Την Πέμπτη, η UBS προσάρμοσε τη στάση της για την Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και μειώνοντας την τιμή-στόχο από €410,00 σε €300,00.
Η αναθεώρηση ακολούθησε την επανεκτίμηση του χρόνου και του κόστους που σχετίζονται με την εφαρμογή της νέας στρατηγικής της Gucci και την επίδραση της επιβράδυνσης των τάσεων του κλάδου στις μάρκες της Kering.
Ο οίκος αναγνώρισε ότι ενώ η Kering λαμβάνει τα κατάλληλα μέτρα για την αναζωογόνηση των εμπορικών σημάτων της, υπάρχει πλέον μειωμένη σαφήνεια σχετικά με το πότε οι προσπάθειες αυτές θα αρχίσουν να αποδίδουν θετικά αποτελέσματα.
Αυτή η αβεβαιότητα, σε συνδυασμό με την ασθενέστερη από την αναμενόμενη δυναμική των κερδών της Gucci, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 70% του EBIT της Kering, προκάλεσε την επανεκτίμηση.
Η επανεκτίμηση επηρεάστηκε επίσης από τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου, τα οποία οδήγησαν σε σημαντική μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας ειδών πολυτελείας. Η UBS αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 17% για το οικονομικό έτος 24 και κατά 26% τόσο για το οικονομικό έτος 25 όσο και για το οικονομικό έτος 26.
Οι επιδόσεις της Gucci έχουν τεθεί υπό έλεγχο, καθώς η μάρκα έχει βιώσει μια περίοδο υποαπόδοσης. Η υποβάθμιση αντανακλά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Kering στην επανατοποθέτηση της Gucci και των άλλων σημάτων της εν μέσω μιας ευρύτερης επιβράδυνσης στον τομέα της πολυτέλειας.
Η νέα τιμή-στόχος των 300,00 ευρώ, από τον προηγούμενο στόχο των 410,00 ευρώ, λαμβάνει υπόψη τις αναθεωρημένες προσδοκίες για τα κέρδη και τον αναμενόμενο χρόνο που μπορεί να χρειαστεί για να υλοποιηθούν οι στρατηγικές της Kering σε οικονομική επιτυχία. Η υποβάθμιση σε ουδέτερη δείχνει μια πιο προσεκτική προοπτική για την πιθανή απόδοση της μετοχής βραχυπρόθεσμα.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Kering SA (OTC: PPRUY) από την UBS, τα τρέχοντα στοιχεία από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Η κεφαλαιοποίηση της Kering διαμορφώνεται στα ισχυρά 37,22 δισ. δολάρια και η εταιρεία διαθέτει υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους 76,29% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023. Αυτό το εντυπωσιακό περιθώριο υπογραμμίζει την ικανότητα της Kering να διατηρεί την κερδοφορία της παρά το δύσκολο περιβάλλον της αγοράς.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να ενδιαφερθούν για το μακρόχρονο ιστορικό της Kering στις πληρωμές μερισμάτων, με την εταιρεία να έχει διατηρήσει αυτές τις πληρωμές για 33 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Η μερισματική απόδοση από το 2024 είναι ελκυστική στο 5,22%, η οποία, σε συνδυασμό με την αύξηση του μερίσματος κατά 52,78% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, παρά την προβλεπόμενη μείωση των καθαρών εσόδων φέτος, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της εταιρείας.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Kering, πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Kering είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων, ενδυμάτων και ειδών πολυτελείας και διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, προσφέροντας ενδεχομένως ένα ευνοϊκό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Για να αποκτήσουν πρόσβαση σε περισσότερες αποκλειστικές πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την InvestingPro και να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Με 7 επιπλέον διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro, οι τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις είναι μόνο ένα κλικ μακριά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης