Την Πέμπτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Delek US (NYSE:DK), μιας εταιρείας διύλισης, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $27 από $31. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση αντανακλά μια αποτίμηση που βασίζεται σε μια προσέγγιση καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV), η οποία λαμβάνει υπόψη τις προβλεπόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές της εταιρείας. Οι προβλέψεις αυτές επηρεάζονται από τα περιφερειακά spreads crack αναφοράς, τα οποία αποτελούν βασικό δείκτη κερδοφορίας για τα διυλιστήρια, και ενσωματώνουν ετήσιο προεξοφλητικό επιτόκιο 10%.
Ο αναλυτής της Mizuho Securities παρέθεσε σενάρια που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αξία της μετοχής της Delek US. Σε μια κατάσταση όπου τα περιθώρια crack spreads των ΗΠΑ -ένα μέτρο των περιθωρίων κέρδους διύλισης- αυξάνονται κατά 10%, οι μετοχές της Delek θα μπορούσαν δυνητικά να αποτιμηθούν στα 37 δολάρια, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 36% σε σύγκριση με το βασικό σενάριο. Αντίθετα, μια μείωση κατά 10% στα crack spreads θα μπορούσε να οδηγήσει σε αποτίμηση 17 δολαρίων ανά μετοχή, υποδηλώνοντας μείωση κατά 36% σε σχέση με τη βασική περίπτωση.
Η τιμή-στόχος της μετοχής της Delek US επηρεάστηκε από τη μεταβλητότητα των crack spreads, τα οποία είναι κρίσιμα για τα περιθώρια διύλισης της εταιρείας. Τα σχόλια του αναλυτή της Mizuho υποδηλώνουν ότι οι οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας είναι στενά συνδεδεμένες με τις διακυμάνσεις αυτών των spreads και οι αλλαγές στην αγορά ενέργειας θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την αποτίμηση της μετοχής.
Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος και η αξιολόγηση από τη Mizuho έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία οι εταιρείες ενέργειας πλοηγούνται σε ένα πολύπλοκο περιβάλλον της αγοράς, με τα spreads των ρωγμών να λειτουργούν ως βαρόμετρο για τη λειτουργική τους επιτυχία. Η Delek US, με νέο στόχο τιμής τα 27 δολάρια, θα συνεχίσει να παρακολουθείται από τους επενδυτές καθώς οι συνθήκες της αγοράς εξελίσσονται.
Οι επενδυτές και οι ενδιαφερόμενοι για την Delek US αναμένεται να λάβουν υπόψη τους τον αναθεωρημένο στόχο τιμής και την αξιολόγηση Underperform της Mizuho, καθώς αξιολογούν τη θέση της εταιρείας στο τρέχον τοπίο της αγοράς. Τα σενάρια που περιγράφονται από τον αναλυτή παρέχουν ένα πλαίσιο για την κατανόηση των πιθανών κατευθύνσεων προς τις οποίες θα μπορούσε να κινηθεί η τιμή της μετοχής ως απάντηση στις αλλαγές στα βασικά βιομηχανικά μεγέθη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Delek US Holdings, Inc. έχει δει μια σειρά από αναπροσαρμογές της τιμής-στόχου της από διάφορους οίκους, συμπεριλαμβανομένων των Piper Sandler, TD Cowen, JPMorgan και Wells Fargo. Η Piper Sandler μείωσε την τιμή-στόχο στα 25 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση, ενώ η TD Cowen υποβάθμισε τη μετοχή από Hold σε Sell και μείωσε την τιμή-στόχο στα 20 δολάρια.
Η JPMorgan προσάρμοσε επίσης τις προοπτικές της, μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 25 δολάρια και διατηρώντας την αξιολόγηση Underweight. Η Wells Fargo ακολούθησε το παράδειγμά της, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 26 δολάρια και διατηρώντας την αξιολόγηση Underweight.
Οι προσαρμογές αυτές έρχονται μετά τα μικτά αποτελέσματα της Delek για το α' τρίμηνο, η οποία ανακοίνωσε καθαρές ζημίες ύψους 33 εκατ. δολαρίων παρά τα ισχυρά λειτουργικά αποτελέσματα στους τομείς διύλισης και logistics. Η εταιρεία διερευνά επί του παρόντος στρατηγικές επιλογές για τις επιχειρήσεις λιανικής πώλησης και εμπορίας σε μια προσπάθεια να απελευθερώσει αξία σε όλο το σύστημά της.
Επιπλέον, οι προσαρμογές αντικατοπτρίζουν την ανάλυση των εταιριών σχετικά με τους διάφορους επιχειρηματικούς τομείς και τα ιδιοκτησιακά συμφέροντα της Delek, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής επίδρασης των κινήσεων της αγοράς και των λειτουργικών εξόδων στις επιδόσεις της εταιρείας.
Οι εκτιμήσεις των οίκων λαμβάνουν επίσης υπόψη την αποτίμηση του συνόλου των τμημάτων της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025. Καθώς εξελίσσονται αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις, συνιστάται στους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις περαιτέρω ενημερώσεις.
InvestingPro Insights
Σύμφωνα με τις τελευταίες μετρήσεις της InvestingPro, η Delek US (NYSE:DK) κινείται σε δύσκολες συνθήκες αγοράς με κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. δολάρια. Ειδικότερα, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος με χαμηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, γεγονός που μπορεί να τραβήξει το βλέμμα των επενδυτών που προσανατολίζονται στην αξία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το συναίσθημα από την αναθεωρημένη τιμή-στόχο της Mizuho Securities με βάση την προσέγγιση της καθαρής αξίας ενεργητικού. Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η μετοχή της Delek US διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη μιας σταθερής επενδυτικής βάσης εν μέσω της κυμαινόμενης αγοράς ενέργειας.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη τους ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, σύμφωνα με ένα άλλο InvestingPro Tip. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένας κρίσιμος παράγοντας για όσους παρακολουθούν την απόδοση της εταιρείας σε σχέση με τα περιθώρια ρωγμών του κλάδου και τις μελλοντικές προβλέψεις ταμειακών ροών. Με έναν δείκτη P/E που βρίσκεται στο -19,55 και ένα προσαρμοσμένο μέγεθος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 στο -40,1, η κερδοφορία της εταιρείας βρίσκεται υπό εξέταση. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Delek US θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να προσφέρει μια αχτίδα αισιοδοξίας για τους δυνητικούς επενδυτές.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες 7 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/DK. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης