Την Τετάρτη, η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της για την DLocal Limited (NASDAQ:DLO), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα $8,00 από τα προηγούμενα $16,00. Η αναθεώρηση ακολουθεί μια περίοδο επιδόσεων που είδε τη μετοχή της DLocal να υποχωρεί κατά 38% τους τελευταίους 12 μήνες, γεγονός που έρχεται σε αντίθεση με την πτώση του δείκτη MSCI LatAm κατά 11%.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε πολλαπλούς παράγοντες που συμβάλλουν στις λιγότερο αισιόδοξες προοπτικές για την DLocal. Στις προκλήσεις περιλαμβάνονται οι υποτιμήσεις συναλλάγματος σε αρκετές βασικές αγορές, όπως η Αργεντινή, η Νιγηρία και η Αίγυπτος, η μετατόπιση του όγκου των συναλλαγών σε τοπικές συναλλαγές με αποτέλεσμα τη συνεχή μείωση του ποσοστού παραλαβής και η αύξηση των δαπανών που ασκεί πίεση στα περιθώρια κέρδους.
Παρά την καθυστερημένη χρονική στιγμή της υποβάθμισης, η Goldman Sachs πιστεύει ότι οι καθοδικοί κίνδυνοι για τις προβλέψεις της εταιρείας εξακολουθούν να υφίστανται. Η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής ανέρχεται σε 20,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (P/E) του 2024, η οποία είναι σύμφωνη με τις αντίστοιχες εταιρείες πληρωμών παγκοσμίως, αλλά υπερδιπλάσια από τις αντίστοιχες εταιρείες πληρωμών της Λατινικής Αμερικής.
Η πρόβλεψη κερδών για την DLocal αποτελεί επίσης ανησυχία, με αναμενόμενη μείωση 29% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το τρέχον έτος. Αυτή η αναμενόμενη μείωση υποδηλώνει πιθανούς καθοδικούς κινδύνους για τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Επιπλέον, η εταιρεία αναφέρει ότι εξακολουθεί να υπάρχει περιορισμένη ορατότητα όσον αφορά την εξέλιξη του ακαθάριστου κέρδους και του ποσοστού αποδοχής για την DLocal.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η DLocal βρέθηκε στο επίκεντρο της προσοχής λόγω των μικτών αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε εντυπωσιακή αύξηση του συνολικού όγκου πληρωμών (TPV) κατά σχεδόν 50% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 5,3 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω της αύξησης του ηλεκτρονικού εμπορίου και των εμβασμάτων. Παρά τον ισχυρό αριθμό TPV, τα οικονομικά αποτελέσματα της DLocal ήταν μεικτά, με αύξηση εσόδων που ξεπέρασε το 30% σε ετήσια βάση, αλλά επίπεδη αύξηση του μικτού κέρδους και μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA.
Σε απάντηση αυτών των αποτελεσμάτων, η UBS και η Citi αναθεώρησαν τη στάση τους για την DLocal. Η UBS αναβάθμισε τη μετοχή από Sell σε Neutral, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 9,00 δολάρια από 13,00 δολάρια, ενώ η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral, αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από 17,00 δολάρια σε 10,50 δολάρια.
Η DLocal ανακοίνωσε επίσης πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 200 εκατ. δολαρίων και εξετάζει πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές για να ενισχύσει τις προσφορές της.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της DLocal Limited (NASDAQ:DLO) από την Goldman Sachs, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και οι πληροφορίες από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της DLocal ανέρχεται σε περίπου 2,21 δισεκατομμύρια δολάρια, με τρέχοντα δείκτη P/E 17,21, υποδεικνύοντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική αύξηση των κερδών. Τα έσοδα της εταιρείας έχουν σημειώσει σημαντική άνοδο, με αύξηση 48,8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, γεγονός που αναδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνεται παρά τις προκλήσεις της αγοράς.
Δύο αξιοσημείωτες συμβουλές της InvestingPro για την DLocal περιλαμβάνουν την επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της εταιρείας, η οποία μπορεί να σηματοδοτήσει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας, καθώς και το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτές οι γνώσεις υποδηλώνουν ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές, καθώς η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη. Επιπλέον, ο RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανή ανάκαμψη βραχυπρόθεσμα.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν τις ανησυχίες που επισημαίνει η InvestingPro, όπως οι τρεις αναλυτές που έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο και η κακή απόδοση της μετοχής τον τελευταίο μήνα, η οποία ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτική στάση της Goldman Sachs. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της θέσης της DLocal στην αγορά. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης