Την Πέμπτη, η Deutsche Bank ανέλαβε την κάλυψη της μετοχής της MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), εκδίδοντας αξιολόγηση Hold με τιμή-στόχο τα $140. Ο οίκος υπογράμμισε την MKS Instruments ως θεμελιώδη τεχνολογικό ηγέτη, σημαντικό για τη συνεχιζόμενη σμίκρυνση και την αυξημένη πολυπλοκότητα στα ηλεκτρονικά, τόσο σε επίπεδο πλακέτας όσο και σε επίπεδο συσκευασίας.
Ο αναλυτής της τράπεζας επεσήμανε τις θετικές μακροπρόθεσμες δυνατότητες της MKS Instruments, σημειώνοντας ιδιαίτερα την εξαγορά της Atotech από την εταιρεία, η οποία ολοκληρώθηκε τον Αύγουστο του 2022. Η εξαγορά θεωρείται μια στρατηγική κίνηση που θα μπορούσε να μειώσει τη μεταβλητότητα των εσόδων αυξάνοντας το μείγμα των αναλωσίμων στις δραστηριότητες της εταιρείας, κάτι που είναι επωφελές σε ένα περιβάλλον χαμηλών κεφαλαιακών δαπανών.
Η MKS Instruments, ωστόσο, δεν είναι χωρίς τις προκλήσεις της. Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι κυκλικοί αντίξοοι άνεμοι αναμένεται να συνεχίσουν να επηρεάζουν την εταιρεία τα επόμενα τρίμηνα. Αυτό οφείλεται στις μικτές τάσεις δαπανών στον εξοπλισμό κατασκευής πλακών (Wafer Fabrication Equipment - WFE), ιδίως στον τομέα NAND, και στη στασιμότητα των αγορών καταναλωτικών ηλεκτρονικών.
Οι προκλήσεις αυτές επιδεινώνονται από την υψηλή μόχλευση της εταιρείας, με δείκτη ακαθάριστης μόχλευσης περίπου 5,1x στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024, ο οποίος είναι σημαντικά υψηλότερος από τον μακροπρόθεσμο στόχο για λιγότερο από 2,0x.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η τράπεζα διατηρεί θετική άποψη για τις θεμελιώδεις προοπτικές της MKS Instruments. Η εταιρεία αναγνωρίζεται ως ζωτικός προμηθευτής κρίσιμων εξαρτημάτων, με το 85% των εργαλείων στα εργοστάσια σήμερα να χρησιμοποιούν υποσυστήματα της MKS, τοποθετώντας την ισχυρά σε ένα ταχέως αναπτυσσόμενο τεχνολογικό περιβάλλον.
Η αξιολόγηση "Hold" αντικατοπτρίζει μια προσεκτική στάση, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι μετοχές της MKS Instruments έχουν ήδη σημειώσει σημαντική άνοδο, σημειώνοντας άνοδο περίπου 33% από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα και διαπραγματεύονται περίπου 20 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025. Ο αναλυτής προτείνει να παραμείνει στο περιθώριο μέχρι να αρχίσουν να χαλαρώνουν οι κυκλικές πιέσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MKS Instruments βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών οικονομικών προσαρμογών και στρατηγικών κινήσεων. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" για την MKS Instruments και αύξησε τον στόχο της μετοχής στα 160 δολάρια, αναφέροντας ότι η εταιρεία μπορεί να επωφεληθεί από την αναμενόμενη ανάκαμψη των δαπανών για εξοπλισμό κατασκευής πλακιδίων (WFE).
Η KeyBanc Capital Markets και η Needham αύξησαν επίσης τους στόχους τιμών για την MKS Instruments, αναγνωρίζοντας την επιτυχή αναχρηματοδότηση του χρέους της εταιρείας και την ευνοϊκή τοποθέτησή της στον τομέα του εξοπλισμού ημιαγωγών.
Επιπλέον, η MKS Instruments πρόσφατα αναβάθμισε και τιμολόγησε την ιδιωτική προσφορά μετατρέψιμων ανώτερων ομολογιών από 1,0 δισ. δολάρια σε 1,2 δισ. δολάρια, με λήξη το 2030. Τα έσοδα από αυτή την προσφορά αναμένεται να χρησιμοποιηθούν κυρίως για την αποπληρωμή του ανεξόφλητου δανείου Term Loan B της εταιρείας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τη στρατηγική χρηματοοικονομική διαχείριση της MKS Instruments και τη δέσμευσή της να μειώσει τον δανεισμό της. Αναλυτές από τις TD Cowen, KeyBanc Capital Markets και Needham έχουν εκφράσει την εμπιστοσύνη τους στην αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας και στην ικανότητά της να προσφέρει αυξημένη αξία για τους μετόχους μεσοπρόθεσμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης