BALTIMORE - Η MCB Real Estate, μια κορυφαία εταιρεία ανάπτυξης και επενδύσεων εμπορικών ακινήτων, έχει δημοσιοποιήσει τη δυσαρέσκειά της για την απόρριψη της πρότασης εξαγοράς από το διοικητικό συμβούλιο της Whitestone REIT (NYSE: WSR). Η προσφορά της MCB για την αγορά της Whitestone έναντι 15,00 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά σχεδιάστηκε για να παρέχει premium 14,5% σε σχέση με την τιμή της μετοχής πριν από την αρχική πρόταση στις 03.06.2024 και premium 61,8% πριν από τη φημολογούμενη πρόταση της Fortress στις 26.10.2023.
Παρά το premium και τις πολλαπλές προσπάθειες συνεργασίας τους τελευταίους μήνες, η MCB αναφέρει ότι το διοικητικό συμβούλιο της Whitestone αρνήθηκε σταθερά να εξετάσει την πρόταση εξαγοράς με μετρητά. Η MCB έχει επικρίνει το διοικητικό συμβούλιο για την επιλογή ενός χρονικού πλαισίου για τη συνολική απόδοση των μετόχων που επηρεάζεται από φήμες και προτάσεις εξαγοράς, καθώς και από την αγορά 4.690.000 μετοχών της Whitestone από την ίδια την MCB.
Η MCB έχει προτρέψει το διοικητικό συμβούλιο της Whitestone να απαντήσει σε κρίσιμες ερωτήσεις σχετικά με την άρνησή του να συμμετάσχει σε συζητήσεις ή να διερευνήσει στρατηγικές εναλλακτικές λύσεις, γεγονός που η MCB θεωρεί ασυμβίβαστο με τα καθήκοντα του διοικητικού συμβουλίου και ενδεικτικό εδραίωσης. Οι ερωτήσεις που θέλει να απαντηθούν η MCB περιλαμβάνουν ερωτήματα σχετικά με την καθαρή αξία ενεργητικού της Whitestone, τις εσωτερικές προβλέψεις και τους λόγους για τους οποίους δεν μοιράζονται οικονομικές προβλέψεις με πιθανούς αγοραστές.
Επιπλέον, η MCB αμφισβητεί την αναγνώριση που δίνεται στη διοίκηση της Whitestone για τις συνολικές αποδόσεις των μετόχων κατά 60% από τον διορισμό τους, τονίζοντας ότι οι αποδόσεις πριν από το ενδιαφέρον εξαγοράς ήταν σχεδόν μηδενικές. Η MCB εγείρει επίσης ανησυχίες σχετικά με τη διατήρηση της τιμής της μετοχής της Whitestone, τη συνεργασία με ανεξάρτητους συμβούλους και την αιτιολόγηση για τη μη συνεργασία με πιθανούς αγοραστές όπως η Fortress και η MCB.
Η MCB ενθάρρυνε τους μετόχους της Whitestone να συμμετάσχουν στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024 της Whitestone για να ακούσουν τις απαντήσεις της διοικητικής ομάδας σε αυτές τις ερωτήσεις. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της MCB, P. David Bramble, σκόπευε να συμμετάσχει στην κλήση και να θέσει μια ερώτηση, αλλά ανέμενε να απορριφθεί με βάση προηγούμενες αλληλεπιδράσεις.
Η MCB, με έδρα τη Βαλτιμόρη και χαρτοφυλάκιο 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει προσλάβει τη Vinson & Elkins LLP ως κύριο νομικό σύμβουλο και τη Wells Fargo ως οικονομικό σύμβουλο για τη συναλλαγή. Πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την πρόταση μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση www.MaximizingWhitestoneValue.com.
Αυτό το άρθρο βασίζεται σε δελτίο τύπου της MCB Real Estate.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Whitestone REIT απέρριψε την προσφορά εξαγοράς της MCB Real Estate ύψους 15 δολαρίων ανά μετοχή, δηλώνοντας ότι η πρόταση υποτιμούσε την εταιρεία. Η απόφαση της Whitestone βασίστηκε σε διάφορες μεθόδους αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένων των εκτιμήσεων της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού και μιας ανάλυσης Προεξοφλημένων Ταμειακών Ροών. Η εταιρεία επεσήμανε την ισχυρή οικονομική της θέση, συμπεριλαμβανομένου ενός στόχου ανάπτυξης 11% σε ετήσια βάση για την εκτίμηση του Core FFO ανά μετοχή για το 2024 και μια αύξηση 4,9% από την αρχή του έτους στο Same Store NOI.
Εν τω μεταξύ, η MCB Real Estate έχει αυξήσει την προσφορά της για την εξαγορά της Whitestone REIT, προσφέροντας στους μετόχους μια συναλλαγή με μετρητά ύψους 15 δολαρίων ανά μετοχή. Η B.Riley, στην ανάλυσή της, έχει προσαρμόσει τον στόχο της μετοχής της Whitestone REIT στα 15 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση. Η εταιρεία ανέφερε την ισχυρή αύξηση των ενοικίων και της πληρότητας της Whitestone REIT και τους πιθανούς μακροπρόθεσμους παράγοντες ανάπτυξης ως λόγους για την προσαρμογή.
Εκτός από την προσφορά εξαγοράς, η Whitestone REIT ανέφερε επίσης ισχυρή ανάπτυξη στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με σημαντικές αυξήσεις στα περιθώρια μίσθωσης, στο καθαρό λειτουργικό εισόδημα των ίδιων καταστημάτων και στα ποσοστά πληρότητας. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να ενισχύσει το διοικητικό της συμβούλιο με δύο νέα ανεξάρτητα μέλη και εκτελεί ένα σχέδιο ανακύκλωσης κεφαλαίων, με τις εξαγορές να αναμένεται να ξεπεράσουν τις πωλήσεις κατά περίπου 20-25 εκατομμύρια δολάρια για το έτος.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς εξελίσσεται το δράμα της εξαγοράς, τα οικονομικά στοιχεία της Whitestone REIT προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην πρόταση της MCB Real Estate. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Whitestone ανέρχεται σε 712,53 εκατομμύρια δολάρια, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στο 96,63% αυτής της κορυφής. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον ισχυρισμό της MCB για σημαντικό premium στην προσφορά της.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Whitestone έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 3,52%. Αυτό το ιστορικό συνεπών πληρωμών μπορεί να είναι ένας παράγοντας για την απροθυμία του διοικητικού συμβουλίου να εξετάσει προσφορές εξαγοράς, καθώς μπορεί να πιστεύουν στη μακροπρόθεσμη πρόταση αξίας της εταιρείας.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας 43,43 υποδηλώνει υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο θα μπορούσε να ερμηνευτεί ως εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μελλοντική ανάπτυξη ή, αντίθετα, ως υπερεκτίμηση που η MCB στοχεύει να εκμεταλλευτεί. Η αύξηση των εσόδων της Whitestone κατά 4,33% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και το περιθώριο μικτού κέρδους 69,5% υποδεικνύουν μια σταθερή, αν όχι εντυπωσιακή, οικονομική απόδοση.
Αυτές οι πληροφορίες παρέχουν στους μετόχους πρόσθετα μεγέθη για να εξετάσουν κατά την αξιολόγηση της προσφοράς της MCB και της θέσης του διοικητικού συμβουλίου της Whitestone. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να διαφωτίσουν περαιτέρω την οικονομική κατάσταση και τις προοπτικές της Whitestone.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης