Την Τρίτη, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της FOX Corp. (NASDAQ:FOXA), αναθέτοντας αξιολόγηση Buy και θέτοντας τιμή-στόχο 42,00 δολάρια για τις μετοχές της εταιρείας μέσων ενημέρωσης. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι, παρά τους αντίθετους ανέμους από το cord cutting και τη μείωση της γραμμικής τηλεθέασης, η FOX Corp. είναι υποτιμημένη από την αγορά. Η αξιολόγηση επισημαίνει την ανθεκτικότητα των EBITDA του καλωδιακού δικτύου και της τηλεόρασης της FOX Corp. καθώς και την αξία των στρατηγικών και μη ενοποιημένων περιουσιακών στοιχείων που δεν έχουν εκτιμηθεί πλήρως από τους επενδυτές.
Η εστίαση της FOX Corp. στο αθλητικό και ειδησεογραφικό περιεχόμενο θεωρείται ως πλεονέκτημα, προσφέροντας ένα μαξιλάρι έναντι της γενικευμένης τάσης του cord-cutting σε ολόκληρο τον κλάδο. Η στρατηγική της εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση των δικαιωμάτων αθλητικής μετάδοσης αναμένεται να υποστηρίξει τη συνεχή αύξηση των αμοιβών των θυγατρικών, ενώ παράλληλα θα αντιμετωπίσει τις προκλήσεις του αυξανόμενου κόστους που συνδέεται με αυτά τα δικαιώματα. Η Goldman Sachs αναμένει ότι η FOX Corp. θα διαχειριστεί αποτελεσματικά την πίεση του περιθωρίου EBITDA που προκύπτει από αυτές τις αυξημένες δαπάνες για τα αθλητικά δικαιώματα.
Ο οίκος προβλέπει επίσης ώθηση για την FOX Corp. από την επερχόμενη πολιτική περίοδο του 2024. Η περίοδος αυτή προβλέπεται να δημιουργήσει πρόσθετες δαπάνες πολιτικής διαφήμισης ύψους 280 εκατ. δολαρίων, οι οποίες θα είναι αυξημένες από τα 250 εκατ. δολάρια που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια των προεδρικών εκλογών του 2020. Αυτή η αναμενόμενη αύξηση των πολιτικών δαπανών θεωρείται βασικός παράγοντας για την βραχυπρόθεσμη άνοδο των εκτιμήσεων συναίνεσης για το οικονομικό έτος 2025.
Επιπλέον, η Goldman Sachs πιστεύει ότι η αγορά δεν έχει αναγνωρίσει πλήρως την αξία των μη ενοποιημένων καθαρών περιουσιακών στοιχείων της FOX Corp. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της προαίρεσης για την απόκτηση μεριδίου 18,6% στην FanDuel, της συμμετοχής 4,3 εκατομμυρίων μετοχών στην FLTR, του οικοπέδου στούντιο της εταιρείας στο Λος Άντζελες και της φορολογικής ασπίδας από τη συναλλαγή 21CF-DIS, εκτιμάται από τον οίκο ότι αξίζουν 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Το ποσό αυτό αντιπροσωπεύει το 36% της αυτόνομης τεκμαιρόμενης επιχειρηματικής αξίας με βάση έναν πολλαπλασιαστή EBITDA 5X επόμενου δωδεκαμήνου συν ένα έτος.
Συνοψίζοντας, η έναρξη κάλυψης της FOX Corp. από την Goldman Sachs αντανακλά θετικές προοπτικές για την αποτίμηση της εταιρείας, τα στρατηγικά περιουσιακά στοιχεία και τις δυνατότητες αύξησης των κερδών της, παρά τις υφιστάμενες προκλήσεις στο τοπίο των μέσων ενημέρωσης. Η τιμή-στόχος του οίκου στα 42,00 δολάρια υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην ικανότητα της FOX Corp. να πλοηγηθεί στην εξελισσόμενη αγορά και να αξιοποιήσει τις επερχόμενες ευκαιρίες.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η FOX Corp. συνεχίζει να πλοηγείται στο δύσκολο τοπίο των μέσων ενημέρωσης, διατηρώντας τη διαβάθμιση "hold" από την Argus και επιδεικνύοντας ανθεκτικότητα στις οικονομικές της επιδόσεις.
Τα αποτελέσματα των κερδών και των εσόδων της εταιρείας αποτέλεσαν σημείο εστίασης για τους αναλυτές, με τις Deutsche Bank, Rosenblatt και CFRA να αυξάνουν τους στόχους τιμών για τον γίγαντα των μέσων ενημέρωσης. Η ισχυρή αύξηση των EBITDA της FOX Corp, τα ελεγχόμενα έξοδα και η μικρή άνοδος των εσόδων από τις θυγατρικές εταιρείες τόσο στον καλωδιακό όσο και στον τηλεοπτικό τομέα αποτέλεσαν βασικούς παράγοντες για την υπέρβαση των προσδοκιών.
Η εταιρεία έχει επίσης αναγνωριστεί για τις στρατηγικές επενδύσεις της, ιδίως για το δικαίωμα αγοράς της FanDuel και το ποσοστό ιδιοκτησίας της Flutter Entertainment, που έχουν αυξηθεί σημαντικά σε αξία. Παρά την αντιμετώπιση μιας αδύναμης αγοράς τηλεοπτικής διαφήμισης και τον συνεχιζόμενο κατακερματισμό του παραδοσιακού πακέτου καλωδιακής τηλεόρασης, η εστίαση της FOX Corp. στα αθλητικά και ειδησεογραφικά προγράμματα έχει αποδειχθεί πυλώνας σταθερότητας.
Επισημαίνονται επίσης τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της FOX Corp, συμπεριλαμβανομένων των καθαρών κερδών ύψους 666 εκατ. δολαρίων και συνολικών εσόδων ύψους 3,45 δισ. δολαρίων. Τα λειτουργικά έξοδα της εταιρείας σημείωσαν σημαντική μείωση σχεδόν 25% για το τρίμηνο, συμβάλλοντας στην οικονομική της επιτυχία. Παρά τη μείωση των διαφημιστικών εσόδων, η FOX Corp κατάφερε να ξεπεράσει τις προβλέψεις της Wall Street για τα κέρδη της.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η FOX Corp ανακοίνωσε μια κοινοπραξία αθλητικού streaming με τις The Walt Disney Company και Warner Bros Discovery, με στόχο την παροχή υπηρεσιών streaming για μεγάλα αθλητικά πρωταθλήματα και εκδηλώσεις.
InvestingPro Insights
Με την Goldman Sachs να παρέχει μια ευνοϊκή ανάλυση των προοπτικών της FOX Corp, οι μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro ενισχύουν την επενδυτική θέση. Η διοίκηση της FOX Corp. έχει ενεργήσει προληπτικά για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων, γεγονός που είναι εμφανές από την επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών και την υψηλή απόδοση για τους μετόχους. Επιπλέον, η εταιρεία έχει επιδείξει δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη.
Η οικονομική υγεία της FOX Corp. υπογραμμίζεται από τον δείκτη P/E της τάξης του 10,07, ο οποίος είναι ελκυστικός όταν συνδυάζεται με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, και από τον δείκτη PEG μόλις 0,21, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη δυνατότητα αύξησης των κερδών της. Επιπλέον, με έναν δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 1,47 και ένα σταθερό περιθώριο λειτουργικών εσόδων 17,26%, τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας εμφανίζονται ισχυρά. Αυτά τα στοιχεία ευθυγραμμίζονται με τον στόχο τιμής της Goldman Sachs, υποδεικνύοντας ότι η αγορά μπορεί πράγματι να υποτιμά την ικανότητα κερδών και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της FOX Corp.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της FOX Corp., το InvestingPro παρέχει πληθώρα πρόσθετων πληροφοριών. Υπάρχουν άλλες 11 συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/FOXA. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας έρευνα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης