Την Παρασκευή, αναλυτές της JPMorgan ανέφεραν ότι οι πυρκαγιές που μαίνονται αυτή τη στιγμή στην περιοχή του Λος Άντζελες έχουν επιδεινωθεί από χθες, με τις προσπάθειες περιορισμού να σημειώνουν ελάχιστη πρόοδο και πρόσθετες πυρκαγιές να ξεσπούν κοντά.
Η εταιρεία προβλέπει ότι ο οικονομικός αντίκτυπος των πυρκαγιών θα επηρεάσει κυρίως την ασφαλιστική κάλυψη ιδιοκτητών κατοικιών, με εταιρείες όπως η Allstate Corp (NYSE:ALL), The Travelers Companies Inc (NYSE:TRV) και Chubb Limited (NYSE:CB) να είναι οι πιο εκτεθειμένες μεταξύ των εισηγμένων ασφαλιστικών εταιρειών.
Ο αντίκτυπος στην ασφαλιστική κάλυψη εμπορικών ακινήτων αναμένεται να είναι λιγότερο σημαντικός, αλλά θα εξακολουθεί να αφορά εταιρείες όπως η TRV, η American International Group Inc (NYSE:AIG), η CB και η Kinsale Capital Group Inc (NASDAQ:KNSL), η οποία διατηρεί μια βαθμολογία οικονομικής υγείας "GREAT" σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro.
Η ανάλυση υποδεικνύει ότι ενώ οι υψηλότερες ζημιές θα μπορούσαν δυνητικά να οδηγήσουν σε αυξημένη μελλοντική τιμολόγηση στην ασφαλιστική αγορά της Καλιφόρνια και για τα ποσοστά αντασφάλισης, οι άμεσες ζημιές θεωρούνται πιο σημαντικό αρνητικό στοιχείο για τους εν λόγω ασφαλιστές.
Η Progressive Corp (NYSE:PGR) σημειώνεται ως εξαίρεση. Με ελάχιστη έκθεση στην ασφάλιση ιδιοκτητών κατοικιών στην Καλιφόρνια, θα μπορούσε να επωφεληθεί από τη μεγαλύτερη πειθαρχία τιμολόγησης μεταξύ των αμοιβαίων ασφαλιστών, οι οποίοι αναμένεται να επωμιστούν σημαντικό μέρος των ζημιών από τις πυρκαγιές του Λος Άντζελες και αποτελούν βασικούς ανταγωνιστές στην ασφάλιση προσωπικών αυτοκινήτων. Μεταξύ των επηρεαζόμενων ασφαλιστών, η Kinsale Capital έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα με αύξηση εσόδων 36,12% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, σύμφωνα με τα στοιχεία του InvestingPro.
Όσον αφορά την έκθεση στην αγορά, η Allstate, η Travelers και η Chubb επισημαίνονται ως οι πιο ευάλωτες δημόσιες ασφαλιστικές εταιρείες στην αγορά ιδιοκτητών κατοικιών της Καλιφόρνια. Το μερίδιο αγοράς της Allstate στην Καλιφόρνια είναι χαμηλότερο από την εθνική της παρουσία και έχει σημειώσει πτώση από την πυρκαγιά Camp το 2018. Τα μερίδια αγοράς της Travelers και της Chubb στην πολιτεία είναι πιο κοντά στα εθνικά τους μεγέθη.
Ωστόσο, λόγω της εστίασης της Chubb σε πελάτες υψηλής καθαρής αξίας και στις εύπορες οικιστικές περιοχές που επηρεάζονται από τις πυρκαγιές, το μερίδιό της στις ζημιές ενδέχεται να υπερβεί το μερίδιο αγοράς της. Αξιοσημείωτα, η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι η ισχυρή θέση της Kinsale Capital στην αγορά υποστηρίζεται από μια εντυπωσιακή απόδοση ιδίων κεφαλαίων 35% και επί του παρόντος φαίνεται υποτιμημένη με βάση την εκτίμηση της Δίκαιης Αξίας της.
Η έκθεση επισημαίνει επίσης ότι οι αντασφαλιστές, συμπεριλαμβανομένων των Arch Capital Group Ltd (NASDAQ:ACGL) και RenaissanceRe Holdings Ltd (NYSE:RNR), διατρέχουν κίνδυνο καθώς οι αυξανόμενες εκτιμήσεις ζημιών θα μπορούσαν να ενεργοποιήσουν αντασφαλιστικές συνδέσεις. Από την άλλη πλευρά, οι ασφαλιστές εμπορικών γραμμών δεν αναμένεται να επηρεαστούν ουσιαστικά, ενώ οι ασφαλιστικοί μεσίτες αναμένεται να παραμείνουν ανεπηρέαστοι.
Οι παρεχόμενοι πίνακες αναλύουν τα μερίδια αγοράς στην ασφάλιση ιδιοκτητών κατοικιών και εμπορικών πυρκαγιών, καθώς και τις ζημιές από σημαντικές πυρκαγιές στην Καλιφόρνια τα τελευταία δέκα χρόνια. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις μετρήσεις του ασφαλιστικού τομέα και ολοκληρωμένη ανάλυση, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε λεπτομερείς Αναφορές Pro Research για περισσότερες από 1.400 αμερικανικές μετοχές μέσω του InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kinsale Capital Group έχει επιδείξει εντυπωσιακή οικονομική απόδοση τον τελευταίο καιρό. Ο πάροχος ειδικών ασφαλίσεων κατέγραψε αύξηση 27% στα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή και 19% αύξηση στα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα στο τρίτο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2023. Ο συνδυασμένος δείκτης της εταιρείας αναφέρθηκε στο 75,7%, και η ετησιοποιημένη λειτουργική απόδοση ιδίων κεφαλαίων εννέα μηνών έφτασε το 28,2%.
Η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Kinsale Capital με αξιολόγηση Overweight, επικαλούμενη τις δυνατότητες της εταιρείας για συνεχή επέκταση και κερδοφορία. Άλλες εταιρείες όπως η BMO Capital Markets, η Truist Securities, η RBC Capital και η Wolfe Research έχουν επίσης ενημερώσει τις προοπτικές τους για την Kinsale Capital, αντανακλώντας μια ποικιλία απόψεων σχετικά με την οικονομική υγεία και το μελλοντικό δυναμικό της εταιρείας.
Το διοικητικό συμβούλιο της Kinsale Capital ενέκρινε πρόσφατα ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις όπως ο αυξημένος ανταγωνισμός και ο αντίκτυπος των πρόσφατων τυφώνων, η Kinsale προβλέπει συνεχή αύξηση των νέων επιχειρηματικών υποβολών με μακροπρόθεσμη ευκαιρία ανάπτυξης 10% έως 20%.
Η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024 για την Kinsale Capital παραμένει αμετάβλητη στα 15,70 δολάρια, ενώ η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 έχει αυξηθεί σε 18,50 δολάρια από 18,30 δολάρια. Αυτή η μετατόπιση αντανακλά μια ελαφρώς πιο αργή ανάπτυξη των εσόδων κατά 16%, που αντισταθμίζεται εν μέρει από το εισόδημα από επενδύσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης