Την Πέμπτη, η Deutsche Bank επιβεβαίωσε την αξιολόγηση buy για τη μετοχή της Carlsberg A/S (CARLB:DC) (OTC: CABGY), με αμετάβλητη τιμή-στόχο τα 1.100,00 DKK. Η επιβεβαίωση έρχεται καθώς η εταιρεία ζυθοποιίας πρόκειται να δημοσιεύσει τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του 2024 στις 14 Αυγούστου. Οι αναλυτές της τράπεζας προβλέπουν οργανική αύξηση του όγκου κατά 1,7% για το δεύτερο τρίμηνο, παράλληλα με αύξηση των οργανικών εσόδων κατά 5,0%, αποδίδοντας το 3,2% της αύξησης αυτής στην ευνοϊκή τιμολόγηση και το μείγμα προϊόντων.
Για το πρώτο εξάμηνο του 2024, η Deutsche Bank αναμένει ότι η Carlsberg θα παρουσιάσει αύξηση 7,2% στα οργανικά λειτουργικά κέρδη, με προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη 6.513 εκατ. δρχ. και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 4.054 εκατ. δρχ. Οι προβλέψεις αυτές βασίζονται στην υπόθεση τυπικών καιρικών συνθηκών κατά τους μήνες αιχμής του καλοκαιριού στις βασικές αγορές της εταιρείας.
Η τράπεζα αναμένει επίσης ότι η Carlsberg μπορεί να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις της για την αύξηση των οργανικών λειτουργικών κερδών της για το σύνολο του 2024, από την τρέχουσα πρόβλεψη του 1-5% σε ένα εύρος 5-9%. Η εκτίμηση αυτή ξεπερνά τη συναίνεση του Bloomberg για 7,2%, με τις προσδοκίες της ίδιας της Deutsche Bank να είναι ακόμη πιο αισιόδοξες, στο 9,6%. Ωστόσο, αυτή η αισιόδοξη προοπτική βασίζεται στην προϋπόθεση ότι οι καιρικές συνθήκες θα είναι φυσιολογικές μέχρι τις αρχές Αυγούστου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Citi επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Carlsberg, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής σε 1.075 DKK από 1.050 DKK και διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Ο οίκος αναμένει ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο για την ζυθοποιία, αναμένοντας επιστροφή στην αύξηση του όγκου, επικαλούμενος ιδιαίτερα τις ισχυρές επιδόσεις στην Κίνα και τις ευνοϊκές συγκρίσεις στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη & την Ινδία. Προβλέπει ότι η οργανική αύξηση των πωλήσεων (OSG) του ομίλου θα αυξηθεί κατά 5,1%.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Citi, η μετοχή της Carlsberg έχει επιδείξει μία από τις καλύτερες επιδόσεις στον κλάδο των Staples από έτος σε έτος. Η μετοχή αποτιμάται σήμερα με δείκτη τιμής προς κέρδη ημερολογιακού έτους 2024 (CY24E) 17,2 φορές, ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου που είναι 21,2 φορές, εξαιρουμένων των καπνών. Η αποτίμηση αυτή εξακολουθεί να υφίσταται παρά τις θετικές εξελίξεις που αναμένονται τα επόμενα τρίμηνα.
Η Citi υπογράμμισε επίσης τις ευκολότερες συγκρίσεις όγκου που αναμένονται στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο, μαζί με την προσέγγιση ενός νέου διευθύνοντος συμβούλου που επικεντρώνεται στον καθορισμό συντηρητικών στόχων για την υπέρβαση των προσδοκιών. Αυτό παρουσιάζει ένα ευνοϊκό σενάριο για την Carlsberg. Επιπλέον, η δυνατότητα μείωσης του κόστους πωληθέντων ανά εκατόλιτρο (COGS-per-hl) θα μπορούσε να ενισχύσει τα περιθώρια κέρδους.
InvestingPro Insights
Καθώς η Carlsberg A/S (OTC: CABGY) πλησιάζει στην ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου του 2024, τα τρέχοντα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν μια εταιρεία που έχει σταθερή απόδοση στον κλάδο των ποτών. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 21,14 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 44,62% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το τέταρτο τρίμηνο του 2023, η οικονομική σταθερότητα της Carlsberg είναι εμφανής. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων επί 24 συναπτά έτη, με πρόσφατη αύξηση των μερισμάτων κατά 11,35%, ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της Deutsche Bank.
Οι συμβουλές της InvestingPro δείχνουν ότι η Carlsberg δεν είναι μόνο ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της, αλλά έχει επίσης διαχειριστεί αποτελεσματικά τις ταμειακές ροές της για να καλύπτει με άνεση τις πληρωμές τόκων. Ενώ η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, η μερισματική της απόδοση ανέρχεται σε ένα υγιές 1,95%, γεγονός που αντανακλά τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το τρέχον έτος, γεγονός που στηρίζει την πρόβλεψη της τράπεζας για ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για την οργανική αύξηση των λειτουργικών κερδών της Carlsberg.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις δυνατότητες της Carlsberg, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες. Υπάρχουν διαθέσιμες 8 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των οικονομικών μεγεθών και των επιδόσεων της εταιρείας στην αγορά. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης