Την Τρίτη, η Mizuho διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Phillips 66 (NYSE:PSX), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 154 δολάρια από 160 δολάρια. Ο οίκος αναμένει απώλεια κερδών β' τριμήνου σε σχέση με την ήδη προσαρμοσμένη συναίνεση. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα EBITDA, FCF και EPS της εταιρείας θα υπολείπονται των προσδοκιών της αγοράς κατά 15%, 24% και 27% αντίστοιχα.
Ο τομέας της διύλισης συνήθως παρουσιάζει ισχυρότερες επιδόσεις κατά τη διάρκεια του δεύτερου και του τρίτου τριμήνου. Ωστόσο, οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς που χαρακτηρίζονται από υποτονική ζήτηση και αυξημένη παραγωγή από υψηλά ποσοστά χρησιμοποίησης των διυλιστηρίων, συμπεριλαμβανομένης της Phillips 66 που λειτουργεί με περίπου 95% σε σύγκριση με 92% το πρώτο τρίμηνο του 2024, έχουν οδηγήσει σε χαμηλότερα spreads crack.
Επιπλέον, τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας έχουν επηρεαστεί λόγω των στενότερων διαφορών τιμών μεταξύ του αργού Western Canadian Select (WCS) και άλλων δεικτών αναφοράς, που επιδεινώνονται από την πλήρωση της γραμμής του αγωγού Trans Mountain (TMX).
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Mizuho βασίζεται σε μια προσέγγιση καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV), η οποία έχει προσαρμοστεί υπό το πρίσμα των αναμενόμενων επιδόσεων της εταιρείας. Η αξιολόγηση του οίκου αντανακλά τον αντίκτυπο της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς στα περιθώρια διύλισης της Phillips 66 και στα συνολικά οικονομικά αποτελέσματα.
Οι προοπτικές της Phillips 66 αντικατοπτρίζουν τις ευρύτερες τάσεις του κλάδου, όπου η αυξημένη προσφορά από διυλιστήρια που λειτουργούν με υψηλά ποσοστά χρησιμοποίησης συμβάλλει στη μείωση των περιθωρίων. Η κατάσταση αυτή επιδεινώνεται από συγκεκριμένες προκλήσεις, όπως οι στενότερες διαφορές αργού WCS που επηρεάζονται από την πλήρωση της γραμμής του αγωγού TMX.
Η προσαρμογή της μετοχής της Phillips 66 από τη Mizuho σηματοδοτεί την προσοχή των επενδυτών όσον αφορά τα επερχόμενα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να μετριάσουν τις προσδοκίες τους υπό το πρίσμα της αναμενόμενης υστέρησης των κερδών και των επικρατουσών συνθηκών της αγοράς που επηρεάζουν τον κλάδο διύλισης.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Phillips 66, μια διαφοροποιημένη εταιρεία παραγωγής ενέργειας και logistics, αποτέλεσε αντικείμενο πολλών σημαντικών εξελίξεων. Η Wells Fargo μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής της εταιρείας στα 180 δολάρια, επικαλούμενη τα ασθενέστερα περιθώρια διύλισης και τις προκλήσεις στην αγορά ντίζελ ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Η προσαρμογή αυτή συνοδεύτηκε από αναθεώρηση προς τα κάτω των εκτιμήσεων της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή του δεύτερου τριμήνου και του έτους 2024. Η TD Cowen μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Phillips 66 στα 155 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy". Ο οίκος τόνισε την πρόοδο της εταιρείας προς τον στόχο των 14 δισ. δολαρίων EBITDA και τη στρατηγική κατανομής κεφαλαίου που ευνοεί την επαναγορά μετοχών έναντι της μείωσης του χρέους.
Η Mizuho διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για την Phillips 66, αλλά μείωσε τον στόχο της μετοχής στα 160 δολάρια, εκφράζοντας ανησυχίες για τα περιθώρια διύλισης. Η εταιρεία ολοκλήρωσε επίσης την πώληση του 25% του μεριδίου της στον αγωγό Rockies Express Pipeline στην Tallgrass Energy, LP έναντι επιχειρηματικής αξίας 1,275 δισ. δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενη με τη δέσμευσή της για ένα μέλλον με λιγότερες εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα.
Επιπλέον, η Phillips 66 προχώρησε σε οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Pinnacle Midland Parent LLC από την Energy Spectrum Capital έναντι 550 εκατ. δολαρίων, μια κίνηση που αναμένεται να ενισχύσει τις δραστηριότητές της στο Midstream.
InvestingPro Insights
Με το τρέχον κλίμα της αγοράς για την Phillips 66 (NYSE:PSX) να αντανακλά επιφυλακτικότητα λόγω των αναμενόμενων ελλείψεων στα κέρδη, μια πιο προσεκτική ματιά στην οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας μέσω των μετρήσεων της InvestingPro μπορεί να δώσει μια πιο ξεκάθαρη εικόνα στους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε ένα ισχυρό ποσό 57,64 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, γεγονός που υπογραμμίζει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης P/E έχει προσαρμοστεί στο 9,78 τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας μια δυνητικά πιο ελκυστική αποτίμηση για τους επενδυτές που αναζητούν σημεία εισόδου. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση από τα μέσα Μαΐου είναι 3,38%, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η αύξηση των μερισμάτων κατά 9,52% την ίδια περίοδο.
Ακόμα και όταν οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Phillips 66 θα χάσει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη, η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει ανθεκτικότητα με συνολική απόδοση τιμής 1 έτους 41,38%, υποδεικνύοντας ισχυρή απόδοση κατά το προηγούμενο έτος. Οι εκτιμήσεις της δίκαιης αξίας από τους αναλυτές και την InvestingPro ανέρχονται στα 156 USD και 141,41 USD αντίστοιχα, παρέχοντας ένα εύρος τιμών που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές κατά την αξιολόγηση της δυνητικής ανόδου της μετοχής.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις οικονομικές αποχρώσεις της Phillips 66, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις. Οι συνδρομητές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και σε περισσότερα με μια ειδική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Με ολοκληρωμένα δεδομένα και αναλύσεις εμπειρογνωμόνων, το InvestingPro βοηθά τους επενδυτές να παραμείνουν μπροστά σε μια αγορά με διακυμάνσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης