MILPITAS, Καλιφόρνια - Η SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG), παγκόσμιος ηγέτης στην έξυπνη ενεργειακή τεχνολογία, ανακοίνωσε την τιμολόγηση των μετατρέψιμων ομολογιών 2,25% που λήγουν το 2029, ύψους 300 εκατομμυρίων δολαρίων, σε ιδιωτική προσφορά σε ειδικούς θεσμικούς αγοραστές. Η πώληση αναμένεται να ολοκληρωθεί στις 28 Ιουνίου 2024, με την επιφύλαξη των συνήθων προϋποθέσεων ολοκλήρωσης.
Τα ομόλογα θα πληρώνουν τόκο ανά εξάμηνο με επιτόκιο 2,25% ετησίως, με την πρώτη πληρωμή να καταβάλλεται την 1η Ιανουαρίου 2025, και θα λήγουν την 1η Ιουλίου 2029, εκτός εάν εξαγοραστούν, εξοφληθούν ή μετατραπούν νωρίτερα. Η SolarEdge δεν θα έχει τη δυνατότητα να εξαγοράσει τα ομόλογα πριν από τις 28 Ιουνίου 2027.
Ακόμα, μετά την ημερομηνία αυτή, η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τα ομόλογα στο 100% του κεφαλαίου τους συν τους δεδουλευμένους τόκους, εάν πληρούνται οι προϋποθέσεις σχετικά με την τιμή πώλησης των κοινών μετοχών της SolarEdge.
Οι κάτοχοι των ομολογιών θα έχουν το δικαίωμα να μετατρέψουν τις ομολογίες τους σε μετρητά, σε κοινές μετοχές της SolarEdge ή σε συνδυασμό αυτών, υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Το αρχικό ποσοστό μετατροπής ορίζεται σε περίπου 29,1375 μετοχές ανά 1.000 δολάρια ονομαστικής αξίας των ομολογιών, το οποίο αντιστοιχεί σε τιμή μετατροπής περίπου 34,32 δολάρια ανά μετοχή.
Οι ομολογίες κατατάσσονται σε προτεραιότητα ως προς το δικαίωμα πληρωμής σε σχέση με οποιοδήποτε μη εξασφαλισμένο χρέος μειωμένης εξασφάλισης της SolarEdge και ισότιμα με το μη εξασφαλισμένο χρέος μη μειωμένης εξασφάλισης. Αποτελούν ανώτερες μη εξασφαλισμένες υποχρεώσεις της εταιρείας και θα είναι δομικά κατώτερες όλων των υποχρεώσεων των θυγατρικών της SolarEdge.
Τα εκτιμώμενα καθαρά έσοδα από την προσφορά είναι περίπου 293,2 εκατ. δολάρια, ή περίπου 337,2 εκατ. δολάρια εάν οι αρχικοί αγοραστές ασκήσουν πλήρως το δικαίωμά τους να αγοράσουν πρόσθετες ομολογίες.
Η SolarEdge σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει μέρος των εσόδων για να πληρώσει για συναλλαγές με ανώτατο όριο αγοράς, οι οποίες αποσκοπούν στη μείωση της πιθανής αραίωσης κατά τη μετατροπή των ομολογιών. Το υπόλοιπο ποσό θα χρησιμοποιηθεί για την επαναγορά μέρους των μετατρέψιμων ομολογιών 0,000% που λήγουν το 2025 και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.
Σε σχέση με την προσφορά, η SolarEdge αναμένεται να συνάψει συναλλαγές περιορισμένης αγοράς με ορισμένους αρχικούς αγοραστές ή τις θυγατρικές τους. Οι συναλλαγές αυτές αναμένεται να μειώσουν την πιθανή αραίωση των κοινών μετοχών της SolarEdge κατά τη μετατροπή των ομολογιών και/ή να αντισταθμίσουν τυχόν πληρωμές σε μετρητά που απαιτούνται κατά τις μετατροπές αυτές, με την επιφύλαξη ενός ανώτατου ορίου.
Οι δραστηριότητες των αντισυμβαλλομένων των δικαιωμάτων προαίρεσης ή των θυγατρικών τους, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς κοινών μετοχών της SolarEdge ή της σύναψης συναλλαγών παραγώγων, θα μπορούσαν να επηρεάσουν την τιμή αγοράς των κοινών μετοχών της SolarEdge ή των ομολογιών.
Η παρούσα προσφορά είναι διαθέσιμη μόνο σε ειδικούς θεσμικούς αγοραστές σύμφωνα με τον Κανόνα 144A του νόμου περί κινητών αξιών. Οι ομολογίες και οι κοινές μετοχές που εκδίδονται κατά τη μετατροπή δεν έχουν καταχωρηθεί σύμφωνα με τον νόμο περί κινητών αξιών ή με οποιονδήποτε νόμο περί κινητών αξιών της πολιτείας και, εκτός εάν έχουν καταχωρηθεί, δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις ΗΠΑ χωρίς απαλλαγή από τις εν λόγω απαιτήσεις καταχώρισης.
Αυτή η είδηση βασίζεται σε δήλωση δελτίου τύπου και περιέχει δηλώσεις για το μέλλον που ενέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες. Τα πραγματικά αποτελέσματα της SolarEdge ενδέχεται να διαφέρουν ουσιωδώς από εκείνα που προβλέπονται στις δηλώσεις που αφορούν το μέλλον.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η SolarEdge Technologies διατήρησε την αξιολόγηση Buy από αναλυτή της GLJ Research, παρά τα σχέδια της εταιρείας να αντλήσει 300 εκατ. δολάρια μέσω ανώτερων μετατρέψιμων ομολογιών με λήξη το 2029 και την αναμενόμενη έλλειψη ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ύψους 150 εκατ. δολαρίων το β' τρίμηνο του 2024.
Εν τω μεταξύ, η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Perform για την SolarEdge, τονίζοντας τις ανησυχίες σχετικά με τις συνεχιζόμενες αρνητικές ταμειακές ροές της. Η εταιρεία αποτέλεσε επίσης αντικείμενο αναπροσαρμογής των τιμών-στόχων από διάφορους οίκους, συμπεριλαμβανομένης της Canaccord Genuity, η οποία μείωσε το στόχο της στα 38 δολάρια λόγω του κορεσμού των αποθεμάτων που επηρεάζει τη ζήτηση στις αγορές των ΗΠΑ και της Ευρώπης.
Αντίθετα, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Sector Perform με σταθερή τιμή-στόχο τα 71,00 δολάρια, υποστηρίζοντας ότι οι τρέχουσες επιδόσεις της SolarEdge ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες. Επιπλέον, η βιομηχανία ηλιακής ενέργειας στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της SolarEdge, προετοιμάζεται για μια πιθανή αύξηση των ηλιακών εγκαταστάσεων μετά το τέλος της διακοπής των δασμών για τους ηλιακούς συλλέκτες από τη Νοτιοανατολική Ασία.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν το δυναμικό οικονομικό τοπίο για την SolarEdge Technologies και τον ευρύτερο κλάδο της ηλιακής βιομηχανίας.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της ανακοίνωσης της SolarEdge Technologies για μια σημαντική προσφορά μετατρέψιμων ομολογιών, δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και αναλύσεις εμπειρογνωμόνων παρέχουν μια πιο διαφοροποιημένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η SolarEdge έχει κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την κλίμακα της εταιρείας στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Παρόλα αυτά, ο δείκτης P/E της εταιρείας διαμορφώνεται σε αρνητικό επίπεδο -5,46, με ένα προσαρμοσμένο ποσοστό για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 να επιδεινώνεται στο -8,42, υποδεικνύοντας προκλήσεις στην κερδοφορία.
Επιπλέον, η μετοχή έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με τη συνολική απόδοση της τιμής 1 έτους να κατακρημνίζεται κατά -89,34%, γεγονός που υποδηλώνει τον σκεπτικισμό των επενδυτών σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Η πρόσφατη τιμή ανά μετοχή των 26,4 δολαρίων είναι σημαντικά χαμηλότερη από την τιμή μετατροπής των νεοεκδοθέντων ομολόγων, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει παράγοντα που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι δυνητικοί επενδυτές.
Μεταξύ των πολλών διαθέσιμων InvestingPro Tips, δύο ξεχωρίζουν ιδιαίτερα σε σχέση με το άρθρο. Πρώτον, η διοίκηση της SolarEdge αγοράζει ενεργά μετοχές, μια κίνηση που συχνά σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας από την ηγεσία της. Δεύτερον, ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος σε υπερπουλημένο έδαφος, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή ανάκαμψη ή τουλάχιστον μια παύση στην πτωτική τάση.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει επιπλέον 18 συμβουλές για την SolarEdge Technologies, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/SEDG. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν επίσης να επωφεληθούν από μια ειδική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης