Η DistributionNOW (DNOW), ένας κορυφαίος προμηθευτής ενεργειακών και βιομηχανικών προϊόντων, ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με σημαντικές ταμειακές ροές και στρατηγική εστίαση στην ανάπτυξη μέσω έργων ενεργειακής εξέλιξης και λειτουργικών αποδόσεων. Η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα της εταιρείας στις 7 Νοεμβρίου 2024 ανέλυσε ένα τρίμηνο που χαρακτηρίστηκε από σταθερά έσοδα και έμφαση στη διαφοροποίηση των ροών εσόδων και την επέκταση των ψηφιακών πρωτοβουλιών της.
Βασικά Σημεία
- Η DNOW ανέφερε έσοδα 606 εκατομμυρίων € για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με αύξηση 3% σε ετήσια βάση.
- Η εταιρεία πέτυχε ελεύθερες ταμειακές ροές 72 εκατομμυρίων € για το τρίμηνο, συνολικά 273 εκατομμύρια € για τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
- Το EBITDA ανήλθε σε 42 εκατομμύρια €, ή 6,9% των εσόδων, με πρόβλεψη για το πλήρες έτος να πλησιάζει το 7%.
- Η DNOW τόνισε αύξηση 60% στα έργα CCUS, φτάνοντας τις 628 εγκαταστάσεις το 2024.
- Τα ψηφιακά έσοδα έφτασαν το 52% των συνολικών εσόδων SAP, με εφαρμογή νέων ψηφιακών λύσεων προμηθειών B2B.
- Η εταιρεία έχει ισχυρή ταμειακή θέση 261 εκατομμυρίων € χωρίς χρέος, επιτρέποντας στρατηγικές εξαγορές και ανάπτυξη κεφαλαίου.
- Οι επαναγορές μετοχών συνεχίστηκαν, με 7 εκατομμύρια € να δαπανώνται στο τρίτο τρίμηνο στο πλαίσιο ενός προγράμματος 80 εκατομμυρίων €.
- Η DNOW αναμένει ότι τα έσοδα από τον μεσαίο τομέα θα αυξηθούν, πιθανώς φτάνοντας το 23-25% έως το 2025.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η DNOW αναμένει μέτρια αύξηση εσόδων για το πλήρες έτος σε σύγκριση με το 2023.
- Το EBITDA πλήρους έτους θα μπορούσε να πλησιάσει το 7% των εσόδων.
- Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες προβλέπονται γύρω στα 225 εκατομμύρια € για το έτος.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να ολοκληρώσει ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών 80 εκατομμυρίων € εντός του έτους.
- Αναμένεται εποχιακή μείωση στη δραστηριότητα πετρελαίου και φυσικού αερίου στις ΗΠΑ και τον Καναδά το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Αρνητικά Σημεία
- Τα έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2024 μειώθηκαν κατά 4% σε διαδοχική βάση.
- Τα έσοδα από τον Καναδά μειώθηκαν κατά 4% στα 65 εκατομμύρια €, και τα διεθνή έσοδα μειώθηκαν κατά 9% στα 59 εκατομμύρια €.
- Αναμένεται ότι οι αναβολές έργων στη Βόρεια Αμερική, συνολικού ύψους περίπου 10 εκατομμυρίων €, θα επηρεάσουν τις αποστολές του τέταρτου τριμήνου.
Θετικά Σημεία
- Τα έσοδα από τις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση στα 482 εκατομμύρια €.
- Σημαντική ανάπτυξη στα έργα CCUS, με αύξηση 60% σε ετήσια βάση.
- Επέκταση της επιχείρησης μεσαίου τομέα, που τώρα αντιπροσωπεύει περίπου το 20% των εσόδων.
Αστοχίες
- Παρά τη συνολική ανάπτυξη, υπήρξαν καθυστερήσεις και αναβολές έργων που επηρέασαν τα έσοδα.
- Η ενοποίηση πελατών μπορεί να προκαλέσει προσωρινές διαταραχές αλλά αναμένεται να αποφέρει μακροπρόθεσμα οφέλη.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος David Cherechinsky επιβεβαίωσε ότι οι δραστηριότητες του μεσαίου τομέα αντιπροσώπευαν το 20% των εσόδων, μειωμένες από 22% προηγουμένως, αλλά αναμένεται να αυξηθούν έως το 2025.
- Η εταιρεία βλέπει ευκαιρίες στην επέκταση της ηλεκτρικής παραγωγικής ικανότητας, ιδιαίτερα μέσω φυσικού αερίου και πυρηνικής ενέργειας.
- Η DNOW δίνει προτεραιότητα στην οργανική ανάπτυξη και τις εξαγορές έναντι των επαναγορών μετοχών, με 74 εκατομμύρια € ήδη εκτελεσμένα από μια εξουσιοδότηση 80 εκατομμυρίων €.
Η DistributionNOW (DNOW), με το σύμβολο μετοχής της να είναι ευρέως γνωστό στην αγορά, συνεχίζει να πλοηγείται στον ενεργειακό τομέα με μια ισχυρή οικονομική στρατηγική και ένα σαφές όραμα για ανάπτυξη. Η δέσμευση της εταιρείας για διαφοροποίηση των ροών εσόδων της, ιδιαίτερα στον μεσαίο τομέα, και η στρατηγική της προσέγγιση στις εξαγορές και τον ψηφιακό μετασχηματισμό, την τοποθετεί καλά για να αξιοποιήσει το εξελισσόμενο ενεργειακό τοπίο. Οι επενδυτές και τα ενδιαφερόμενα μέρη μπορούν να αναμένουν την επόμενη τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων τον Φεβρουάριο του 2024 για περαιτέρω ενημερώσεις σχετικά με την πρόοδο της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της DistributionNOW (DNOW) στο τρίτο τρίμηνο του 2024 υποστηρίζεται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα και πληροφορίες του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,46 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα προμήθειας ενεργειακών και βιομηχανικών προϊόντων.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η DNOW διαπραγματεύεται σε ελκυστική αποτίμηση, με δείκτη P/E 6,66. Αυτός ο χαμηλός πολλαπλασιαστής κερδών, που επισημαίνεται ως Συμβουλή του InvestingPro, υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό κερδών της. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές αξίας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών και την ισχυρή ταμειακή θέση που αναφέρθηκε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Μια άλλη Συμβουλή του InvestingPro δείχνει ότι η DNOW διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που συνάδει με την αναφερόμενη ταμειακή θέση των 261 εκατομμυρίων € και το μηδενικό χρέος της εταιρείας. Αυτή η ισχυρή οικονομική βάση όχι μόνο υποστηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να χρηματοδοτεί στρατηγικές εξαγορές και ανάπτυξη κεφαλαίου, αλλά παρέχει επίσης ένα μαξιλάρι ασφαλείας στον κυκλικό ενεργειακό τομέα.
Η κερδοφορία της εταιρείας τονίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro, που δείχνουν ακαθάριστο κέρδος 531 εκατομμυρίων € και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 5,86% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν την ικανότητα της DNOW να διατηρεί υγιή περιθώρια παρά τις προκλήσεις στον ενεργειακό τομέα.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η DNOW έχει δει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 16,15%. Αυτή η πρόσφατη δυναμική θα μπορούσε να σχετίζεται με τη θετική έκθεση αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2024 και τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας σε τομείς ανάπτυξ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης