Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) από Overweight σε Equalweight, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 43,00$ από τα προηγούμενα 53,00$. Η απόφαση έρχεται καθώς η αγορά ημιαγωγών αντιμετωπίζει βραδύτερη ανάκαμψη και περισσότερες ανταγωνιστικές προκλήσεις.
Η εταιρεία αναγνωρίζει το στρατηγικό πλεονέκτημα της GlobalFoundries, ειδικά δεδομένου ότι περίπου το 40% της παραγωγικής της ικανότητας βρίσκεται στην Ασία και περισσότερο από το 70% των εσόδων της προέρχεται από τους τομείς κινητής τηλεφωνίας/IoT. Αυτοί οι τομείς ιστορικά έχουν επηρεαστεί λιγότερο από τις γεωπολιτικές εντάσεις. Παρά αυτό, η εταιρεία δεν είναι εντελώς προστατευμένη από τα παγκόσμια ζητήματα υπερπροσφοράς που ταλανίζουν τον κλάδο.
Η GlobalFoundries έχει αναγνωριστεί για την απόδοσή της στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, έναν τομέα όπου είχε διακριθεί στο παρελθόν. Ωστόσο, η Morgan Stanley εκφράζει τώρα επιφυλάξεις σχετικά με τον ρυθμό ανάπτυξης της Συνολικής Διαθέσιμης Αγοράς (TAM) στην αυτοκινητοβιομηχανία, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία ίσως χρειαστεί να βασιστεί περισσότερο σε κέρδη μεριδίου αγοράς για να διατηρήσει την ανάπτυξή της.
Τα σχόλια του αναλυτή αντανακλούν μια πιο συγκρατημένη άποψη για τις προοπτικές της GlobalFoundries. Ενώ η στρατηγική τοποθέτηση της εταιρείας εξακολουθεί να θεωρείται επωφελής, η έλλειψη ανοδικής πίεσης στις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) καθιστά δύσκολο να προβλεφθεί μια αντιστροφή στην αποτίμηση στο εγγύς μέλλον.
Η ενημέρωση της Morgan Stanley έρχεται μετά την εξέταση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, τα οποία δείχνουν ότι το premium αποτίμησης που απολάμβανε η GlobalFoundries μετά την IPO έχει μειωθεί. Η τρέχουσα δυναμική της αγοράς και το ανταγωνιστικό τοπίο αποτελούν σημαντικούς παράγοντες στην επαναξιολόγηση των προοπτικών της μετοχής από την εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GlobalFoundries και η NXP Semiconductors ανακοίνωσαν μια συνεργασία για τη βελτιστοποίηση της ισχύος και της απόδοσης των προϊόντων της NXP, χρησιμοποιώντας την τεχνολογία διαδικασίας 22FDX® της GlobalFoundries. Αυτή η συνεργασία αναμένεται να διευκολύνει συμπαγείς και ενεργειακά αποδοτικές λύσεις, ιδιαίτερα επωφελείς για επεξεργαστές Edge AI και εφαρμογές Automotive Grade 1 και 2.
Σε οικονομικά νέα, η GlobalFoundries ανέφερε ισχυρά έσοδα Q2 ύψους 1,632 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρά τη μείωση κατά 12% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία παρέδωσε περίπου 517.300 ισοδύναμα δισκία 300 χιλιοστών, διατηρώντας σταθερή τη μέση τιμή πώλησης ανά δισκίο. Η TD Cowen πρόσφατα προσάρμοσε τις προοπτικές της για την GlobalFoundries, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 65,00$ σε 55,00$ αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Η εταιρεία προβλέπει βελτίωση περίπου 70 μονάδων βάσης στο βασικό GM για το τρίτο τρίμηνο λόγω υψηλότερων πωλήσεων μονάδων. Η GlobalFoundries αναμένει τα έσοδα του Q3 να είναι μεταξύ 1,7 δισεκατομμυρίων και 1,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προβλέπει ένα υψηλό σημείο εσόδων 8,1 δισεκατομμυρίων ή 8,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2022. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στον κλάδο των ημιαγωγών.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την επιφυλακτική στάση της Morgan Stanley για την GlobalFoundries (NASDAQ:GFS). Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας έχει μειωθεί κατά 12,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με πτώση 11,54% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η τάση υποστηρίζει τις ανησυχίες του αναλυτή για βραδύτερη ανάκαμψη στην αγορά ημιαγωγών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι 11 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, και το καθαρό εισόδημα αναμένεται να μειωθεί φέτος. Αυτές οι πληροφορίες επιβεβαιώνουν την άποψη της Morgan Stanley για την έλλειψη ανοδικής πίεσης στις εκτιμήσεις EPS.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η GlobalFoundries διατηρεί ισχυρή θέση στον κλάδο. Η εταιρεία είναι κερδοφόρα, με δείκτη P/E 25,63, και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους. Τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας κάποια οικονομική σταθερότητα εν μέσω αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την GlobalFoundries, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης