Τη Δευτέρα, η Truist Securities διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή της Crown Holdings (NYSE:CCK) με σταθερή τιμή-στόχο τα 88,00 δολάρια. Η απόφαση αυτή ευθυγραμμίζεται με τις πρόσφατες εξελίξεις στο Βιετνάμ που επηρεάζουν τον κλάδο των ποτών, και συγκεκριμένα με την ανακοίνωση ότι η Heineken θα κλείσει το μικρότερο ζυθοποιείο της στη χώρα λόγω της μειωμένης εγχώριας ζήτησης. Η κίνηση αυτή της Heineken έρχεται μετά από μια αύξηση της κατανάλωσης μπύρας μετά το COVID, η οποία έκτοτε σημείωσε σημαντική πτώση.
Η μείωση της ζήτησης αποδίδεται εν μέρει στην εφαρμογή από το Βιετνάμ αυστηρότερων νόμων για την κατανάλωση αλκοόλ και την οδήγηση. Το 2019, η χώρα καθόρισε ένα νόμιμο όριο αλκοόλ στο αίμα 0,00 για τους οδηγούς, με στόχο τη βελτίωση της οδικής ασφάλειας, γεγονός που επηρέασε ακούσια τις πωλήσεις αλκοόλ. Οι αυστηρότεροι κανονισμοί έχουν παρουσιάσει προκλήσεις για εταιρείες όπως η Heineken που βασίζονται σε ισχυρές πωλήσεις μπύρας εντός της αγοράς του Βιετνάμ.
Εκτός από τις ρυθμιστικές πιέσεις, το υπουργείο Οικονομικών του Βιετνάμ επεξεργάζεται μια πρόταση που θα μπορούσε να επηρεάσει περαιτέρω τη βιομηχανία αλκοόλ. Η πρόταση προτείνει την αύξηση του φόρου στα αλκοολούχα ποτά, συμπεριλαμβανομένης της μπύρας, από τον τρέχοντα συντελεστή του 65% σε ένα εκτιμώμενο ποσοστό 70-80% έως το 2026. Επιπλέον, μέχρι το 2030, ο φόρος θα μπορούσε να διπλασιαστεί σχεδόν σε περίπου 90-100%. Αυτές οι δυνητικές αυξήσεις φόρων αποτελούν σημαντικό αντίβαρο για τις εταιρείες ποτών που δραστηριοποιούνται στο Βιετνάμ.
Το κλείσιμο της ζυθοποιίας της Heineken είναι ενδεικτικό των ευρύτερων συνθηκών της αγοράς στις οποίες πρέπει να κινηθούν εταιρείες όπως η Crown Holdings. Ως πάροχος συσκευασίας, η Crown Holdings είναι πιθανό να αισθανθεί τις επιπτώσεις αυτών των αλλαγών στην αγορά, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τις επιχειρηματικές της προοπτικές στην περιοχή.
Η επανάληψη της αξιολόγησης "Hold" και του στόχου τιμής για την Crown Holdings από την Truist Securities αντικατοπτρίζει την αξιολόγηση αυτών των παραγόντων και των πιθανών επιπτώσεών τους στις επιδόσεις της εταιρείας. Ο σταθερός στόχος τιμής υποδηλώνει ότι, ενώ υπάρχουν προκλήσεις μπροστά μας, η τρέχουσα αποτίμηση αντικατοπτρίζει επαρκώς τις προοπτικές της εταιρείας υπό το πρίσμα της εξελισσόμενης δυναμικής της αγοράς στο Βιετνάμ.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Crown Holdings βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος λόγω των αποτελεσμάτων της για τα κέρδη και τα έσοδα του πρώτου τριμήνου, μαζί με έναν προσαρμοσμένο στόχο τιμής από την Loop Capital. Η Crown Holdings ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 1,02 δολάρια για το πρώτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας την εκτίμηση της Loop Capital για 0,94 δολάρια, τη συναίνεση για 0,96 δολάρια και το εύρος προβλέψεων της ίδιας της εταιρείας από 0,90 έως 1,00 δολάρια. Παρόλα αυτά, τα ενοποιημένα έσοδα της εταιρείας ύψους 2,78 δισ. δολαρίων ήταν ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση και το consensus των 2,93 δισ. δολαρίων.
Παρά τη μείωση των καθαρών πωλήσεων και των απομειωμένων κερδών ανά μετοχή, η Crown Holdings σημείωσε αύξηση στις αποστολές κουτιών ποτών στην Αμερική και την Ευρώπη. Τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας για το τρίμηνο έφτασαν τα 383 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τόσο την πρόβλεψη της Loop Capital για 365 εκατ. δολάρια όσο και τη συναίνεση για 378 εκατ. δολάρια.
Η Loop Capital διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Crown Holdings και αύξησε την τιμή-στόχο στα $106,00 από τα προηγούμενα $101,00. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί τα πρόσφατα αποτελέσματα της Crown Holdings και βασίζεται σε μια αναθεωρημένη εκτίμηση της επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA για το 2024.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η Crown Holdings έδωσε οδηγίες για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου και του έτους και αναμένει ότι οι προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές θα είναι σημαντικές. Η εταιρεία στοχεύει επίσης σε σημαντική βελτίωση στην Ευρώπη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και αναμένει ανάκαμψη στον τομέα της διαμετακόμισης έως το τέταρτο τρίμηνο. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που θα πρέπει να σημειώσουν οι επενδυτές.
InvestingPro Insights
Καθώς η Crown Holdings πλοηγείται σε ένα μεταβαλλόμενο τοπίο στην αγορά ποτών του Βιετνάμ, με έμφαση στο κλείσιμο της ζυθοποιίας της Heineken, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν ένα βαθύτερο οικονομικό πλαίσιο για τους επενδυτές.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 9,44 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που έχει προσαρμοστεί τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 σε 19,69, η Crown Holdings είναι τοποθετημένη με σταθερή αποτίμηση. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας κατά την ίδια περίοδο ανέρχεται στο 20,63%, υποδεικνύοντας μια σταθερή ικανότητα να παράγει κέρδη πάνω από τα έσοδά της.
Οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Crown Holdings έχει επιδείξει δέσμευση για την απόδοση στους μετόχους, αυξάνοντας το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας χαρακτηρίζεται από χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, προσφέροντας ένα επίπεδο σταθερότητας σε μια αβέβαιη αγορά. Με τους αναλυτές να αναθεωρούν προς τα πάνω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο και να προβλέπουν κερδοφορία για το έτος, η Crown Holdings φαίνεται να διατηρεί θετικές προοπτικές παρά τις εξωτερικές πιέσεις.
Για όσους αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με μια ειδική προσφορά: χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης