης μέσω της αυξημένης διείσδυσης των δικύκλων στις αγροτικές περιοχές, η Ambit Capital επισημαίνει ότι η Hero MotoCorp κινδυνεύει από τη συνεχή διάβρωση του μεριδίου αγοράς στα εγχώρια δίκυκλα. Κατά την τελευταία δεκαετία, η εταιρεία έχει σημειώσει μείωση κατά περίπου 11 ποσοστιαίες μονάδες σε αυτόν τον τομέα. Η εταιρεία αποδίδει αυτόν τον κίνδυνο στη μετατόπιση της αγοράς μακριά από τα βασικά μοντέλα 100cc της Hero MotoCorp και στην έλλειψη διαρκούς επιτυχίας της εταιρείας με νέα προϊόντα στα ασθενέστερα τμήματά της, τα οποία αποτελούν περίπου το 51% της αγοράς.
Η Ambit Capital υπογράμμισε επίσης την επερχόμενη μοτοσικλέτα CNG της Bajaj Auto ως πιθανή απειλή για την κυριαρχία της Hero MotoCorp στην κατηγορία μοτοσικλετών 100cc. Ο νέος ανταγωνισμός θα μπορούσε να αμφισβητήσει το προπύργιο της Hero MotoCorp σε αυτή την κατηγορία.
Οι προβλέψεις της εταιρείας για την Hero MotoCorp περιλαμβάνουν εκτιμώμενο ετήσιο ρυθμό αύξησης του όγκου κατά 8% και CAGR κερδών 12,2% από τα οικονομικά έτη 2024 έως 2027. Η αξιολόγηση πώλησης βασίζεται σε μια αποτίμηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), η οποία συνεπάγεται έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (PE) περίπου 23,1 φορές τα προβλεπόμενα βασικά κέρδη της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης