Την Πέμπτη, η μετοχή της Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT), μιας παγκόσμιας εταιρείας υπηρεσιών πληροφορικής, συμβουλευτικής και επιχειρηματικών διαδικασιών, υποβαθμίστηκε από "Διακράτηση" σε "Πώληση" από την Investec, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου σε 530,00 ρουπίες από 505,00 ρουπίες. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης των εσόδων της εταιρείας βραχυπρόθεσμα.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από την επανεκτίμηση των εκτιμήσεων για την ανάπτυξη των εσόδων της Wipro για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027, οι οποίες μειώθηκαν κατά 1,8%, 1,7% και 1,6% αντίστοιχα. Αυτή η προσαρμογή βασίζεται στην ασθενέστερη από το αναμενόμενο απόδοση της εταιρείας στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 και σε μια καθοδήγηση για την ανάπτυξη των εσόδων του δεύτερου τριμήνου που δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες των αναλυτών. Παρά αυτές τις προβλέψεις, η Wipro αναμένεται ακόμη να αναφέρει μείωση των εσόδων στο οικονομικό έτος 2025.
Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε την καλύτερη από το αναμενόμενο απόδοση του ποσοστού EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) και τη συνεχιζόμενη ισχύ στα περιθώρια κέρδους. Αυτό αποδίδεται στις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας, όπως η μεταφορά ηγετικών ρόλων στο εξωτερικό και η ενοποίηση των γραφείων στο εξωτερικό, που έχουν βοηθήσει στην αντιστάθμιση του αντίκτυπου των αυξήσεων μισθών.
Το μοντέλο αποτίμησης της Investec, ένα αντίστροφο προεξοφλημένο ταμειακών ροών (DCF), προβλέπει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 7,6% σε όρους USD και 9% σε όρους ρουπιών από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2035E. Αυτό γίνεται με την υπόθεση ότι το ποσοστό EBITDA θα είναι 110 μονάδες βάσης υψηλότερο από το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 από το οικονομικό έτος 2028 έως το 2035E, με κόστος ιδίων κεφαλαίων 10% και ρυθμό τερματικής ανάπτυξης 4%. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα έσοδα της Wipro έχουν δει ένα CAGR 5,2% από το οικονομικό έτος 2013 έως το 2024 σε όρους USD, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών.
Ενώ υπάρχει πιθανότητα επαναγοράς μετοχών που θα μπορούσε να παράσχει κάποια υποστήριξη στην τιμή της μετοχής βραχυπρόθεσμα, η έκθεση υποδηλώνει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής ήδη αντικατοπτρίζει τα περισσότερα θετικά στοιχεία. Κατά συνέπεια, η ισορροπία κινδύνου-ανταμοιβής για τις μετοχές της Wipro δεν θεωρείται ευνοϊκή αυτή τη στιγμή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wipro Ltd. ανέφερε μια ελαφρά μείωση 1% στα έσοδα από υπηρεσίες πληροφορικής για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, που ανήλθαν σε 2,63 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση 6% στα καθαρά κέρδη στα 30 δισεκατομμύρια ρουπίες και αύξηση 10% στα κέρδη ανά μετοχή στις 5,75 ρουπίες σε ετήσια βάση.
Παρά αυτά τα στοιχεία, η CLSA μείωσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Wipro λόγω υποτονικής ανάπτυξης των εσόδων, ενώ η Jefferies αύξησε τον στόχο της παρά τις ανησυχίες για τα έσοδα. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Πώληση" για τη μετοχή της Wipro αλλά αύξησε την τιμή-στόχο από 455,00 ρουπίες σε 495,00 ρουπίες, παρά το ασθενέστερο πρώτο τρίμηνο.
Από την άλλη πλευρά, η Nomura/Instinet αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τη Wipro από "Μείωση" σε "Αγορά", μετά τον διορισμό του Srinivas Pallia ως νέου Διευθύνοντος Συμβούλου. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που υπογραμμίζουν τις διαφορετικές απόψεις διαφόρων αναλυτικών εταιρειών σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της Wipro.
Παρά τις ανάμεικτες κριτικές, η Wipro παραμένει επικεντρωμένη στην ενίσχυση των σχέσεων με σημαντικούς πελάτες και στρατηγικούς συνεργάτες, και συνεχίζει να επενδύει σε λύσεις βιομηχανίας που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη και στην ανάπτυξη ταλέντων.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται από την Investec, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της Wipro στην αγορά. Παρά την υποβάθμιση, η Wipro διατηρεί ισχυρή παρουσία στην αγορά με κεφαλαιοποίηση αγοράς 33,02 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 24,89 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, αν και αυτό είναι σχετικά υψηλό σε σύγκριση με το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της βραχυπρόθεσμα, όπως σημειώνεται σε ένα από τα ΙnvestingPro Tips.
Η οικονομική υγεία της Wipro φαίνεται ισχυρή, με τα ΙnvestingPro Tips να τονίζουν ότι η εταιρεία διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η ισχυρή οικονομική θέση θα μπορούσε να παρέχει στη Wipro την ευελιξία να πλοηγηθεί σε περιόδους βραδύτερης ανάπτυξης ή να επενδύσει σε μελλοντικές ευκαιρίες.
Το ιστορικό μερισμάτων της εταιρείας είναι αξιοσημείωτο, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν ότι η Wipro έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη. Αυτή η συνέπεια στις αποδόσεις των μετόχων μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, παρόλο που η τρέχουσα απόδοση μερίσματος είναι σε ένα μέτριο 0,16%.
Ενώ η Investec έχει ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη των εσόδων της Wipro βραχυπρόθεσμα, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει παραδώσει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, σύμφωνα με τα ΙnvestingPro Tips. Επιπλέον, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της Wipro, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για τη Wipro, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης