Τη Δευτέρα, η Investec επιβεβαίωσε τη στάση πώλησης για τη μετοχή της HCL Technologies (HCLT:IN), διατηρώντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα INR1.300,00. Ο οίκος επικαλέστηκε ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στις προβλέψεις της για το περιθώριο κέρδους προ φόρων και τόκων (EBIT). Το περιθώριο EBIT της εταιρείας τεχνολογίας για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024 αναφέρθηκε στο 17,6%, το οποίο είναι μειωμένο από το 18,2% στο τέλος του οικονομικού έτους 2023.
Η HCL Technologies έχει ενημερωθεί να διασφαλίσει ότι το περιθώριο EBIT δεν θα πέσει κάτω από το 17% για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, παρά το γεγονός ότι αναμένει μείωση των εσόδων της κατά 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο για την εν λόγω περίοδο. Αυτή η αναμενόμενη μείωση είναι υψηλότερη από τη μείωση κατά 1,1% που σημειώθηκε το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024.
Το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου οικονομικού έτους επωφελήθηκε από τα υψηλότερα έξοδα ταξιδιών, τα οποία βελτίωσαν τα περιθώρια κέρδους κατά περίπου 0,40% το δεύτερο τρίμηνο, κατάσταση που δεν αναμένεται να επαναληφθεί.
Η ανάλυση της Investec υποδηλώνει ότι η επίτευξη του κατώτερου άκρου της καθοδήγησης για το περιθώριο EBIT του 18% για το οικονομικό έτος 2025 θα μπορούσε να αποτελέσει πρόκληση για την HCL Technologies. Κατά συνέπεια, ο οίκος μείωσε τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη της HCL Technologies για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027 κατά 1,2%, 1,8% και 2,5% αντίστοιχα.
Η τιμή-στόχος της μετοχής στα INR1.300,00 βασίζεται σε έναν 18πλάσιο πολλαπλασιαστή των κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για τους δώδεκα τελευταίους μήνες (TTM) που εκτιμώνται για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027. Η Investec έχει εκφράσει επιφυλακτικότητα όσον αφορά πιθανούς αρνητικούς καταλύτες κερδών που θα μπορούσαν να προκύψουν από οφέλη παραγωγικότητας και την έξοδο ενός πελάτη κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα του οικονομικού έτους 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης