Την Τετάρτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την PB Fintech Limited (POLICYBZ:IN) και αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα INR1.600,00 από INR1.435,00, αναμένοντας θετικούς καταλύτες από τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το πρώτο τρίμηνο.
Ο οίκος εντόπισε διάφορους βασικούς παράγοντες που συμβάλλουν σε αυτές τις αισιόδοξες προοπτικές, συμπεριλαμβανομένης της συνεχιζόμενης αύξησης των ασφαλίστρων λιανικής υγείας και ασφάλισης διάρκειας, των βελτιωμένων περιθωρίων για τα άτομα στα σημεία πώλησης (POSP) και της σταθερής αύξησης των συνολικών περιθωρίων EBITDA.
Η αύξηση των φρέσκων ασφαλίστρων λιανικής υγείας και μακροπρόθεσμων ασφαλίσεων ήταν αξιοσημείωτη, με τον λόγο ασφαλισμένου ποσού/ασφαλίστρου για τα ατομικά συμβόλαια τακτικής αμοιβής, εξαιρουμένης της SBI Life, να φτάνει περίπου τις 46 φορές τους δύο πρώτους μήνες του οικονομικού έτους 2025, σε σύγκριση με τις 41 φορές την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους για τις ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες ζωής.
Η τάση αυτή υπογραμμίζει την ισχυρή επέκταση στον ασφαλιστικό κλάδο στον οποίο δραστηριοποιείται η PB Fintech.
Επιπλέον, υπήρξε συνεχής βελτίωση των περιθωρίων POSP, επωφελούμενη από την ευνοϊκή σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024, το οποίο παρουσίασε συγκρατημένα ασφάλιστρα λόγω της μετάβασης σε πιο λεπτομερείς πράκτορες POSP.
Η έντονη ανάπτυξη της ασφάλισης αυτοκινήτων αναμένεται να στηρίξει αυτή τη βελτίωση του περιθωρίου κέρδους, με τα ασφάλιστρα του κλάδου ασφάλισης ιδίων ζημιών αυτοκινήτων (OD) να παρουσιάζουν αύξηση 19% σε ετήσια βάση τους δύο πρώτους μήνες του οικονομικού έτους 2025. Η ασφάλιση αυτοκινήτων αποτελεί περίπου το 80% του μείγματος POSP της PB Fintech, γεγονός που τοποθετεί την εταιρεία σε θέση να αξιοποιήσει αυτές τις δυναμικές της αγοράς.
Ο αναλυτής υπογράμμισε επίσης τη συνεχή βελτίωση των περιθωρίων EBITDA της εταιρείας, παρά τις επιθετικές τάσεις στις νέες επιχειρήσεις. Επιπλέον, αναμένεται αναζωογόνηση των εκταμιεύσεων της Paisabazaar μετά από ένα ασθενέστερο τέταρτο τρίμηνο.
Ο συνδυασμός της δύναμης της επιχειρηματικής δυναμικής και της επιτυχούς εκτέλεσης της phy-gital στρατηγικής της εταιρείας -ενσωμάτωση της φυσικής παρουσίας με τις ψηφιακές δυνατότητες- οδήγησε στην απόφαση να αυξηθεί ο πολλαπλασιαστής κερδών ανά μετοχή (EPS) της PB Fintech στις 20 φορές για τις εκτιμήσεις του οικονομικού έτους 2032, προεξοφλημένος με βάση τις εκτιμήσεις του οικονομικού έτους 2026, από τις προηγούμενες 18 φορές.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της μετοχής της Citi και η διατήρηση της αξιολόγησης Buy αντικατοπτρίζουν την εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της PB Fintech για συνεχή ανάπτυξη και κερδοφορία στο εγγύς μέλλον, όπως αποδεικνύεται από τους δείκτες απόδοσης και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης