Την Παρασκευή, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της στη μετοχή της CME Group, της εταιρείας χρηματοπιστωτικών αγορών που διαχειρίζεται το μεγαλύτερο χρηματιστήριο δικαιωμάτων προαίρεσης και προθεσμιακών συμβολαίων στον κόσμο. Ο οίκος υποβάθμισε την αξιολόγησή του από Neutral σε Underweight και μείωσε την τιμή-στόχο στα $187 από $206. Η αναθεώρηση έρχεται εν μέσω προσδοκιών για αυξημένο ανταγωνισμό από έναν νεοεισερχόμενο στον κλάδο, την FMX Exchange.
Η CME Group, εισηγμένη στο NASDAQ:CME, αντιμετωπίζει την πρόκληση της FMX Exchange, μιας επερχόμενης πλατφόρμας που υποστηρίζεται από την Boston Consulting Group (BCG) και υποστηρίζεται από μια κοινοπραξία που περιλαμβάνει επτά κορυφαίους διαπραγματευτές επιτοκίων και τρεις μεγάλους διαπραγματευτές παραγώγων. Η FMX, η οποία συγκαταλέγει την JPMorgan μεταξύ των εταίρων της στο μετοχικό κεφάλαιο, σχεδιάζει να εισαγάγει δικαιώματα προαίρεσης και προθεσμιακά προϊόντα που επικεντρώνονται στο συνάλλαγμα (FX) έως τα τέλη του καλοκαιριού.
Η FMX Exchange στοχεύει να κεφαλαιοποιήσει την επιτυχία της στη διαπραγμάτευση των ταμειακών επιτοκίων μέσω της πλατφόρμας Fenics, η οποία έχει κατακτήσει μερίδιο αγοράς σχεδόν 30%, εν μέρει εις βάρος της CME. Η τεχνολογική προσέγγιση της FMX υπήρξε βασικός παράγοντας για την ανάπτυξή της, και η επικείμενη κυκλοφορία αναμένεται να αξιοποιήσει περαιτέρω τις δυνατότητές της στον τομέα των επιτοκίων.
Η επανεκτίμηση των προοπτικών της CME επηρεάστηκε από τις πρόσφατες αλληλεπιδράσεις της JPMorgan με την ηγεσία της FMX, συμπεριλαμβανομένου του προέδρου Howard Lutnick και του προέδρου της FMX Futures Exchange, Robert Allen. Με βάση περαιτέρω due diligence, η JPMorgan ενίσχυσε την άποψή της ότι η FMX αποτελεί σημαντική ανταγωνιστική απειλή για τη θέση της CME στην αγορά.
Η είδηση αυτή θα μπορούσε να επηρεάσει τη μετοχή της CME Group, καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τις πιθανές επιπτώσεις της εισόδου της FMX στην αγορά και την επίδρασή της στις μελλοντικές επιδόσεις της CME. Η μειωμένη τιμή-στόχος αντανακλά τις αναθεωρημένες προσδοκίες της JPMorgan για την αξία της μετοχής της CME υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η CME Group έχει βρεθεί στο επίκεντρο αρκετών εκθέσεων αναλυτών και έχει ανακοινώσει ισχυρά οικονομικά μεγέθη. Τόσο η Citi όσο και η UBS επιβεβαίωσαν τις αξιολογήσεις "Buy" για την εταιρεία, με τιμές-στόχους 240,00 και 250,00 δολάρια αντίστοιχα, υπογραμμίζοντας τα πλεονεκτήματα της CME Group όσον αφορά την αποτελεσματικότητα του περιθωρίου κέρδους και τις προσδοκίες για συνεχιζόμενα υψηλά επίπεδα επιτοκίων και γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Από την άλλη πλευρά, η Rosenblatt Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Sell" για τη μετοχή της εταιρείας, αν και με αυξημένη τιμή-στόχο στα 187,00 δολάρια, αναφέροντας τις προσδοκίες για αυξημένο ανταγωνισμό και χαμηλότερο ρυθμό ανάπτυξης σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η CME Group ανακοίνωσε ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο του 2024, επιτυγχάνοντας ρεκόρ στον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών (ADV) και στα έσοδα. Ο ADV έφτασε τα 24,6 εκατομμύρια συμβόλαια, ενώ ο ADV εκτός ΗΠΑ σημείωσε επίσης νέο ρεκόρ στα 7,4 εκατομμύρια συμβόλαια. Τα έσοδα εκτινάχθηκαν σε σχεδόν 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 30% σε σχέση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler εξέφρασε την υποστήριξή του για την εισαγωγή του ανταγωνισμού στην εκκαθάριση των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, η οποία θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει τις δραστηριότητες της CME Group.
Αυτό έρχεται μετά την εφαρμογή από την SEC νέων κανονισμών που αποσκοπούν στη μείωση του συστημικού κινδύνου στην αγορά του αμερικανικού Δημοσίου, επιβάλλοντας την επεξεργασία μεγαλύτερου αριθμού συναλλαγών μέσω οίκων εκκαθάρισης. Η CME Group έχει δείξει ενδιαφέρον για την επέκταση των υπηρεσιών της ώστε να συμπεριλάβει την εκκαθάριση των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.
InvestingPro Insights
Καθώς η CME Group αντιμετωπίζει τις ανταγωνιστικές πιέσεις από την FMX Exchange, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τα οικονομικά μεγέθη και τις επιδόσεις της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η CME Group έχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς 71,47 δισ. δολάρια ΗΠΑ, με δείκτη P/E 22,54, που αντανακλά το συναίσθημα των επενδυτών σχετικά με την κερδοφόρα ικανότητά της. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία διατηρεί μια ισχυρή μερισματική απόδοση 4,96%, η οποία αποτελεί απόδειξη της δέσμευσής της για τις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές για 22 έτη.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι παρά τον υψηλό δείκτη P/E της CME σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της κατά το τρέχον οικονομικό έτος. Επιπλέον, το ιστορικό κερδοφορίας της CME κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η υψηλή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία είναι παράγοντες που θα μπορούσαν να καθησυχάσουν τους επενδυτές σχετικά με τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες γνώσεις, υπάρχουν πάνω από 5 InvestingPro Tips διαθέσιμα στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CME. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της CME στην αγορά. Επιπλέον, οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβουν επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, ξεκλειδώνοντας έναν πλούτο οικονομικών αναλύσεων εμπειρογνωμόνων και δεδομένων αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης