Την Πέμπτη, η Deutsche Bank επικαιροποίησε τις προοπτικές της μετοχής της Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 20 δολάρια από τα προηγούμενα 19 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την επανεξέταση των μετρήσεων της Robinhood τον Μάιο και τις συζητήσεις με την ομάδα επενδυτικών σχέσεων της εταιρείας.
Ο αναλυτής της τράπεζας σημείωσε ότι η Robinhood παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη πελατών, όπως προκύπτει από τον ετήσιο ρυθμό αύξησης των περιουσιακών στοιχείων των πελατών κατά 35% και την αύξηση των υπολοίπων περιθωρίου κατά 10%.
Ωστόσο, μια μικρή μείωση του όγκου συναλλαγών σε κρυπτονομίσματα οδήγησε σε μειωμένη πρόβλεψη εσόδων από συναλλαγές για το δεύτερο τρίμηνο σε σύγκριση με τις αρχικές εκτιμήσεις. Αυτό εξισορροπήθηκε κάπως από την άνοδο των εσόδων από τις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης και μετοχών, με βάση τις θετικές τάσεις όγκου που παρατηρήθηκαν το δεύτερο τρίμηνο.
Παρά τη μειωμένη πρόβλεψη για τα καθαρά έσοδα από τόκους, η πρόβλεψη της τράπεζας για τα προσαρμοσμένα EBITDA της Robinhood κατά το δεύτερο τρίμηνο διαμορφώθηκε στα 270 εκατ. δολάρια, από τα 286 εκατ. δολάρια που αναμενόταν προηγουμένως.
Ο προβλεπόμενος φορολογικός συντελεστής για την ίδια περίοδο έχει αναθεωρηθεί στο 5%, μια σημαντική μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση του 20%, λόγω της αναμενόμενης χρήσης των καθαρών λειτουργικών ζημιών που θα μεταφερθούν για τα επόμενα τρίμηνα. Αυτή η φορολογική προσαρμογή οδήγησε σε αυξημένη εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο τρίμηνο, που τώρα είναι 0,24 δολάρια, από την προηγούμενη πρόβλεψη των 0,23 δολαρίων.
Ο αναλυτής σχολίασε επίσης την έκθεση μετρήσεων του Μαΐου, η οποία έδειξε μικτές τάσεις σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ενώ οι μετοχές και τα δικαιώματα προαίρεσης σημείωσαν αύξηση των όγκων σε σύγκριση με τον Απρίλιο, με τις μετοχές να αυξάνονται κατά 23% και τα δικαιώματα προαίρεσης κατά 4%, οι όγκοι των κρυπτονομισμάτων μειώθηκαν απότομα κατά 30% από τον Απρίλιο στον Μάιο. Σε ολόκληρο τον κλάδο, οι όγκοι κρυπτογράφησης του Ιουνίου μειώθηκαν κατά 15% σε σύγκριση με τον Μάιο και οι όγκοι του δεύτερου τριμήνου μειώθηκαν κατά 11% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο.
Η διοίκηση της Robinhood πιστεύει ότι οι τιμές διαπραγμάτευσης κρυπτονομισμάτων της πλατφόρμας είναι ανταγωνιστικές, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ποσοστά δέσμευσης εσόδων ανάλογα ή ελαφρώς καλύτερα από τις 35 μονάδες βάσης που παρατηρήθηκαν το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Η εταιρεία πειραματίζεται με αυξήσεις τιμών για ορισμένες ομάδες πελατών, φτάνοντας ενδεχομένως σε ποσοστό σύλληψης έως και 45 μονάδες βάσης, αν και ο αντίκτυπος αυτών των δοκιμών στους συνολικούς όγκους παραμένει αβέβαιος.
Συνοψίζοντας, ενώ η Deutsche Bank βλέπει θετικές τάσεις για την Robinhood, όπως η αύξηση του όγκου συναλλαγών μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης, η τρέχουσα αποτίμηση θεωρείται δίκαιη, γεγονός που δικαιολογεί τη συνέχιση της αξιολόγησης "Hold" παρά τη μικρή αύξηση του στόχου τιμής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Robinhood Markets παρουσίασε σημαντική αύξηση στις μετρήσεις του Μαΐου, με αύξηση των καθαρών καταθέσεων κατά 3,6 δισ. δολάρια και αύξηση των υπολοίπων του Gold sweep κατά 1,2 δισ. δολάρια. Τα περιουσιακά στοιχεία υπό θεματοφυλακή (AUC) της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 9% σε σχέση με τον Απρίλιο, φτάνοντας τα 135,0 δισ. δολάρια, με 24,1 εκατομμύρια χρηματοδοτούμενους πελάτες.
Επιπλέον, η Robinhood πρόκειται να εξαγοράσει το παγκόσμιο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Bitstamp, μια κίνηση που αναμένεται να διευκολύνει την επέκτασή της στις διεθνείς αγορές και να εισαγάγει τις πρώτες της θεσμικές επιχειρηματικές προσφορές.
Η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Robinhood από τα 16 στα 18 δολάρια, διατηρώντας τη σύσταση πώλησης λόγω πιθανών κινδύνων, όπως η επιβράδυνση της συναλλακτικής δραστηριότητας. Από την άλλη πλευρά, η Mizuho διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Robinhood, θεωρώντας την εξαγορά της Bitstamp ως στρατηγική επέκταση που θα μπορούσε δυνητικά να συνεισφέρει περίπου 25-50 εκατ. δολάρια σε ετήσια έσοδα για τη Robinhood.
Παρά ταύτα, τα ARK ETFs της Cathie Wood ανέφεραν σημαντική πώληση των μετοχών της Robinhood, ενώ αύξησαν τα μερίδιά τους σε διάφορες εταιρείες βιοτεχνολογίας και τεχνολογίας. Η κίνηση αυτή οδήγησε σε εισροή μετρητών ύψους περίπου 7.181.906 δολαρίων, σηματοδοτώντας μια αλλαγή στην επενδυτική στρατηγική της ARK. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις που επηρέασαν το επιχειρηματικό και επενδυτικό τοπίο της Robinhood.
InvestingPro Insights
Η Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) έχει αποτελέσει θέμα έντονου επενδυτικού ενδιαφέροντος και τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση 19,21 δισ. δολαρίων και υψηλό δείκτη P/E 155,04, η Robinhood διαπραγματεύεται με σημαντικό πολλαπλασιαστή κερδών. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 που βρίσκεται στο 151,27. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για την εταιρεία φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την προσδοκία αύξησης του καθαρού εισοδήματος που αναφέρεται σε συμβουλή του InvestingPro.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν τη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής της Robinhood, καθώς η εταιρεία έχει σημειώσει υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος με συνολική απόδοση τιμής 118,6% και ισχυρή απόδοση 73,22% κατά τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό της ισχυρής εμπιστοσύνης των επενδυτών ή της δυναμικής της αγοράς που ευνοεί το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας. Ένα άλλο σημείο που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι η Robinhood δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις για όσους αναζητούν τακτικές ροές εισοδήματος από τις επενδύσεις τους.
Για να αποκτήσουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση των δυνατοτήτων της Robinhood και να αποκτήσουν πρόσβαση σε πρόσθετες πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro. Επί του παρόντος, υπάρχουν 9 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στην InvestingPro, οι οποίες βρίσκονται στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HOOD. Για όσους ενδιαφέρονται για ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον έκπτωση 10%.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης