Την Τετάρτη, η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Sarepta Therapeutics από Buy σε Neutral, με νέο στόχο τιμής στα $176, από τα προηγούμενα $172. Η προσαρμογή ακολουθεί μια σημαντική άνοδο της τιμής κατά περίπου 30% μετά την έγκριση και την επέκταση της ετικέτας του Elevidys από τον FDA, κάτι που αναμενόταν στο βασικό σενάριο της Citi.
Η επικαιροποιημένη στάση της Citi αντανακλά την πεποίθηση ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Sarepta είναι πλέον κατάλληλη, δεδομένων των πρόσφατων εξελίξεων. Ο οίκος προέβη επίσης σε μικρές αναθεωρήσεις του μοντέλου αγοράς της Elevidys, οι οποίες οδήγησαν στην αύξηση της τιμής-στόχου. Παρά το γεγονός ότι ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά προτείνουν μια πιθανή αποτίμηση άνω των 200 δολαρίων ανά μετοχή, η ανάλυση της Citi υποδεικνύει μια δίκαιη αξία πιο κοντά στα 180 δολάρια υπό τις τρέχουσες συνθήκες.
Ο οίκος αναμένει ότι η μετοχή της Sarepta ενδέχεται να παρουσιάσει σταδιακή αύξηση με βάση πρόσθετες θετικές εξελίξεις, όπως η έγκριση στην Ευρωπαϊκή Ένωση ή η πρόοδος στις στρατηγικές μείωσης των εξουδετερωτικών αντισωμάτων (nAb). Ωστόσο, η Citi επισημαίνει την απουσία σημαντικών βραχυπρόθεσμων καταλυτών έως ότου γίνουν διαθέσιμα τα αποτελέσματα της μελέτης φάσης 3 ENVISION για μη περιπατητικούς ασθενείς το 2026.
Η Citi σημειώνει επίσης ότι, ενώ υπάρχει η πιθανότητα για άνοδο από καλύτερες από τις αναμενόμενες εμπορικές επιδόσεις της Elevidys στην αγορά μη περιπατητικών ασθενών ή από μια εξαγορά από μια μεγαλύτερη φαρμακευτική εταιρεία, οι τρέχουσες εκτιμήσεις συναίνεσης αντικατοπτρίζουν ήδη υψηλές προσδοκίες. Ως εκ τούτου, οποιαδήποτε μεταβλητότητα στα πρώτα στάδια της κυκλοφορίας της Elevidys θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε πτώση, δεδομένων των αισιόδοξων προβλέψεων που έχουν ήδη συνυπολογιστεί στην αποτίμηση της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Sarepta Therapeutics έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο με το φάρμακό της Elevidys. Ο FDA χορήγησε διευρυμένη έγκριση για το Elevidys για τη θεραπεία τόσο περιπατητικών όσο και μη περιπατητικών ασθενών με μυϊκή δυστροφία Duchenne ηλικίας τεσσάρων ετών και άνω. Η έγκριση αυτή οδήγησε αρκετές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Mizuho Securities, BofA Securities και Baird, να αναθεωρήσουν τις προοπτικές τους και να αυξήσουν τους στόχους τιμών τους για τη Sarepta.
Η Mizuho Securities αύξησε την τιμή-στόχο της στα 200 δολάρια, επικαλούμενη την πιθανότητα οι πωλήσεις της Elevidys να ξεπεράσουν τις μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις συναίνεσης. Η BofA Securities αύξησε τον στόχο τιμής της στα 213 δολάρια, τονίζοντας τη δυνητική εμβέλεια του φαρμάκου στην αγορά. Η Baird αύξησε επίσης τον στόχο τιμής της στα $200, μετά την έγκριση της ασφάλειας και της αποτελεσματικότητας του φαρμάκου από τον FDA.
Η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη Sarepta, προβλέποντας ότι τα μέγιστα έσοδα της Elevidys θα φτάσουν τα 2,6 δισ. δολάρια έως το 2028. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο τα 172 δολάρια, μετά την έγκριση του FDA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης