Την Παρασκευή, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την TRONOX (NYSE:TROX) με σταθερή τιμή-στόχο τα 22,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου ακολούθησε τις απροσδόκητες κινήσεις της αγοράς μετά την ανακοίνωση από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 13 Ιουνίου των προσωρινών δασμών αντιντάμπινγκ που κυμαίνονται από 35-40% στις κινεζικές εισαγωγές διοξειδίου του τιτανίου (TiO2) στην Ευρώπη.
Σε αντίθεση με τις προσδοκίες ότι αυτό θα ενίσχυε τους δυτικούς παραγωγούς TiO2, η μετοχή της Tronox υποχώρησε κατά 7%, με τους ανταγωνιστές Chemours και Kronos να σημειώνουν επίσης πτώση 5% και 5% αντίστοιχα, παρά το γεγονός ότι διαθέτουν σημαντική παραγωγική ικανότητα στην Ευρώπη.
Η αντίδραση της αγοράς αποδόθηκε σε διάφορους παράγοντες. Πρώτον, οι τιμές των μετοχών των δυτικών παραγωγών TiO2, ιδίως της Tronox, είχαν αυξηθεί σημαντικά πριν από την ανακοίνωση της ΕΕ, με τις μετοχές της Tronox να σημειώνουν άνοδο 62% από τα μέσα Ιανουαρίου έως τις 12 Ιουνίου.
Επιπλέον, οι λειτουργικές διακοπές στη Βόρεια Αμερική, οι οποίες επηρέασαν το ένα τρίτο της παραγωγικής ικανότητας TiO2 της περιοχής, επιλύονται. Ειδικότερα, η Ashtabula στο Οχάιο επανήλθε σε λειτουργία στις αρχές Ιουνίου και η Chemours στο Μεξικό αναμένεται να επαναλάβει σύντομα τη λειτουργία της λόγω της ύφεσης των συνθηκών ξηρασίας από την τροπική καταιγίδα Albert.
Η πτώση των τιμών των μετοχών συνδέεται επίσης με τις αδύναμες τάσεις της ζήτησης στην Ευρώπη και παγκοσμίως. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Deutsche Bank αναμένει ότι τα μέτρα αντιντάμπινγκ της ΕΕ θα ενθαρρύνουν περισσότερες ευρωπαϊκές προμήθειες TiO2 και θα στηρίξουν ελαφρώς υψηλότερες τιμές για το υλικό κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Οι εξελίξεις αυτές θεωρούνται θετικές για την Tronox και τους ομολόγους της στη δυτική αγορά.
Οι προοπτικές του κλάδου παραμένουν αισιόδοξες, με σημάδια ανάκαμψης, όπως η αντιστροφή μιας πτωτικής τάσης τιμολόγησης 18 μηνών, με τα συμβόλαια TiO2 του 2ου τριμήνου να διαμορφώνονται υψηλότερα σε διάφορες περιοχές. Οι περιορισμοί στην προσφορά αναμένεται να περιοριστούν περαιτέρω μετά τους προσωρινούς δασμούς, παράλληλα με την ομαλοποίηση των αγοραστικών προτύπων.
Με την πρόσφατη υποαπόδοση μετά την ανακοίνωση της ΕΕ και την ελκυστική αποτίμηση στο 6,8x 2025 εκτιμώμενο EBITDA, η Deutsche Bank θεωρεί την τρέχουσα τιμή της μετοχής ως μια ευκαιρία για τους επενδυτές να αγοράσουν την Tronox.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tronox Holdings έχει κάνει σημαντικά βήματα προόδου. Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων της κατά 13% για το πρώτο τρίμηνο του 2024, αναφέροντας ως βασικούς παράγοντες της επιτυχίας της την αυξημένη ζήτηση, το χαμηλότερο κόστος παραγωγής και την ικανότητά της να ανταποκρίνεται στις αλλαγές της αγοράς. Η Tronox ανακοίνωσε επίσης την έναρξη ενός ηλιακού έργου 200 μεγαβάτ στη Νότια Αφρική, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για βιωσιμότητα.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Tronox διόρισε τη Lucrèce Foufopoulos-De Ridder στο Διοικητικό της Συμβούλιο, μια κίνηση που ενισχύει την εστίαση της εταιρείας στη βιωσιμότητα. Η Foufopoulos-De Ridder διαθέτει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στον κλάδο των ειδικών χημικών και πετροχημικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών ρόλων στην BMO Capital.
Η BMO Capital, με τη σειρά της, αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής της Tronox από 19,00 σε 24,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή αποδίδεται στη θετική μεταβολή των κερδών της Tronox, η οποία σημειώθηκε νωρίτερα από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές. Οι πρόσφατες αυτές εξελίξεις αναδεικνύουν τις συνεχείς προσπάθειες της Tronox για ανάπτυξη και βιωσιμότητα.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τη θετική στάση της Deutsche Bank για την TRONOX (NYSE:TROX), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro προσφέρουν μια μικτή εικόνα που θα μπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,81 δισ. δολαρίων, η TRONOX είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο του TiO2.
Παρά την πρόσφατη πτώση των τιμών των μετοχών, η μετοχή της εταιρείας έχει σημειώσει σημαντική απόδοση 52,67% κατά το τελευταίο έτος. Αυτό υποστηρίζεται από τις αισιόδοξες προβλέψεις των αναλυτών, όπως αποδεικνύεται από πέντε αναλυτές που αναθεωρούν προς τα πάνω τα κέρδη τους για την επόμενη περίοδο.
Η οικονομική υγεία της Tronox είναι ένα μείγμα δυνατών σημείων και προκλήσεων. Ενώ η εταιρεία λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας κάποια οικονομική ευελιξία.
Επιπλέον, η Tronox έχει επιδείξει δέσμευση να επιστρέφει αξία στους μετόχους, διατηρώντας τις πληρωμές μερίσματος για 13 συνεχή έτη, με απόδοση σήμερα 2,75%. Παρόλα αυτά, η κερδοφορία της εταιρείας έχει τεθεί υπό έλεγχο, καθώς δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Tronox θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις αισιόδοξες προοπτικές της Deutsche Bank.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών μεγεθών της TRONOX και των δυνατοτήτων της αγοράς μπορούν να διερευνήσουν περαιτέρω με το InvestingPro, το οποίο προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και μετρήσεις. Για όσους ενδιαφέρονται, υπάρχουν περισσότερες συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/TROX, και χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης