Την Παρασκευή, η Citi επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της China Resources Power Holdings (836:HK) (OTC: CRPJY), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα HK$26,50 από HK$25,50, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά μια εκτιμώμενη αύξηση 2,9-3,7% στα κέρδη της εταιρείας για την περίοδο 2024-2026, η οποία αποδίδεται στην υψηλότερη χρήση των ανθρακικών μονάδων.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της εταιρείας για την προεξοφλημένη ταμειακή ροή (DCF) αντιπροσωπεύει αύξηση 3,9%, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην απόδοση της εταιρείας ενέργειας. Ο αναλυτής της Citi σημειώνει ότι η China Resources Power είναι έτοιμη να επωφεληθεί από τις συνεχιζόμενες μεταρρυθμίσεις στη βιομηχανία ενέργειας που αναμένεται να οδηγήσουν σε περισσότερες προσθήκες δυναμικότητας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, παρά τις πιθανές προκλήσεις από τα ανταγωνιστικά τιμολόγια.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι ο κίνδυνος περικοπών των τιμολογίων είναι διαχειρίσιμος, με περιορισμένη αναμενόμενη μείωση των τιμολογίων άνθρακα για το 2024 λόγω των ετήσιων συμβάσεων που έχουν ήδη τεθεί σε ισχύ. Επιπλέον, τα αγοραία τιμολόγια για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας παρουσίασαν αύξηση σε ετήσια βάση τους πρώτους τέσσερις μήνες του 2024.
Ο αναλυτής επισημαίνει επίσης ότι το "σκοτεινό περιθώριο", ή το περιθώριο κέρδους των σταθμών ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα, έχει επεκταθεί σε ετήσια βάση το 2024 μέχρι στιγμής. Αυτό θεωρείται θετικός δείκτης για την κερδοφορία της εταιρείας.
Επιπλέον, η Citi προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη της China Resources Power για το πρώτο εξάμηνο του 2024 θα υπερβούν τις εκτιμήσεις της συναίνεσης κατά 30%, φθάνοντας τα 8.755 εκατ. δολάρια Χονγκ Κονγκ. Το ποσό αυτό ξεπερνά την πρόβλεψη του Bloomberg, το οποίο προβλέπει αύξηση των καθαρών κερδών κατά 20% σε ετήσια βάση για το σύνολο του 2024, λόγω της διευρυμένης σκοτεινής εξάπλωσης και της αυξημένης χρήσης των ανθρακικών μονάδων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης