Τη Δευτέρα, η Jefferies επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Διακράτηση" με σταθερή τιμή-στόχο 11,00 δολαρίων για τη Bloom Energy Corp (NYSE:BE), μετά τα πρόσφατα αποτελέσματα δημοπρασίας στη Νότια Κορέα. Η δημοπρασία, η οποία δίνει προτεραιότητα στην τιμή και το εγχώριο περιεχόμενο, ανέθεσε σημαντικά περισσότερες παραγγελίες κυψελών καυσίμου στη Doosan έναντι της SK, συνεργάτη της Bloom Energy. Παρά το αποτέλεσμα, η Bloom Energy εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στη συνεχιζόμενη σχέση της με την SK και τις μελλοντικές προοπτικές της στην κορεατική αγορά.
Η Bloom Energy τόνισε ότι η κορεατική δημοπρασία αντιπροσωπεύει μόνο μία ευκαιρία για τις κυψέλες καυσίμου της και υπογράμμισε τα πρόσθετα αναπτυξιακά έργα της SK πέρα από τη δημοπρασία. Η εταιρεία αναμένει ότι οι όγκοι αποστολών στην Κορέα το 2024 και τα επόμενα χρόνια θα είναι ανάλογοι με τα προηγούμενα χρόνια, εκτιμώντας περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια ετησίως. Στο πρώτο εξάμηνο του 2024, η SK συνέβαλε στο 37% των συνολικών εσόδων της Bloom Energy και στο 55% των εσόδων από Προϊόντα, που μεταφράζεται σε περίπου 209 εκατομμύρια δολάρια.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η δημοπρασία μπορεί να θέσει μια τάση που ευνοεί το εγχώριο περιεχόμενο έναντι της τιμολόγησης ή της αποδοτικότητας. Με τη δέσμευση της SK να αγοράσει 500MW κυψελών καυσίμου από το 2024 έως το 2027, και τις τριμηνιαίες δεσμεύσεις που ξεκινούν το 2025, το επίκεντρο είναι στη δυναμική των τιμών, καθώς οι ανταγωνιστικές προσφορές μπορεί να έχουν επηρεάσει τα υπονοούμενα megawatt που αποστέλλονται στην SK στο πρώτο εξάμηνο του 2024.
Κοιτάζοντας προς το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Jefferies εκτιμά τα έσοδα της Bloom Energy στα 357 εκατομμύρια δολάρια, που είναι 10% χαμηλότερα από την εκτίμηση συναίνεσης των 394 εκατομμυρίων δολαρίων. Η πρόβλεψη υποδηλώνει βελτίωση από το δεύτερο τρίμηνο αλλά μείωση σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Τα αναμενόμενα μικτά περιθώρια είναι περίπου 27%, με σημαντική αύξηση να αναμένεται στο τέταρτο τρίμηνο για την επίτευξη του ετήσιου στόχου του 28%.
Τέλος, η εταιρεία αναμένει περαιτέρω λεπτομέρειες σχετικά με τις απαιτήσεις της SK, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 66% των απαιτήσεων της Bloom Energy. Υπάρχει προσδοκία για θετική ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, που οφείλεται στη μετατροπή των αποθεμάτων και των απαιτήσεων. Το συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα για την ανάπτυξη των αποθεμάτων της Bloom Energy, που κατέχει επί του παρόντος η SK για καθορισμένα έργα, παραμένει ασαφές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bloom Energy Corporation ανέφερε αύξηση 11,5% σε ετήσια βάση στα έσοδα του δεύτερου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024, φτάνοντας τα 335,8 εκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία προβλέπει ετήσια έσοδα μεταξύ 1,4 δισεκατομμυρίων και 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αναμένει μη-GAAP λειτουργικό κέρδος 75 εκατομμυρίων έως 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Σε μια σημαντική εξέλιξη, η Jefferies υποβάθμισε τη μετοχή της Bloom Energy από Αγορά σε Διακράτηση, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 11,00 δολάρια και μειώνοντας τις εκτιμήσεις εσόδων για το 2025 και 2026 κατά 15% και 25% αντίστοιχα κάτω από τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Από την άλλη πλευρά, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση "Υπεραπόδοση" για τις μετοχές της Bloom Energy, με σταθερή τιμή-στόχο 15,00 δολαρίων.
Ο Chief Commercial Officer της Bloom Energy, Aman Joshi, έλαβε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών βάσει απόδοσης για την αγορά στόχου 180.000 μετοχών Κοινών Μετοχών Κατηγορίας Α. Παρά την εκροή 175,5 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω αύξησης των απαιτήσεων, η Bloom Energy έκλεισε το τρίμηνο με ισχυρή ταμειακή θέση 637,8 εκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, η Bloom Energy επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη συνεργασία της με την SK ecoplant Co., Ltd., υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της εταιρείας στην κορεατική αγορά. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές μπορεί να βρουν αξιοσημείωτες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης