Την Τρίτη, η Barclays επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Deutsche Telekom (DTE:GR) (OTC: DTEGY), αυξάνοντας την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας στα 30,50 ευρώ από τα 29,50 ευρώ που ήταν προηγουμένως. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την επανεξέταση των οικονομικών προοπτικών του τηλεπικοινωνιακού κολοσσού εκτός Γερμανίας. Η Barclays αναμένει συνεχή αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA εντός της Γερμανίας, αν και σημειώνει πιθανές διακυμάνσεις εντός των τριμήνων λόγω του χρόνου αύξησης των μισθών.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις λαμβάνουν επίσης υπόψη την πρόσφατη κίνηση της Deutsche Telekom να ασκήσει το δικαίωμα προαίρεσης αγοράς της T-Mobile US (TMUS), το οποίο αναμένεται να αυξήσει το ποσοστό ιδιοκτησίας της σε περίπου 51%.
Οι αναλυτές του οίκου επικαιροποίησαν τις προβλέψεις τους ώστε να αντανακλούν μια μικρή αύξηση της τάξης του 1% περίπου για τα έσοδα του ομίλου, το προσαρμοσμένο EBITDA μετά από μισθώσεις (aL) και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για τα έτη 2024 έως 2027. Η επικαιροποίηση αυτή περιλαμβάνει επίσης προσαρμογές για τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Η επικαιροποιημένη αποτίμηση της Barclays υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 35% για τις μετοχές της Deutsche Telekom. Με βάση τις προβλέψεις του οίκου, η Deutsche Telekom διαπραγματεύεται με δείκτη εταιρικής αξίας προς προσαρμοσμένο EBITDA 7,8 φορές, δείκτη εταιρικής αξίας προς λειτουργικές ελεύθερες ταμειακές ροές 12,3 φορές και απόδοση μετοχικών ελεύθερων ταμειακών ροών 7,3%. Αυτές οι μετρήσεις είναι σε γενικές γραμμές συνεπείς με τις αντίστοιχες της εταιρείας, παρά τις προοπτικές της Deutsche Telekom για υψηλότερη ανάπτυξη πέραν της εκτιμώμενης περιόδου του 2024.
Σε σύγκριση με τις επιδόσεις της αγοράς, οι μετοχές της Deutsche Telekom έχουν αποδώσει συνολικές αποδόσεις που ευθυγραμμίζονται στενά με τις αντίστοιχες των ομότιμων εταιρειών, παρουσιάζοντας αύξηση 7,7% από έτος σε έτος. Αυτό υπολείπεται ελάχιστα από το 8,3% του δείκτη τηλεπικοινωνιών Stoxx Europe 600 (SXKP).
Εν τω μεταξύ, η T-Mobile US σημείωσε αύξηση 13% στην αξία της μετοχής της σε δολάρια ΗΠΑ, η οποία μεταφράζεται σε αύξηση 16% όταν μετατρέπεται σε ευρώ. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή της Deutsche Telekom δεν έχει αντανακλά πλήρως τη θετική απόδοση της αντίστοιχης T-Mobile US.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης