Τη Δευτέρα, η Barclays αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) από 275,00$ σε 515,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την πρόσφατη ανακοίνωση της MicroStrategy σχετικά με τις αγορές Bitcoin.
Η MicroStrategy, γνωστή για τις σημαντικές επενδύσεις της σε Bitcoin, αποκάλυψε στις 18.11.2024 ότι είχε αγοράσει περίπου 51.780 Bitcoin για περίπου 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια μεταξύ 11.11.2024 και 17.11.2024. Το μέσο κόστος αυτών των αγορών Bitcoin ήταν περίπου 88.627$ το καθένα. Αυτή η τελευταία απόκτηση φέρνει τα συνολικά Bitcoin holdings της εταιρείας σε περίπου 331.200.
Η αναθεώρηση του στόχου τιμής βασίζεται σε ανάλυση sum-of-the-parts (SOTP). Η μεθοδολογία της Barclays συνδυάζει την επιχείρηση λογισμικού της MicroStrategy, η οποία αποτιμάται σε τέσσερις φορές την αξία επιχείρησης προς πωλήσεις (EV/Sales) για τα προβλεπόμενα έσοδα του οικονομικού έτους 2026 ύψους 492 εκατομμυρίων δολαρίων, με την αξία των Bitcoin holdings της εταιρείας.
Τα Bitcoin holdings αποτιμώνται σε περίπου 108 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο βασίζεται σε μια εκτίμηση μελλοντικής τιμής Bitcoin περίπου 116.000$ για το οικονομικό έτος 2026 και περιλαμβάνει ένα premium 40%.
Το ενημερωμένο μοντέλο της Barclays αντικατοπτρίζει τη σημαντική αύξηση των Bitcoin holdings της MicroStrategy. Τα σχόλια του αναλυτή υποδεικνύουν μια συνεχιζόμενη θετική προοπτική για την εταιρεία λόγω των ενημερωμένων γνωστοποιήσεων BTC και της επακόλουθης πρόβλεψης αύξησης των Bitcoin holdings για τη MicroStrategy.
Ο αυξημένος στόχος τιμής των 515$ αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην αξία τόσο της βασικής επιχείρησης λογισμικού της MicroStrategy όσο και της επιθετικής επενδυτικής στρατηγικής της σε Bitcoin. Η αξιολόγηση Overweight υποδηλώνει ότι η Barclays αναμένει η μετοχή της εταιρείας να ξεπεράσει τη μέση απόδοση των μετοχών που καλύπτει ο αναλυτής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MicroStrategy Incorporated έχει δει μια σειρά από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες που έχουν προσελκύσει την προσοχή των επενδυτών. Η Benchmark έχει αυξήσει τον στόχο τιμής για τις μετοχές της MicroStrategy στα 650$, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς. Η στρατηγική της MicroStrategy να αξιοποιεί τις ευκαιρίες της κεφαλαιαγοράς για να επεκτείνει τα Bitcoin holdings της αναφέρεται ως βασικός παράγοντας στη δημιουργία αξίας της εταιρείας.
Η εταιρεία έχει αυξήσει την προσφορά της σε μετατρέψιμα ομόλογα 0% με λήξη το 2029 σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια, που είχε ως αποτέλεσμα καθαρά έσοδα περίπου 2,97 δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η MicroStrategy πούλησε πάνω από 5,5 εκατομμύρια μετοχές, δημιουργώντας σχεδόν 2,46 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα. Αυτό το κεφάλαιο έχει χρησιμοποιηθεί για την απόκτηση περίπου 55.500 bitcoins, φέρνοντας τα συνολικά holdings της εταιρείας σε περίπου 386.700 bitcoins.
Οι αναλυτικές εταιρείες Canaccord Genuity, BTIG και Benchmark έχουν διατηρήσει την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή της εταιρείας, αντικατοπτρίζοντας την επιτυχή εκτέλεση της στρατηγικής της MicroStrategy προσανατολισμένης στο Bitcoin.
Παρά τη μετάβαση σε υπηρεσίες cloud που επηρεάζει τα έσοδα από λογισμικό, οι υπηρεσίες συνδρομής της MicroStrategy έχουν αυξηθεί, αντιπροσωπεύοντας πλέον το 24% των συνολικών εσόδων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις συνεχιζόμενες στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας στον τομέα των κρυπτονομισμάτων και τη δέσμευσή της στο Bitcoin ως περιουσιακό στοιχείο αποθεματικού.
ΙnvestingPro Tips
Η επιθετική επενδυτική στρατηγική της MicroStrategy στο Bitcoin, όπως επισημαίνεται στο άρθρο, αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη απόδοσή της στην αγορά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η MSTR έχει δείξει μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 710,93% τον τελευταίο χρόνο, με σημαντική απόδοση 80,03% μόνο τον τελευταίο μήνα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις πρόσφατες μεγάλης κλίμακας αγορές Bitcoin της εταιρείας που αναφέρονται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της MSTR είναι αρκετά ασταθείς, κάτι που δεν προκαλεί έκπληξη δεδομένης της μεγάλης έκθεσής της στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Το tip που σημειώνει ότι η MSTR διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων επιβεβαιώνει την προσέγγιση αποτίμησης της Barclays, η οποία λαμβάνει υπόψη τόσο την επιχείρηση λογισμικού όσο και τα Bitcoin holdings.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η αγορά έχει ανταποκριθεί θετικά στη στρατηγική Bitcoin της MicroStrategy, η εταιρεία αντιμετωπίζει ορισμένες οικονομικές προκλήσεις. Ένα ΙnvestingPro Tip αποκαλύπτει ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να μειωθούν φέτος, και οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι πληροφορίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης της MicroStrategy πέρα από τα Bitcoin holdings της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον tips για τη MicroStrategy, παρέχοντας μια πιο λεπτομερή κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης