Την Τρίτη, η Benchmark διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της SLB (NYSE: SLB) με σταθερή τιμή-στόχο τα 68,00 δολάρια. Ο οίκος υπογράμμισε την πρόσφατη απόδοση της μετοχής, σημειώνοντας πτώση 12% από έτος σε έτος, φέρνοντάς την κοντά στα χαμηλά επίπεδα που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008-09 και της πανδημίας του Covid-19.
Η αποτίμηση της SLB βρίσκεται σήμερα σε έναν πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA) περίπου 7 φορές, ο οποίος είναι ο χαμηλότερος για έτος εκτός κρίσης από την περίοδο 2011-13.
Αυτή η αποτίμηση θεωρείται ως πιθανός καταλύτης για ανάκαμψη, καθώς ιστορικά, τόσο χαμηλοί πολλαπλασιαστές έχουν οδηγήσει σε μέσο κέρδος 20% για τη μετοχή μέσα σε τρεις εβδομάδες. Η ανάλυση της Benchmark υποδηλώνει ότι τα θεμελιώδη μεγέθη της SLB, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης της Champion X, υποστηρίζουν μια υψηλότερη τιμή της μετοχής και μια αντιστροφή του πολλαπλασιαστή διαπραγμάτευσης. Οι επικαιροποιημένες εκτιμήσεις της εταιρείας για το 2025 δείχνουν ότι τα περιθώρια EBITDA της SLB αντιστοιχούν στα επίπεδα του μέσου και του διαχρονικού κύκλου, ενώ η μετατροπή και η απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) είναι υψηλότερες.
Παρά αυτά τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, ο πολλαπλασιαστής διαπραγμάτευσης της μετοχής παραμένει 12% κάτω από τον μέσο όρο του μέσου κύκλου και 27% κάτω από τον μέσο όρο του διαχρονικού κύκλου. Η Benchmark δεν βλέπει κανένα θεμελιώδη λόγο για αυτή την απόκλιση στην αποτίμηση, υποδηλώνοντας υποτίμηση των μετοχών της SLB στα τρέχοντα επίπεδα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης