Τη Δευτέρα, η Evercore ISI επανέλαβε την εμπιστοσύνη της στην Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 165,00 δολαρίων για τη μετοχή της εταιρείας. Η στάση του οίκου παραμένει θετική παρά την πρόσφατη έκθεση κερδών της Dell για το πρώτο τρίμηνο, η οποία προκάλεσε αξιοσημείωτη πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας. Ο αναλυτής της Evercore ISI υπογράμμισε ότι οι ανησυχίες των επενδυτών μετά την έκθεση μπορεί να παραβλέπουν τα δυνατά σημεία της απόδοσης της Dell, όπως τα αυξημένα έσοδα από τους διακομιστές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) και τα σημάδια ανάκαμψης της αγοράς των PC.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι, ενώ η Dell παρουσίασε κάμψη στα περιθώρια κέρδους της επιχείρησης αποθήκευσης, αυτό θα πρέπει να θεωρηθεί ως προσωρινή αναποδιά και όχι ως θεμελιώδες ζήτημα. Η συρρίκνωση του περιθωρίου κέρδους στον όμιλο Infrastructure Solutions Group (ISG) οφειλόταν κυρίως στις προκλήσεις εκτέλεσης και στους αντίθετους ανέμους του μείγματος στον τομέα της αποθήκευσης, συμπεριλαμβανομένης μιας σημαντικής συναλλαγής που αφορούσε υλικό αποθήκευσης AI χωρίς συνοδευτικές πωλήσεις λογισμικού. Επιπλέον, η τυπική εποχικότητα του πρώτου τριμήνου και οι ασθενέστερες πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική συνέβαλαν στη μείωση του περιθωρίου κέρδους.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Evercore ISI πιστεύει ότι τα περιθώρια αποθήκευσης της Dell έχουν τη δυνατότητα να βελτιωθούν σημαντικά μέχρι το οικονομικό έτος 2025. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι εάν η Dell μπορέσει να αντιμετωπίσει τους τρέχοντες αντίξοους παράγοντες και να ευθυγραμμίσει τα περιθώρια αποθήκευσης με εκείνα των ανταγωνιστών της, θα μπορούσε να υπάρξει σημαντική άνοδος στα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Τα "back of the envelope math" του αναλυτή δείχνουν ότι τα περιθώρια αποθήκευσης, τα οποία έπεσαν στο 7% περίπου το τρίμηνο του Απριλίου, θα μπορούσαν να ανακάμψουν στα μέσα έως τα υψηλά δεκαπεντάρια, ευθυγραμμιζόμενα με τα περιθώρια των ανταγωνιστών όπως η Pure Storage και η NetApp.
Η έκθεση εξετάζει επίσης τη δυνατότητα επέκτασης των περιθωρίων αποθήκευσης της Dell, λαμβάνοντας υπόψη τις εποχιακές τάσεις, τις εσωτερικές βελτιώσεις και τη δυναμική της αγοράς. Σε περίπτωση που αυτοί οι παράγοντες εξελιχθούν ευνοϊκά, η εταιρεία εκτιμά ότι θα υπάρξει περίπου 5% άνοδος των κερδών ανά μετοχή σε σχέση με τις τρέχουσες εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 για την Dell. Σε ένα πιο αισιόδοξο σενάριο, όπου η Dell επιτυγχάνει περιθώρια αποθήκευσης συγκρίσιμα με εκείνα της EMC, η άνοδος θα μπορούσε να ξεπεράσει το 10%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Dell Technologies βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών προσαρμογών των αναλυτών. Η Citi διατήρησε την ανοδική της στάση για την Dell, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Buy και τη σταθερή τιμή-στόχο των 170,00 δολαρίων, αναφέροντας τις δυνατότητες της εταιρείας στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI). Η διοίκηση της Dell εξέφρασε την αισιοδοξία της για το μερίδιο αγοράς της στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης και αναμένει την επιστροφή στα στοχευμένα περιθώρια κέρδους του 11-14% λόγω των αυξημένων εσόδων από την εποχιακή ζήτηση αποθήκευσης.
Από την άλλη πλευρά, η Barclays αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Dell, μειώνοντας ελαφρώς την τιμή-στόχο στα 97 δολάρια από τα προηγούμενα 98 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση underweight για τη μετοχή. Η αλλαγή αυτή οφείλεται στις ανησυχίες σχετικά με το μικτό περιθώριο κέρδους που σχετίζεται με τους AI servers της Dell, το οποίο σύμφωνα με την Barclays είναι χαμηλότερο από το ιδανικό.
Η TD Cowen ενημέρωσε επίσης τις προοπτικές της για την Dell, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 155 δολάρια από τα προηγούμενα 105 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη αισιοδοξία για τις δυνατότητες της εταιρείας στον τομέα της ΤΝ, παρά τις ανησυχίες σχετικά με την πιθανή συμπίεση του μικτού περιθωρίου κέρδους λόγω του πληθωριστικού κόστους και του αποδυναμωτικού μείγματος προϊόντων ΤΝ.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της συνεχούς υποστήριξης της Dell Technologies Inc από την Evercore ISI, πρόσφατα στοιχεία από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της Dell και η υψηλή απόδοση για τους μετόχους υπογραμμίζουν την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, ο χαμηλός δείκτης P/E της εταιρείας σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα.
Η InvestingPro Data αποκαλύπτει ότι η κεφαλαιοποίηση της Dell ανέρχεται σε ισχυρά 92,34 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 22,33 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2023. Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 7,58% κατά την ίδια περίοδο, η Dell έχει σημειώσει μεγάλη άνοδο τιμών τους τελευταίους έξι μήνες, με απόδοση 90,77%. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα διατηρήσει την κερδοφορία της φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Dell, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες στην πλατφόρμα. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να λάβουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε ολοκληρωμένες αναλύσεις και χρήσιμες πληροφορίες. Με 11 ακόμη συμβουλές που παρατίθενται στο InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις που υποστηρίζονται από δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και αναλύσεις εμπειρογνωμόνων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης