Η Benchmark προσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της για την AppLovin Corp (NASDAQ:APP), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 66 δολάρια από τα προηγούμενα 48 δολάρια, ενώ συνεχίζει να συνιστά την πώληση της μετοχής. Ο οίκος επικαλέστηκε διάφορους λόγους για τη διατήρηση της αξιολόγησης πώλησης παρά την αύξηση του στόχου τιμής.
Ο αναλυτής της Benchmark τόνισε ότι η AppLovin έχει επιδείξει ισχυρή δυναμική στην πλατφόρμα λογισμικού της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, ο οίκος αναμένει ότι η προσαρμοσμένη συνεισφορά EBITDA από την Πλατφόρμα Λογισμικού θα είναι χαμηλότερη από την εκτίμηση συναίνεσης για το 2025, αναμένοντας περιθώριο κέρδους περίπου 25%, από το 82% που εκτιμάται για το 2024.
Αυτό αποδίδεται στη μειωμένη μόχλευση εσόδων και στον αντίκτυπο των χαμηλότερων δαπανών για την απόκτηση χρηστών στον τομέα των εφαρμογών κατά το δεύτερο τρίμηνο.
Επιπλέον, ο αναλυτής αναμένει ότι η επένδυση της AppLovin στην πρωτοβουλία της για το ηλεκτρονικό εμπόριο θα ασκήσει απροσδόκητη πίεση στις προσδοκίες για το περιθώριο κέρδους για το 2025 και ενδέχεται να αποτελέσει πρόκληση σε μια αγορά στην οποία κυριαρχούν καθιερωμένοι ανταγωνιστές.
Η έλλειψη κλίμακας δεδομένων πρώτου μέρους θεωρείται σημαντικό μειονέκτημα για την εταιρεία σε αυτό το νέο εγχείρημα.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης επιβράδυνση των κερδών της Πλατφόρμας Λογισμικού που οδηγείται από τη διαφημιστική πλατφόρμα MAX έως το 2025, καθώς η αύξηση της τιμολόγησης της AppDiscovery έχει ομαλοποιηθεί και αναμένονται περιορισμένα βραχυπρόθεσμα κέρδη από τη λειτουργία AXON.
Αν και οι τεχνικές διαταραχές στην Unity μετά την εξαγορά της Ironsource έχουν μετατοπίσει το μερίδιο αγοράς στην MAX, οι πρώτες δοκιμές του οικοσυστήματος κλειστού βρόχου της Unity υποδηλώνουν ότι αυτό το πλεονέκτημα μπορεί να είναι προσωρινό και ότι το μερίδιο αγοράς και τα οικονομικά στοιχεία θα μπορούσαν να εξισορροπηθούν το 2025.
Τέλος, ο αναλυτής αναμένει ότι η Apple ενδέχεται να εισαγάγει περαιτέρω περιορισμούς στο δακτυλικό αποτύπωμα του iOS, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά τα οικονομικά της πλατφόρμας της AppLovin, ιδίως εάν η Apple προχωρήσει με τα δικά της σχέδια για την πλατφόρμα ζήτησης.
Μετά την αναθεώρηση των εκτιμήσεων για το 2024 και τη μείωση των παραδοχών για το μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου, η Benchmark αύξησε την τιμή-στόχο για την AppLovin.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η AppLovin Corporation ανακοίνωσε εντυπωσιακά οικονομικά αποτελέσματα β' τριμήνου, με αξιοσημείωτη αύξηση των εσόδων κατά 44%, φτάνοντας τα 1,08 δισ. δολάρια.
Ο διευθύνων σύμβουλος της AppLovin, Adam Foroughi, τόνισε την εστίαση του οργανισμού στην οργανική ανάπτυξη, τη διαχείριση των μετοχών και την ενίσχυση του ισολογισμού. Η εταιρεία παρείχε επίσης μελλοντικές κατευθύνσεις, προβλέποντας έσοδα για το γ' τρίμηνο μεταξύ 1,115 και 1,135 δισ. δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA που κυμαίνεται μεταξύ 630 και 650 εκατ. δολαρίων.
Επιπλέον, η AppLovin εγκαινίασε ένα πρόγραμμα διαδικτυακής διαφήμισης για το ηλεκτρονικό εμπόριο, το οποίο έδειξε θετικά αποτελέσματα στην πιλοτική του φάση. Η εταιρεία αναμένει ότι ο τομέας λογισμικού της θα αναπτυχθεί μακροπρόθεσμα κατά 20% έως 30%, λόγω των βελτιώσεων του μοντέλου, της επέκτασης της ζήτησης σε νέες κάθετες αγορές και της επέκτασης της προσφοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης