Την Τρίτη, η Scotiabank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 46 δολάρια από τα προηγούμενα 72 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform. Η αναθεώρηση έρχεται αφού η εταιρεία επιβεβαίωσε την πρόβλεψή της για το δεύτερο τρίμηνο για έσοδα στο μέσο όρο των 265 εκατ. δολαρίων και μείωση του ποσοστού μικτού περιθωρίου κέρδους Non-GAAP κατά 2%.
Παρά την επαναβεβαίωση των προοπτικών για το δεύτερο τρίμηνο, η SolarEdge ανακοίνωσε αναμενόμενη αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή ύψους 150 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αποδίδει τη μείωση των ελεύθερων ταμειακών διαθεσίμων σε θέματα χρηματοδότησης πελατών και σε βραδύτερες απαιτήσεις, υποδεικνύοντας ότι η οικιακή αγορά ηλιακής ενέργειας μπορεί να μην είναι έτοιμη για μια σημαντική αύξηση της τελικής ζήτησης. Η έκθεση περιλαμβάνει επίσης προσαρμογές στο μοντέλο της SolarEdge για το πρώτο τρίμηνο και μειωμένες εκτιμήσεις πωλήσεων για το δεύτερο τρίμηνο, το σύνολο του έτους 2024 και πέραν αυτού, βάσει αναθεωρημένων προβλέψεων αποστολής μεγαβάτ.
Εκτός από τις προσαρμογές των προβλέψεων, η SolarEdge ανακοίνωσε την προσφορά μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. δολαρίων, το οποίο θα λήξει το 2029, με πρόσθετη επιλογή greenshoe ύψους 45 εκατ. δολαρίων. Τα έσοδα προορίζονται για την αντιμετώπιση των υποχρεώσεων λήξης της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025.
Παρά την επιβεβαίωση των προβλέψεων για το δεύτερο τρίμηνο, ο αναλυτής θεωρεί ότι η κατάσταση των ελεύθερων ταμειακών ροών και τα σχόλια για τη χρηματοδότηση των πελατών επηρεάζουν αρνητικά τη μετοχή της SolarEdge βραχυπρόθεσμα. Οι μετοχές της εταιρείας εξακολουθούν να διατηρούν αξιολόγηση Sector Perform.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η SolarEdge Technologies αποτέλεσε αντικείμενο πολλαπλών προσαρμογών στους στόχους των τιμών των μετοχών από διάφορους αναλυτές, αντανακλώντας την τρέχουσα κατάσταση του κλάδου της ηλιακής ενέργειας.
Η Canaccord Genuity, για παράδειγμα, μείωσε τον στόχο τιμής για την SolarEdge στα 38 δολάρια, λόγω ανησυχιών για κορεσμένα αποθέματα στο κανάλι πωλήσεων inverter, που επηρεάζουν τη ζήτηση τόσο στην αμερικανική όσο και στην ευρωπαϊκή αγορά. Η απόφαση αυτή επηρεάστηκε από την πρόσφατη ανακοίνωση της γερμανικής ανταγωνίστριας SMA Solar, η οποία επικαλέστηκε τα υψηλά επίπεδα αποθεμάτων ως αιτία για τη σημαντική μείωση των προβλέψεων εσόδων της για το οικονομικό έτος 24.
Από την άλλη πλευρά, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Sector Perform για την SolarEdge με σταθερή τιμή-στόχο τα 71,00 δολάρια, σημειώνοντας ότι οι επιδόσεις της εταιρείας ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες. Παρόλα αυτά, η Wells Fargo και η Susquehanna έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την SolarEdge λόγω χαμηλότερων από τις αναμενόμενες προβλέψεις για την πώληση προϊόντων και το περιθώριο κέρδους. Η Wells Fargo μείωσε τον στόχο στα 62,00 δολάρια, ενώ η Susquehanna υποβάθμισε τη μετοχή από θετική σε ουδέτερη και μείωσε την τιμή-στόχο στα 56 δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν ένα στιγμιότυπο της τρέχουσας θέσης της SolarEdge στην αγορά και της ευρύτερης δυναμικής του κλάδου. Η ηλιακή βιομηχανία των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της SolarEdge, προετοιμάζεται για μια πιθανή αύξηση των ηλιακών εγκαταστάσεων, μετά τη λήξη της δασμολογικής απαλλαγής για τους ηλιακούς συλλέκτες από τη Νοτιοανατολική Ασία.
Η εξέλιξη αυτή θα απαιτήσει από τους κατασκευαστές να χρησιμοποιήσουν περίπου 35 GW ατελώς εισαγόμενων πάνελ που έχουν αποθηκευτεί σε αποθήκες πριν από το τέλος του έτους, επιταχύνοντας ενδεχομένως τον ρυθμό κατασκευής έργων. Όπως πάντα, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν αυτούς τους παράγοντες υπό το πρίσμα των δικών τους επενδυτικών στρατηγικών και της ανοχής τους στον κίνδυνο.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro διαμορφώνουν μια λεπτομερή οικονομική εικόνα της SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) εν μέσω των αναθεωρημένων προοπτικών της Scotiabank. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται σε μετριοπαθή 1,91 δισ. δολάρια, αντανακλώντας μια σημαντική συρρίκνωση της αποτίμησης. Ο δείκτης P/E, ο οποίος σήμερα βρίσκεται στο αρνητικό -7,19, υπογραμμίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η SolarEdge όσον αφορά την κερδοφορία, ιδίως με έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 να βυθίζεται περαιτέρω στο -10,61.
Αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί ως προς τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν απότομη πτώση κατά 34,19% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, με τα τελευταία τριμηνιαία στοιχεία να δείχνουν μια εντυπωσιακή πτώση κατά 78,35%, αναδεικνύοντας τα άμεσα εμπόδια στη δημιουργία εσόδων.
Τα InvestingPro Tips για την SolarEdge αποκαλύπτουν ότι η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος σε υπερπουλημένη περιοχή σύμφωνα με τον RSI, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή ανάκαμψη ή τουλάχιστον μια παύση στην πρόσφατη πτώση των τιμών. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει ότι, παρά την ταχεία καύση μετρητών, η SolarEdge διατηρεί ένα μαξιλάρι για άμεσες οικονομικές υποχρεώσεις.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την SolarEdge, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας. Θυμηθείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+. Με 17 διαθέσιμες πρόσθετες συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πιο ολοκληρωμένες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης