Την Τρίτη, η Wells Fargo ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Magnite (NASDAQ: MGNI) με αξιολόγηση Equal Weight και έθεσε τιμή-στόχο τα 13,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι η Magnite είναι έτοιμη να επωφεληθεί από τη συνεργασία της με το Netflix (NASDAQ:NFLX), ιδιαίτερα τα επόμενα χρόνια. Η Wells Fargo προβλέπει αύξηση των εσόδων από τη συμφωνία, εκτιμώντας 30 εκατομμύρια δολάρια το 2025 και 65 εκατομμύρια δολάρια το 2026, γεγονός που αναμένεται να τοποθετήσει τα έσοδα της εταιρείας 2% και 5% πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς, αντίστοιχα.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ η συμφωνία με το Netflix αναμένεται να ενισχύσει τα έσοδα της Magnite, υπάρχει προσδοκία συνεχιζόμενης πίεσης στο ποσοστό προμήθειας λόγω της μετατόπισης του μείγματος προς το Connected TV (CTV), γεγονός που μπορεί να περιορίσει τη ροή του EBITDA. Αυτή η πίεση στο ποσοστό προμήθειας λαμβάνεται υπόψη στην αξιολόγηση Equal Weight και στην τιμή-στόχο.
Οι λεπτομέρειες της συμφωνίας με το Netflix, όπως το μακροπρόθεσμο μείγμα συνδρομητών Ad-Supported Video on Demand (AVOD), το ποσοστό προμήθειας και το προγραμματικό μερίδιο σε σχέση με το τμήμα πωλήσεων του Netflix, παραμένουν άγνωστες. Παρά αυτές τις αβεβαιότητες, η Wells Fargo υποδεικνύει ότι το Netflix είναι πιθανό να αξιοποιήσει την προγραμματική διαφήμιση για να ενισχύσει το σχετικά μικρό τμήμα πωλήσεών του.
Οι υποθέσεις της εταιρείας περιλαμβάνουν μια αύξηση της προγραμματικής διαφήμισης το 2025, με πρόβλεψη ότι θα αντιπροσωπεύει το μισό των διαφημιστικών εσόδων του Netflix μέχρι το 2026. Σε αυτό το σενάριο, αναμένεται ότι η Magnite θα κερδίσει ένα ποσοστό προμήθειας 3% από τα έσοδα προγραμματικής διαφήμισης που θα δημιουργηθούν από το Netflix. Αυτή η λεπτομερής προοπτική παρέχει μια βάση για την έναρξη κάλυψης της Magnite από τη Wells Fargo με την αναφερόμενη αξιολόγηση και τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Magnite έχει αναφέρει ενθαρρυντικά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρά μια καθαρή ζημία 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας αυξήθηκε στα 45 εκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση 20% σε ετήσια βάση, και το ταμειακό της υπόλοιπο αυξήθηκε στα 326 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει αυτά τα κεφάλαια για επαναγορές μετοχών, μικρές εξαγορές και αποπληρωμή χρέους.
Η Magnite έχει επίσης επεκτείνει τη σύμβασή της με τη Disney για δύο επιπλέον χρόνια, μια κίνηση που ενισχύει την εξαετή συνεργασία τους. Αυτή η συνεργασία επιτρέπει στη Disney να αποκομίζει έσοδα από το περιεχόμενό της που υποστηρίζεται από διαφημίσεις, συνδέοντάς την με περισσότερες από 30 πλατφόρμες ζήτησης στις ΗΠΑ, με σχέδια για παγκόσμια επέκταση.
Παρά το γεγονός ότι το Real-Time Ad Exchange της Disney διέκοψε τη χρήση των υπηρεσιών της Magnite, αναλυτές από τις Benchmark, B.Riley και Needham διατήρησαν τις αξιολογήσεις Αγοράς για τη Magnite. Υποδεικνύουν ότι η αντίδραση της αγοράς σε αυτή την εξέλιξη ήταν υπερβολική, καθώς αυτό αντιπροσωπεύει ένα ελάχιστο μέρος των προβλεπόμενων καθαρών εσόδων της Magnite για το οικονομικό έτος 2024.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Magnite έχει ενισχύσει συνεργασίες με εταιρείες όπως το Netflix, η United Airlines και η Roku. Αυτές οι συνεργασίες αναμένεται να οδηγήσουν σε μελλοντική ανάπτυξη. Η εταιρεία προβλέπει συνεχιζόμενη ανάπτυξη στον τομέα του Connected TV και επιβεβαιώνει την πλήρη ετήσια προσδοκία της για τουλάχιστον 10% ανάπτυξη στη συνεισφορά εκτός TAC.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της Wells Fargo για τη Magnite (NASDAQ: MGNI). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,81 δισεκατομμύρια δολάρια, με έσοδα 649,22 εκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας ανάπτυξη 7,5%. Αυτό συμβαδίζει με την προσδοκία της Wells Fargo για αύξηση των εσόδων από τη συνεργασία με το Netflix.
Μια συμβουλή του InvestingPro δείχνει ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεαστεί από την προβλεπόμενη αύξηση των εσόδων από τη συμφωνία με το Netflix. Επιπλέον, η συμβουλή ότι η Magnite λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους υποδηλώνει ότι η εταιρεία μπορεί να έχει οικονομική ευελιξία για να υποστηρίξει τις πρωτοβουλίες ανάπτυξής της.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Magnite είναι αρκετά ασταθείς, όπως επισημαίνεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Αυτή η αστάθεια αντανακλάται στις σημαντικές μεταβολές τιμών σε διαφορετικά χρονικά πλαίσια: απόδοση 93,94% τον τελευταίο χρόνο και αύξηση 39,43% τους τελευταίους έξι μήνες.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Magnite, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης