Τη Δευτέρα, η Loop Capital, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) στα 550 δολάρια, από τα προηγούμενα 500 δολάρια. Η εταιρεία διατήρησε επίσης τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται εν μέσω προσδοκιών για ισχυρή ανάπτυξη που οδηγείται από τις επενδύσεις της Microsoft στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη (GenAI). Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η συναίνεση των αναλυτών παραμένει ιδιαίτερα θετική με στόχους που κυμαίνονται από 420 έως 650 δολάρια, ενώ η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στα 437 δολάρια. Με βάση το μοντέλο Δίκαιης Αξίας του InvestingPro, η Microsoft φαίνεται να διαπραγματεύεται κοντά στη δίκαιη αξία της.
Οι μετοχές της Microsoft αποτιμώνται επί του παρόντος σε ένα πολλαπλάσιο EV/FCF 45x/44x για τα ημερολογιακά έτη 2024 και 2025, σε σύγκριση με έναν μέσο όρο 44x/38x για τους ομοειδείς της στον τομέα του λογισμικού μεγάλης κεφαλαιοποίησης με κεφαλαιοποιήσεις άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Loop Capital σημειώνει ότι τόσο οι δικές της εκτιμήσεις όσο και αυτές της Wall Street για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της Microsoft μπορεί να είναι υποτιμημένες λόγω των σημαντικών κεφαλαιουχικών δαπανών που απαιτούνται για τις πρωτοβουλίες GenAI.
Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία πιστεύει ότι οι μετοχές της Microsoft δικαιολογούν υψηλότερο premium από τους ανταγωνιστές της. Η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει την εντυπωσιακή βαθμολογία χρηματοοικονομικής υγείας της Microsoft ως "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ", με ιδιαίτερα ισχυρούς δείκτες κερδοφορίας και ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 16,44% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Σε βάση τιμής προς κέρδη (P/E), η Microsoft διαπραγματεύεται στο 36x/33x για τις ίδιες περιόδους, έναντι ενός μέσου όρου ομοειδών 44x/38x. Αυτοί οι δείκτες P/E επηρεάζονται από την ελάχιστη βελτίωση του περιθωρίου λόγω των συνεχιζόμενων επενδύσεων. Η Loop Capital προτείνει ότι ένα μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) είναι η καταλληλότερη μέθοδος αποτίμησης για τη Microsoft, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη μέτρια αύξηση των FCF βραχυπρόθεσμα και την επιταχυνόμενη ανάπτυξη μεσοπρόθεσμα λόγω των επενδύσεων που σχετίζονται με το GenAI.
Θέλετε βαθύτερες γνώσεις; Οι συνδρομητές του InvestingPro έχουν πρόσβαση σε περισσότερες από 14 επιπλέον μετρήσεις αποτίμησης και αποκλειστικές ProTips σχετικά με την οικονομική απόδοση και τη θέση της Microsoft στην αγορά.
Το μοντέλο DCF που χρησιμοποιεί η Loop Capital υποθέτει ότι η Microsoft μπορεί να επιτύχει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 17% στις ελεύθερες ταμειακές ροές μέχρι το οικονομικό έτος 2028, ακολουθούμενο από αύξηση στο 30% το FY28 και 40% το FY30. Το μοντέλο στη συνέχεια προβλέπει μείωση σε ένα τελικό ρυθμό ανάπτυξης 4,5% από το FY31 έως το FY35, με κόστος κεφαλαίου στο 12,8%.
Με βάση αυτές τις υποθέσεις, το μοντέλο αποδίδει μια καθαρή παρούσα αξία περίπου 546 δολαρίων ανά μετοχή ελεύθερων ταμειακών ροών. Μετά τον υπολογισμό ενός καθαρού υπολοίπου μετρητών 4 δολαρίων ανά μετοχή, η εταιρεία έχει καθορίσει μια συνολική καθαρή παρούσα αξία περίπου 550 δολαρίων ανά μετοχή.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Loop Capital στα 550 δολάρια υποδηλώνει ότι η Microsoft μπορεί να διατηρήσει ένα CAGR 22,5% στις ελεύθερες ταμειακές ροές τα επόμενα έξι χρόνια, το οποίο η εταιρεία πιστεύει ότι αντικατοπτρίζει με ακρίβεια το δυναμικό ανάπτυξης της εταιρείας στις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι αναλυτές της UBS αύξησαν την τιμή-στόχο τους για τις μετοχές της Microsoft Corporation στα 525,00 δολάρια, από τον προηγούμενο στόχο των 500,00 δολαρίων, και επανέλαβαν τη σύσταση Αγοράς. Αυτή η αλλαγή αντικατοπτρίζει την αναμενόμενη ανάπτυξη στις υπηρεσίες Azure της Microsoft. Τα σχόλια της εταιρείας τόνισαν αρκετά βασικά σημεία που επηρέασαν την απόφαση, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης ανάπτυξης νέας χωρητικότητας Azure αργότερα μέσα στο έτος και μιας τάσης μείωσης των τιμών για το Azure OpenAI API.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Microsoft πρόσφατα αναφέρθηκε στην κατάσταση εφοδιασμού τσιπ της εταιρείας, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία δεν αντιμετωπίζει πλέον περιορισμούς στην προσφορά τσιπ. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τη θέση του προμηθευτή τσιπ AI Nvidia, ο οποίος αναμένει ότι η ζήτηση για τα τσιπ Blackwell θα υπερβεί την προσφορά για αρκετά τρίμηνα μέχρι το 2025.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες ετοιμάζονται να εισαγάγουν νέους κανονισμούς που θα χαρακτηρίζουν τις τεχνολογικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Microsoft, ως παγκόσμιους φύλακες για τη διανομή τσιπ τεχνητής νοημοσύνης (AI). Αυτή η πρωτοβουλία ακολουθεί ένα πρότυπο που καθορίστηκε από μια συμφωνία εθνικής ασφάλειας που υπογράφηκε τον Απρίλιο μεταξύ της Microsoft και της κυβέρνησης των ΗΠΑ.
Η Microsoft είναι επίσης μέρος μιας ομάδας κορυφαίων τεχνολογικών εταιρειών, γνωστής ως Magnificent Seven, η οποία έχει ξεπεράσει τα 18 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συλλογική αποτίμηση. Ο Nigel Green, Διευθύνων Σύμβουλος της deVere Group, αναμένει ότι αυτοί οι τεχνολογικοί κολοσσοί, συμπεριλαμβανομένης της Microsoft, θα διατηρήσουν την κυριαρχία τους στην αγορά μέχρι το 2025.
Τέλος, στην ετήσια συνέλευση της Microsoft, οι μέτοχοι ψήφισαν κατά μιας πρότασης που θα προέτρεπε την εταιρεία να εξετάσει την προσθήκη Bitcoin στον ισολογισμό της. Το διοικητικό συμβούλιο εξήγησε ότι η διοίκηση της εταιρείας ήδη διεξάγει διεξοδικές αξιολογήσεις των επενδύσιμων περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, για να διασφαλίσει τη ρευστότητα και τη λειτουργική χρηματοδότηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης