Την Τρίτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Bank of Montreal (BMO:CN) (NYSE: BMO) με ουδέτερη αξιολόγηση και έθεσε τιμή-στόχο τα 122,00 C$. Ο οίκος περιέγραψε την προοπτική του για την τράπεζα, τονίζοντας τις καλά διαφοροποιημένες λειτουργίες της και τις ισχυρές θέσεις της στην Εμπορική Τραπεζική, με αξιοσημείωτη μόχλευση στην αγορά των ΗΠΑ σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Η ανάλυση επεσήμανε τα ισχυρά έσοδα προ φόρων προ προβλέψεων της Bank of Montreal, αποδίδοντας τις επιδόσεις στη σταθερή ανάπτυξη της πρώτης γραμμής και στον αποτελεσματικό έλεγχο των εξόδων. Αυτό περιλαμβάνει τα οφέλη που προέκυψαν από την εξοικονόμηση κόστους που σχετίζεται με την Bank of the West.
Ωστόσο, η τράπεζα αντιμετωπίζει επί του παρόντος προκλήσεις που επηρεάζουν τα αποτελέσματά της στην κατώτατη γραμμή, συγκεκριμένα την αύξηση των προβλέψεων για πιστωτικές ζημίες (PCL). Η UBS σημείωσε ότι η πρόσφατη προς τα πάνω προσαρμογή του εύρους καθοδήγησης των PCL και οι προβλέψεις για την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) που κυμαίνονται γύρω στο 11-11,5% είναι πιθανό να διατηρήσουν την αποτίμηση της τράπεζας σε ένα ορισμένο όριο.
Ο οίκος σχολίασε επίσης την αποτίμηση της τράπεζας, παρατηρώντας ότι σε περίπου 10 φορές τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM), οι μετοχές της Bank of Montreal φαίνεται να είναι δίκαια αποτιμημένες. Η αξιολόγηση αυτή βασίζεται στη σύγκριση με τον μέσο όρο 5ετίας της, ο οποίος είναι 10,1 φορές τα EPS. Η στάση της UBS αντανακλά μια συγκρατημένη αισιοδοξία για τις οικονομικές προοπτικές της τράπεζας, η οποία εξισορροπείται από την αναγνώριση των προκλήσεων που αντιμετωπίζει.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η BMO Financial Group ανακοίνωσε ένα ισχυρό β' τρίμηνο του 2024, με προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 2 δισ. δολάρια και κέρδη ανά μετοχή 2,59 δολάρια. Οι ισχυρές επιδόσεις οφείλονται κυρίως στην ανάπτυξη των καναδικών επιχειρήσεων προσωπικής και εμπορικής τραπεζικής, κεφαλαιαγορών και πλούτου.
Παρά την πτώση κατά 25% των καθαρών εσόδων από τις ΗΠΑ P&C, ο τομέας της BMO στις ΗΠΑ επέδειξε συνολική ανθεκτικότητα σε σύγκριση με τους περιφερειακούς ανταγωνιστές. Τονίστηκαν επίσης η εστίαση της τράπεζας σε μια στρατηγική ψηφιακής πρωτοπορίας και η φήμη της ως καινοτόμου και ηθικής εταιρείας.
Σε ένα άλλο μέτωπο, οι διευθύνοντες σύμβουλοι των πέντε μεγαλύτερων τραπεζών του Καναδά, συμπεριλαμβανομένης της BMO, εμφανίστηκαν πρόσφατα ενώπιον του καναδικού κοινοβουλίου για να συζητήσουν τις στρατηγικές τους για την κλιματική αλλαγή. Οι τράπεζες αναγνώρισαν τη σημασία της μετάβασης σε πιο βιώσιμες πρακτικές, αλλά τόνισαν την πολυπλοκότητα και τον χρόνο που απαιτούνται για τη μείωση της χρηματοδότησης της εξόρυξης ορυκτών καυσίμων. Υπογράμμισαν επίσης τη δέσμευσή τους να επιτύχουν καθαρές μηδενικές εκπομπές κατά τη λειτουργία και τις χρηματοδοτούμενες εκπομπές έως το 2050.
Όσον αφορά τις γνώσεις των αναλυτών, η πιστωτική ποιότητα της BMO αποτέλεσε θέμα συζήτησης λόγω των υψηλότερων από το αναμενόμενο προβλέψεων για πιστωτικές ζημίες. Ωστόσο, οι αναλυτές της RBC Capital Markets έδωσαν στην BMO την αξιολόγηση "Outperform", υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη στην απόδοση της τράπεζας σε σχέση με την αγορά. Οι εξελίξεις αυτές υπογραμμίζουν το εξελισσόμενο τοπίο για την BMO και άλλες μεγάλες καναδικές τράπεζες.
InvestingPro Insights
Καθώς η UBS σταθμίζει την Τράπεζα του Μόντρεαλ με ουδέτερη στάση, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατάδυση στην οικονομική υγεία της τράπεζας και την απόδοση της αγοράς. Με μια σταθερή κεφαλαιοποίηση της τάξης των 60,66 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 13,74, η Bank of Montreal παρουσιάζει σημάδια σταθερότητας όσον αφορά την αποτίμηση των επενδυτών. Ο δείκτης P/E έχει σημειώσει μια μικρή άνοδο στο 13,94 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας μια σταθερή προοπτική των επενδυτών.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι, ενώ η τράπεζα είναι ένας εξέχων παίκτης στον τραπεζικό κλάδο, αυτή τη στιγμή παλεύει με αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους. Επιπλέον, επτά αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανές ανησυχίες σχετικά με τη μελλοντική κερδοφορία. Παρόλα αυτά, η Bank of Montreal έχει ένα ισχυρό μερισματικό ιστορικό, έχοντας διατηρήσει τις πληρωμές για 52 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 5,43% από το 2024. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, υποστηριζόμενη από την κερδοφορία των τελευταίων δώδεκα μηνών.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις μετρήσεις απόδοσης της Bank of Montreal και να αποκτήσουν πρόσθετες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει περισσότερες συμβουλές. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και ανακαλύψτε το πλήρες φάσμα των συμβουλών InvestingPro για να ενημερώσετε τις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης