Την Παρασκευή, η Loop Capital προχώρησε σε προσαρμογές στις προοπτικές της για τις μετοχές της GMS Inc. (NYSE:GMS), ενός κορυφαίου διανομέα γυψοσανίδων και συστημάτων ψευδοροφής στη Βόρεια Αμερική, μειώνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας. Η νέα τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 85,00 δολάρια, μειωμένη από τα προηγούμενα 100,00 δολάρια, ενώ ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Η απόφαση αυτή ακολούθησε την ανακοίνωση της GMS για αστοχία στα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του 2024, η οποία αποδόθηκε σε σημαντικές αντιξοότητες στο μικτό περιθώριο κέρδους. Οι προκλήσεις αυτές οφείλονταν κυρίως στον αποπληθωρισμό των τιμών των χαλύβδινων κουφωμάτων και στις πιέσεις στα περιθώρια των τοιχοσανίδων. Η εταιρεία δυσκολεύτηκε να μεταβιβάσει τις αυξήσεις τιμών από τους κατασκευαστές που εισήχθησαν τον Μάρτιο.
Η GMS αναγνώρισε τη δυσκολία προσαρμογής στις αυξήσεις των τιμών των κατασκευαστών, αναφέροντας ότι ένα μέρος των διανομέων δεν είχε προβλέψει ότι οι αυξήσεις αυτές θα ήταν αποτελεσματικές και επισήμανε επίσης ένα μεταβλητό περιβάλλον ζήτησης. Η εταιρεία προβλέπει τώρα μια περίοδο έξι μηνών, μεγαλύτερη από τους ιστορικούς τρεις έως έξι μήνες, για την πλήρη αντιστάθμιση των αλλαγών στις τιμές των κατασκευαστών.
Όσον αφορά τα χαλύβδινα κουφώματα, η GMS αναμένει χαμηλές μειώσεις των τιμών των teens κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, με προσδοκίες σταθεροποίησης των τιμών μετά τις αυξήσεις των τιμών του κατασκευαστή που έχουν οριστεί για τον Ιούλιο. Ωστόσο, η Loop Capital εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με τη σταθεροποίηση των τιμών των χαλύβδινων κουφωμάτων κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2025, σημειώνοντας ότι οι τιμές του χάλυβα συνέχισαν να μειώνονται από τρίμηνο σε τρίμηνο.
Η ανάλυση της Loop Capital υποδηλώνει ότι οι συνεχιζόμενες προκλήσεις όσον αφορά την τιμολόγηση και οι μικτές προοπτικές για τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς θα εμποδίσουν πιθανότατα την GMS να επιτύχει τα αναμενόμενα επίπεδα μικτού περιθωρίου κέρδους 32% το δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 85 δολαρίων αντιπροσωπεύει μείωση κατά 15 δολάρια και βασίζεται στο επταπλάσιο του προβλεπόμενου EBITDA του οικονομικού έτους 2025. Η στάση της εταιρείας παραμένει επιφυλακτική λόγω των επίμονων αντιξοοτήτων για το περιθώριο κέρδους που αντιμετωπίζει η GMS.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GMS Inc. αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η Baird έχει αναθεωρήσει τον στόχο τιμής για την GMS στα 100 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση outperform παρά την ελαφρά αστοχία της εταιρείας στις συναινετικές εκτιμήσεις για το 4QF24 και τις ηπιότερες προβλέψεις για το 1QF25.
Στους παράγοντες που επηρέασαν την απόφαση αυτή περιλαμβάνονται ο αποπληθωρισμός στις τιμές του χάλυβα, η βραδύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των τιμών των γυψοσανίδων και η καθυστέρηση της αναμενόμενης βελτίωσης των κυκλικών τελικών αγορών.
Η RBC Capital έχει επίσης προσαρμόσει τον στόχο τιμής για την GMS, μειώνοντάς τον από τα 92,00 δολάρια στα 85,00 δολάρια λόγω των αναμενόμενων πιέσεων στα περιθώρια κέρδους στα τμήματα χάλυβα και τοιχοσανίδων και των λιγότερο αισιόδοξων προοπτικών για τις εκκινήσεις πολυκατοικιών. Αυτό οδήγησε σε μείωση κατά 2% της πρόβλεψης EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 25, η οποία πλέον διαμορφώνεται στα 610 εκατ. δολάρια.
Επιπλέον, η GMS πρόκειται να εξαγοράσει διάφορες καναδικές οντότητες, συμπεριλαμβανομένης της Yvon Building Supply, Inc., έναντι δυνητικού ποσού 196,5 εκατ. CAD$, εν αναμονή της έγκρισης των ρυθμιστικών αρχών. Η Yvon, πάροχος οικοδομικών υλικών, ανέφερε καθαρά έσοδα που ξεπέρασαν τα 190 εκατ. CAD$ κατά το οικονομικό έτος που έληξε τον Φεβρουάριο του 2024. Με την ολοκλήρωση της συμφωνίας, η Yvon θα διατηρήσει την ταυτότητα του εμπορικού της σήματος και θα συνεργαστεί με τα εμπορικά σήματα Watson και Blair της GMS Canada σε τοπικό επίπεδο. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την GMS.
InvestingPro Insights
Καθώς η Loop Capital αναθεωρεί την τιμή-στόχο της για την GMS Inc., τα τρέχοντα δεδομένα από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,36 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 13,32, η GMS παρουσιάζει μια αποτίμηση που μπορεί να τραβήξει την προσοχή των επενδυτών που προσανατολίζονται στην αξία. Είναι αξιοσημείωτο ότι δύο αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σύμφωνα με τις Συμβουλές της InvestingPro, γεγονός που υποδηλώνει ένα θετικό κλίμα για τις δυνατότητες κερδών της εταιρείας.
Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τη μεταβλητότητα της μετοχής, όπως υποδεικνύεται από τις πρόσφατες κινήσεις των τιμών. Ωστόσο, τα θεμελιώδη μεγέθη της GMS προσφέρουν κάποια επιβεβαίωση- τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της και οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία φέτος, ευθυγραμμιζόμενοι με τις επιδόσεις της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, η GMS έχει προσφέρει υψηλή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία και ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία. Από την άλλη πλευρά, η GMS δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει προβληματισμό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της GMS, το InvestingPro παρέχει ακόμη πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και συμβουλές. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε όλο το φάσμα των πληροφοριών, συμπεριλαμβανομένων αρκετών πρόσθετων συμβουλών InvestingPro που μπορούν να βοηθήσουν στην καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης