Την Παρασκευή, η Rosenblatt Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Intel Corporation (NASDAQ:INTC), αυξάνοντάς την στα 20,00$ από τα προηγούμενα 17,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Πώλησης για τη μετοχή. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την οικονομική επίδοση της Intel για το τρίτο τρίμηνο, η οποία ανέφερε έσοδα 13,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό το νούμερο αντιπροσώπευε μια οριακή υπέρβαση, που αποδόθηκε κυρίως στην πώληση αποθεμάτων που είχαν προηγουμένως υποτιμηθεί.
Τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Intel για το τρίτο τρίμηνο ήταν ζημία $(0,46), που ήταν σημαντικά χαμηλότερα τόσο από τις εκτιμήσεις του αναλυτή όσο και από τις εκτιμήσεις της αγοράς που ήταν $(0,01). Αυτή η απόκλιση οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό στις σημαντικές χρεώσεις αναδιάρθρωσης που υπέστη η εταιρεία. Τόσο ο τομέας Client Computing Group (CCG) όσο και ο τομέας Data Center and AI (DCAI) απέδωσαν ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες.
Κοιτάζοντας μπροστά, η πρόβλεψη της Intel για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 προβλέπει έσοδα 13,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που είναι λίγο χαμηλότερα από την πρόβλεψη της Rosenblatt των 14,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων αλλά ελαφρώς υψηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς των 13,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η αγορά αντιμετωπίζει επί του παρόντος διάφορες προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των μικτών δυναμικών στη ζήτηση προϊόντων και τις λειτουργίες foundry, καθώς και τις τυπικές εποχιακές προσαρμογές και την ευθυγράμμιση των αποθεμάτων.
Η διοίκηση της Intel επικεντρώνεται στην αναπροσαρμογή του μεγέθους των λειτουργιών για να ευθυγραμμιστεί με τις συνθήκες της αγοράς. Ο στόχος τους είναι να επιτύχουν θετική ελεύθερη ταμειακή ροή το 2025, παρά τις πιέσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους λόγω της αύξησης του κόμβου διαδικασίας 18A το 2026.
Πρόσθετοι παράγοντες που συμβάλλουν στις οικονομικές προοπτικές περιλαμβάνουν το υψηλό κόστος που σχετίζεται με το μείγμα CPU Lunar Lake και μια πιο αργή από το αναμενόμενο μετάβαση στον επιταχυντή AI Gaudi, τον οποίο ο αναλυτής πιστεύει ότι έχει ήδη μείνει πίσω στον κύκλο του προϊόντος.
Η έκθεση του αναλυτή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι ενώ η Intel έχει αντιμετωπίσει ένα σημαντικό μέρος του αρχικού κόστους που σχετίζεται με τη στρατηγική της μετάβαση, τα απτά οφέλη δεν αναμένεται να υλοποιηθούν μέχρι το 2026. Επομένως, το 2025 προβλέπεται να είναι ακόμη ένα έτος μετάβασης για την εταιρεία. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 20,00$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (P/E) μεσαίων δεκαπέντε που προέρχεται από τις εκτιμήσεις EPS της Rosenblatt για το 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Intel Corporation απέσυρε την πρόβλεψη πωλήσεων για τα τσιπ επιταχυντή Gaudi μετά την αποτυχία να επιτύχει τους στόχους εσόδων, που αποδόθηκε σε προβλήματα λογισμικού και τη μετάβαση στην τρίτη γενιά του τσιπ.
Παρά αυτό, η Intel ανέφερε έσοδα τρίτου τριμήνου 13,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών, αν και αντιμετώπισε σημαντική ζημία 16,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων λόγω απομείωσης και χρεώσεων αναδιάρθρωσης. Αναλυτές από εταιρείες όπως η Bank of America και η Running Point Capital έχουν εκφράσει ανησυχίες και σκεπτικισμό σχετικά με τη θέση της Intel στην αγορά AI και τη συνολική στρατηγική της.
Η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Hold για την Intel, σημειώνοντας την πρόοδο της εταιρείας στην τεχνολογία κατασκευής και τον οδικό χάρτη προϊόντων, παρά τη διαδικασία μετασχηματισμού πολλών ετών που υφίσταται η εταιρεία. Οι υπηρεσίες Foundry της Intel έχουν κερδίσει έδαφος με τρεις νέους πελάτες για τη διαδικασία κατασκευής 18A.
Η Citi, από την άλλη πλευρά, προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Intel, μειώνοντας την τιμή-στόχο της εταιρείας και εκφράζοντας σκεπτικισμό σχετικά με τη βιωσιμότητα της επιχείρησης foundry της Intel, προτείνοντας ότι μια στρατηγική έξοδος από αυτόν τον τομέα θα μπορούσε να είναι επωφελής για τους μετόχους.
Η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για την Intel, αναγνωρίζοντας μικρά κέρδη στον τομέα Data Center and AI Group (DCAI) της εταιρείας, αλλά εκφράζοντας προσοχή σχετικά με την ανταγωνιστικότητα της βασικής επιχείρησης της εταιρείας, την τεχνολογία διαδικασίας και τη δημιουργία ταμειακών ροών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Intel καθώς πλοηγείται στην ανταγωνιστική βιομηχανία ημιαγωγών.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Intel. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Intel ανέφερε έσοδα 55,12 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με μικρή ανάπτυξη 1,99%. Ωστόσο, οι μετρήσεις κερδοφορίας της εταιρείας παρουσιάζουν μια μικτή εικόνα. Ενώ η Intel παραμένει κερδοφόρα με δείκτη P/E 47,79, το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματός της είναι μόλις 0,92%, αντανακλώντας τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη θέση της Intel ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, ευθυγραμμιζόμενα με την εστίαση του άρθρου στις στρατηγικές μεταβάσεις και τις προκλήσεις της αγοράς της εταιρείας. Η επισήμανση ότι το καθαρό εισόδημα της Intel αναμένεται να μειωθεί φέτος επιβεβαιώνει την προσεκτική προοπτική του αναλυτή για το 2025 ως άλλο ένα έτος μετάβασης.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής της Intel έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση -25,45%. Αυτή η πτώση ευθυγραμμίζεται με την απόφαση του αναλυτή να διατηρήσει την αξιολόγηση Πώλησης, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Intel, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης